同花顺-圈子

　　从去年12月初开始，我个人对英伟达的11-12月份训练订单，特别是h20 的前景判断是不太行的，订单和资本开支单季度数据跟踪确实如我所料。以至于误导了大众。

　　加上台湾那边对于24年三季度 h100下修产能的跟踪。整个12月都觉得24年下半年有些业绩压力！

　　本月中旬，特别是18号台积电业绩发说会之后没有 及时更新信息，是个人明显的失误.

　　根据最近对推理芯片对大模型降本的 研究判断，推理层面确实是一款大模型匹配一款特定的asic 芯片降本效果会极度明显！nvidia的份额会相应被某些asic芯片 分走一些。

　　但我忽略了一点，大模型的训练在2024年，特别是下半年可能会涨的很猛（我也是上周五才想明白的，这里面涉及全球大厂资本开支的季度和年度节奏，和国债收益率有关）。

　　所以马上出来的这波大厂财报对于接下来几个季度的ai资本开支肯定会比23年三季度 四季度环比更好一些！

　　训练的需求 可能还是被我低估了！这里面85%是英伟达的，amd今年四季度开始才开始有点份额的争夺。

　　昨晚 Zuckerberg 宣布要搞Open source AGI！年底达到350k h100！加上其它ai芯片，合计将达到600k h100的量！整个ai算力都给他打飞了！

　　这个量直接打翻了我想过段时间调整的时候才承认自己判断失误的侥幸心理。