同花顺-圈子

大盘股和小盘股之间的差距，正在不断拉大。

2月初护盘的时候，神秘资金曾买入中证2000ETF（563300）80亿左右。到本周二，已经基本全部获利了结了。

来源：同花顺iFinD，下同

但是，神秘资金买入的沪深300ETF，不仅没卖，还在不断地加仓。

院长看了一下，到今天收盘，仅510300一只产品，总规模就达到1952亿元。下周再稍微买一点，就超2000亿了。

这两天也有朋友问院长：后面究竟是走大盘风格还是小盘风格？

从上面这个现象，相信大家都能得出答案：小盘股有上限，大盘股有下限。

去年小微盘股的上涨，大部分是因为量化私募在里面抱团。经历过1月底至今的事情之后，当然肯定还有部分量化私募依旧敢于在里面抱团。但我们按常理去想，抱团小微盘的总资金量，肯定是会减少的。

而大盘股呢？投资工具越来越多，新增资金也越来越多。

在明明已经不需要护盘的情况下，神秘资金继续买入沪深300ETF。

最近中证A50ETF发行，太平洋保险申购了摩根的A50，平安申购了自家平安基金的A50。

资金进去，就涨，越涨就越有资金进去，这就会形成一个新的抱团方向。

再说了，最近特别秀的“核心资产”工业富联和中际旭创，都是千亿市值，也属于沪深300成份股。买沪深300，也是买CPO、买人工智能、买“新质生产力”。

大家千万不要看不起沪深300。未来两三年内，跑赢沪深300，恐怕会变得相当艰难。

今天，院长就给大家讲两个不用动脑，就能跑赢沪深300的方法。

300安中：5年多赚60%的指数

沪深300安中指数是汇添富和安中投资合作的独家指数，跟踪产品为场外的汇添富沪深300安中指数（A：000368，C：018947），没有ETF。

最近5年，300安中A份额获得了将近60%的正收益，而同期沪深300指数收益还是负的。可以说是吊打大部分基金经理。

来源：同花顺iFinD

这个300安中指数是非常猛的。它采取70%行业等权+30%行业轮动的形式，相对沪深300指数作增强。

70%行业等权的意思是说：

沪深300成份股中，原本主要消费、信息、公用事业、医药、材料、可选消费、工业、通信、能源、金融地产这10个一级行业的权重是不同的，比如金融地产目前是占23%，通信服务是3.8%。（来源：中证指数公司）

现在，安中指数把这10个行业地位平均一下，每个行业都买7%的底仓。这样，就保证单一行业的影响力不会过大。

30%的行业轮动部分，则是通过基本面量化，找出未来一段时间内上涨概率较大的4个行业，每个行业再买7.5%的“增强”仓位。

巧了，今年1月，“增强”仓位买的是能源（煤炭）、公用事业（电力）、可选消费（比亚迪）、工业（宁德）这四个行业。

而去年上半年，联通、电信、分众、移动等AI概念股都曾出现在300安中的前十大持仓中。

这个指数其实一直在帮我们抓热点，不断尝试跑赢大盘。所以如果大家对热点把握不是很准确的，院长建议还是可以重点看一下汇添富沪深300安中指数（A：000368，C：018947）。

博道远航：超越基金经理的“指数增强”

在一般的平台上，博道远航（A：007126，C：007127）都会被归类为主动权益产品。

但这只产品其实是个指数增强产品，只不过它增强的是一个“虚拟”指数：偏股混合型基金指数。

这个产品不足5年，我们看它成立以来业绩：跑赢偏股混合型基金指数约10%，跑赢沪深300指数超过45%。

来源：同花顺iFinD

博道远航每天都会对全部偏股混合型基金进行持仓猜测（通过持仓股的市场表现和净值波动差异），拟合出一个虚拟的“基金持仓”指数，然后再对这个“基金持仓”指数作量化增强。

虽然我们经常把个别基金经理喷得狗血淋头，但全部主动权益基金经理的总体收益，长期来看是可以跑赢大盘很多的。

所以这个产品的优点就是：它有相对明确的保底机制，可以尽量让大家获得主动权益基金的平均收益，不容易犯大的错误。

在此基础上的“指数增强”算法，则可以进一步放大优势，争取跑赢大盘更多一点。

这个产品之前做过一些算法上的调整。大体来看，2021年算法优化之后的业绩，比优化之前要更好一些。

特别是最近两年偏股混合型基金大溃败，没能跑赢沪深300指数，但博道远航还是跑赢了。

所以，如果大家觉得买基金不一定要追求最高收益，只要得到相对合理偏高的收益即可，那么可以看一下博道远航（A：007126，C：007127）这个产品。该产品也是仅限场外申购，没有ETF。

今天就到这里了，我们下周再见！

风险提示：

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场，除以上风险外，还会面临汇率风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的预测或保证。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前，请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力，投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。