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创业板里的硬核新材料股！多家国际巨头独家供应商，还进入了比亚迪供应链

海豚读次新（解读次新风云变幻，挖掘成长潜力牛股）

写于2024.3.8晚间

01

设备更新+新质生产力催化下板块轮动明显，百只新老次新过去一个月摆脱破发窘境

本周指数反弹力度相比前两周有所收窄，深次新股指本周仅微涨1%，小于上周近3%涨幅。而创业板指则直接收阴跌近1%，同样萎靡的还有大科创，科创100指数本周大跌2.45%。

不仅指数涨幅收窄，本周三年新股周涨幅榜上个股涨幅幅度也有所收窄，本周涨幅超30%次新家数仅立航科技、贝隆精密2只，而上周涨幅超30%次新达6只，更值得注意的是超级大块头中国海油还暴涨了21%以上，成功上榜。而另一头周跌幅榜上跌幅超10%个股达12家之多，比上周的2家大幅增多，其中密封科技、赛微微电正是上周涨幅前五个股。

本周三年次新涨跌幅红黑榜

整体来看本周行情呈现轮动走势，设备更新政策预期持续，而千行百业均需设备，因此各领域设备股轮番表演，纷纷涨回发行价以上，就连低迷已久的轨交设备也不落下，长青科技悄然二连板，雷尔伟则继周四20厘米涨停后周五继续大涨近5%。不过周四20厘米封板的威马农机+威力传动“双威”组合周五均大幅低开分别跌超7%、9%。

总而言之在设备更新+新质生产力广阔的概念下，不同领域板块个股轮番发力，纷纷努力站上发行价，一改大幅破发的萎靡局势——

过去一个多月已有百只新老次新成功站上发行价摆脱了破发窘境，破发占比已从2月3日的六成左右提升至如今的五成左右。

从破发幅度看破发超70%个股家数从2月3日的9家减少至如今的5家，破发超50%家数从2月3日的百余家减少至如今的80只左右。而破发股里有9只过去一个月涨幅超40%，其中聚和材料、钜泉科技反弹幅度最高达50%左右。而聚和材料作为光伏正面银浆股正是我们在剖析回购股时提过的估值较低科创，属于模式范围内。

此前回购股剖析链接如下，欢迎大家再进一步挖掘——

单日超百只个股密集回购！回购股里有啥优质标的？

此外珠城科技作为白电连接器龙头是海豚在跟踪业绩预告时发掘的位置较低的业绩股，本周也是一度冲击2个20厘米。其他反弹居前个股里有光刻胶概念的老朋友圣泉集团同样可圈可点。

新老次新破发股一览表

（左侧为过去一个月反弹幅度较高的破发股，右侧为至今仍大幅破发的）

02

新质生产力列入政府工作之首！新材料则是一切底层基础

当下两会进行时，“新质生产力”成为高频热词，不仅被首次列入政府工作报告，更被列入今年政府十大工作之首，同时新质生产力更是在资本市场引起极大关注，当然覆盖面也极广，覆盖人工智能、算力、工业母机、工业互联网、人形机器人、脑机接口、6G等多个领域，而所有这些领域都不开新材料的底层支撑。

正所谓“一代材料，一代技术”，其是千行百业不可或缺的物质基础和保障。目前新材料在我国GDP产值占比6%左右，2023年继续保持两位数增长，专精特新小巨头企业达1900多家，制造业单项冠军企业248家。新材料具体又分为金属材料、无机非金属材料、有机高分子材料、复合材料等。

03

硬核创业板新材股！瞄准高端，净资产收益率高于同业，叠加大热PEEK概念

今天海豚就给大家说一只复合材料新股——肯特股份，这只创业板新股远看仿佛平淡无奇但是细分析下会却具有稀缺属性，其是继黄金薄膜第一股瑞华泰、科创孤品ePTFE膜第一股泛亚微透后又一涉足的高性能工程塑料制品厂商，更关键是因公司主要瞄准高端领域，因此其净资产收益率高达14%，与同业4-9%的水平相比可谓傲视群雄。

这里值得一提的是泛亚微透22年虽然受消费电子拖累利润大度大降超50%，但是23年利润恢复明显同比大增1.8倍至8789万，也因此业绩快报披露次日就曾20厘米涨停，关注热度大有重启之意。

此前关于相关个股剖析如下：

泛亚微透：特氟龙的升级版！ePTFE 膜第一股，优异的防水透气材料，多细分领域已实现进口替代...

瑞华泰：国内“黄金薄膜”龙头，打破外资垄断，即将扩产3倍多，进口替代趋势明显…

这只创业板新股业绩体量与泛亚微透相当，不过相比泛亚微透有相当部分产品用于消费电子领域，公司应用领域极其广泛，客户集中度较低，是多家国际巨头的独家供应商，还叠加PEEK+通信+氢能源+半导体等热门题材。

尤其是大热的PEEK材料，是人形机器人轻量化的重要选材之一，一定程度上也算新质生产力了。曾几何时？PEEK材料极为冷门，不少PEEK上游原料股如新瀚新材等一度无人问津，而2023年下半年以来随着因有可能应用于人形机器人而变得异常火热，我大次新里最纯正的PEEK股中研股份更是备受瞩目，上市后在大势低迷之际一度2个月涨幅翻倍。只可惜中研股份身在科创，且23年业绩结束了高增趋势扣非利润同比大降超24%，节后反弹行情走势并不够凌厉。

此前关于中研股份剖析链接：

尖端新材料股！国内第一全球第四，还是隐藏的半导体材料股

而这只近端的创业板新股则因诸多热门题材傍身上市首日可谓热度高涨，开盘竞价较发行价翻了三倍多，如今股价已悄然调整了40%以上，那么其质地究竟如何？未来是否还有抄底机会，其对标股里又有哪些可挖掘标的，且看海豚今日为你深度剖析！

04

目前高端工程塑料仍依赖进口，其中PTFE特氟龙为塑料王，应用广泛

塑料分为通用塑料、工程塑料两大类，其中工程塑料单价高，比通用塑料具有更好的综合性能，主要用于工业领域作为工程材料，或替代机械结构零部件等。

工程塑料又分为

通用工程塑料——PA、POM、PC、PPO、PBT 和 PET等

特种工程塑料——聚四氟乙烯（PTFE）为代表的氟塑料、聚苯硫醚（PPS）、聚酰亚胺（PI）、聚醚醚酮（PEEK）、聚砜（PSF）、 聚芳酯（PAR）、半芳香族聚酰胺（PPA）、液晶聚合物（LCP）等

其中PTFE（聚四氟乙烯）又被称为塑料王，俗称特氟龙，具有优异的耐高温、低温性能，极低的摩擦系数以及卓越的化学稳定性，除了用于我们熟知的不粘锅外，还广泛用于航空航天、石油化工、电线电缆、医疗器材等诸多高科技领域作为润滑材料、防腐材料、绝缘材料等，最典型的比如用于密封件、管道、泵、阀等，甚至还可制造军用发动机内部零件、衬套、电气接插件等。这里需要注意的是ePTFE （膨体聚四氟乙烯）唯一标的泛亚微透其核心产品ePTFE膜为在PTFE基础上进一步加工而成，属于特氟龙的升级版。

高性能工程塑料包括特种工程塑料及部分改性通用工程塑料，与普通塑料相比，可用作密封、自润滑、绝缘、抗压、耐磨、耐腐蚀零件或结构件，下游应用广泛，在“以塑代钢、 以塑代木”趋势下以及5G 通信、半导体、医疗等材料升级，目前高性能工程塑料对普通塑料的替代范围更在不断扩大。

目前我国高性能工程塑料虽然产量居世界前列，但中低端产品占比较大，中高端产品仍依赖进口，进口占比超70%。我国已提出到25年工程塑料及特种工程塑料自给率提升至85%以上

2021年我国高性能工程塑料零部件市场规模为319亿，预计到2027年将增至470亿，复合增速达6.7%。

下游应用上目前第一应用领域为通用机械，占比为25.5%，半导体设备和仪器仪表制造占比为13%左右，汽车制造和通信占比均为11%左右。

其中在半导体领域高性能工程塑料被广泛用于封装材料、层间绝缘膜、晶片转移治具、 高密度联结器、蚀刻液管、印刷线路板等

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$肯特股份(301591)$泛亚微透(688386)