同花顺-圈子

大小盘动量轮动策略是一种常见的基于市场走势的量化投资策略，其利用不同市值板块之间的相对强弱来获取利润。我选用$沪深300ETF(510300)代表大盘股，$创业板50ETF(159949)代表小盘股。前者反映大盘蓝筹股的走势，其中包括市值较大、流动性好、盈利能力强的优质企业。大盘股投资风险相对较低，但可能回报较少。相比之下，创业板50ETF主要反映小盘成长股的走势，其中包括市值较小、成长性较强的创新型企业。小盘股投资风险较高，但可能回报也较高。

轮动策略核心其实来源于物理里的动量效应。其基本原理是“强者恒强，弱者恒弱”，运动中的物体仍有惯性的存在。类比到股市，即过去表现良好的资产在未来一段时间内很可能继续保持优势，而过去表现较差的资产在未来一段时间内很可能继续表现疲弱。

那么接下来，我们用Ptrade软件进行大小盘轮动策略的构建。通过把握市场趋势来获取利润，本策略旨在利用21日内涨跌幅的动量比较来捕捉大盘股和小盘股之间的轮动，从而在两个ETF之间进行时机选择交易。

交易策略思路：

交易策略基于两个指数ETF：沪深300ETF（510300，代表大盘股）和创业板50ETF（159949，代表小盘股），下面分别使用etf_1和etf_2来表示。策略的核心逻辑是根据两者的在21天内的周期涨跌幅进行动态调整持仓，以捕捉相对强势的标的，并在不同市场环境下实现超额收益。具体如下：

（1）若当前无持仓，根据昨日两个标的周期涨跌幅比例判断：a. 若etf_1的周期涨跌幅大于0且大于etf_2的周期涨跌幅，买入etf_1标的。b. 若etf_2的周期涨跌幅大于0且大于etf_1的周期涨跌幅，买入etf_2标的。

（2）若当前持仓为etf_1标的，根据昨日两个标的的周期涨跌幅判断：a. 若两者周期涨跌幅都小于0，卖出etf_1标的并空仓。b. 若etf_2的周期涨跌幅大于0且大于etf_1的周期涨跌幅，卖出etf_1标的，买入etf_2标的。

（3）若当前持仓为etf_2标的，根据昨日两个标的的周期涨跌幅判断：a. 若两者周期涨跌幅都小于0，卖出etf_2标的并空仓。b. 若etf_1的周期涨跌幅大于0且大于etf_2的周期涨跌幅，卖出etf_2标的，买入etf_1标的。

策略在每个交易日都会根据上述逻辑进行相应的操作，从而实现在大盘股和小盘股之间的动态轮动。这里暂不考虑交易手续费和滑点的影响。

从2019年-2023年期间，我们观察下标，每一次绿色箭头处就是换仓的标志。经年累月下来，收益率144%也算比较突出。不过也是前些年打下的江山，最近几年净值一直在下挫，也没办法，目之所及，均无处下脚。但如果再度回头望，会不会又是一次新的起点？

由于代码篇幅较长，此处省略，完整代码可私聊作者咯。

一起用机器赢得破败的市场，用模型赢得情绪化的自我！