同花顺-圈子

2月份市场强势普涨。核心原因在于1月份影响市场的负面扰动因素落地，2月份市场面临较多的利好因素催化，其中包括市值管理纳入央国企管理层考核取得进展、维护资本市场稳定的监管措施不断出台、汇金公司持续增持ETF、宏观流动性改善(降准、降息)、春节出行及消费数据超预期、1月份金融数据“开门红”、OpenAI发布文生视频模型Sora、政策强调“要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新”、“山东省3月起免征氢能车辆高速公路通行费”等。

稳增长政策将持续推出。2月18日国务院会议指出“多做有利于提振信心和预期的事，保持政策制定和执行的一致性稳定性，以务实有力的行动来提振全社会的信心。”预计3月份“两会”后政策进入密集实施阶段，有望推动经济持续景气回升，稳定市场信心。

3月份或筑牢“市场底”。2月市场连续上行，资金短期获益明显，2月末因部分在市资金存在“高切低”或拟入市资金观望待机，引发市场短期调整。不过市场仍处于底部区域，当前布局市场的价值明显。近期市场风险偏好提升，在“赚钱效应”回归的情况下，市场流动性持续改善。政策不断“输出”将促进经济持续改善和上市公司基本面预期好转。因此市场短期调整将提供布局机会，3月份有望筑牢“市场底”。

行业及主题配置。关注政策和行业利好催化，并选择估值合理、业绩预期改善、历史3月胜率较高方向。行业关注：医药生物、建筑建材、建筑装饰、电子等。主题关注：国企改革、一带一路、新老基建等。

3月金股。重点关注金股，三星医疗(601567.SH)、杰瑞股份(002353.SZ)、柯力传感(603662.SH)、长安汽车(000625.SZ)、神州数码(000034.SZ)、国联证券(601456.SH)。

风险提示：经济复苏不及预期风险；行业风险；公司风险；汇率风险；数据风险；黑天鹅事件等。