同花顺-圈子

集海资源（02571HK）保荐人：创升融资有限公司

上市日期 2023年12月22日(周五) 

招股价格：0.55港元-0.75港元

集资额：2.75亿港元-3.75亿港元

每手股数 5000股 

入场费 3787.82港元 

招股日期 2023 年12月14日—2023年12月19日 

招股总数 50000.00万股 

国际配售 45000.00万股，约占 90% 

公开发售 5000.00股，约占 10%总市值 11.00亿港元-15.00亿港元

发行比例 25.00%

市盈率  14.01

公司简介:

集海资源成立于2005年，位于山东省烟台市，公司从事黄金勘探、开采及加工业务，通过销售由其加工的金精矿制成的金锭获得收入。

根据弗若斯特沙利文报告，公司为2022年山东省第三大黄金开采公司，市场份额为2.6%(按矿山产量计)，但就金矿产量而言，两大参与者的合计市场份额约为78.3%。此外，山东省为中国最大的黄金生产省份，金矿产量约为41.4吨，占2022年中国金矿总产量的约14.0%，而烟台市占2022年山东省金矿产量的90%以上。

公司的生产流程涉及三个主要步骤：(i)采矿（ 包括露天及地下采矿 ）；(ii)矿石加工，该流程包括破碎、磨矿及浮选；及(iii)黄金冶炼，公司将金精矿冶炼为Au99.95金锭的流程外包予独立第三方冶炼厂。

公司的综合选矿设施包括一台磨矿机，可加工从宋家沟露天矿山及宋家沟地下矿山开采的矿石。公司的选矿厂的总表面积为约0.9公顷。于2022年12月31日，公司的选矿设施的总设计选矿能力约为2,000千吨╱年（ 或6.0千吨╱天）。

截至2022年12月31日止3个年度2020、2021、2022及2022、2023年前6个月：

集海资源收入分别约为人民币3.61亿元、2.48亿元、4.18亿元、2.17亿元及1.97亿元，年复合增长率为7.66%；

毛利分别约为人民币1.95亿元、1.40亿元、2.19亿元、1.17亿元及0.92亿元，年复合增长率为5.88%；

净利润分别约为人民币1.14亿元、0.59亿元、1.21亿元、0.72亿元及0.53亿元，年复合增长率为2.83%；

毛利率分别约为54.01%、56.52%、52.24%、54.00%及46.98%；

净利率分别约为31.70%、23.69%、28.92%、33.35%及26.83%。

公司2021年收入、毛利、净利都有显著下降，主要源于2021年2月至2021年8月因暂停采矿业务，黄金销量减少，导致收入减少。2023年前6个月收入同比减少，主要是黄金销量减少，2023年5月至7月中旬期间采矿活动暂停以应对安全检查。

基石投资者：

基石投资者只有1家，认购占比39.60%，禁售期为12个月

共有22个承销商。

保荐人历史业绩：

创升融资有限公司

2.中签率和新股分析

（来自AIPO）

第一天展现出来的孖展已购2倍多。

中签率分析：

关于中签率方面，如果孖展在15倍以下，按照3000人来参与预估一下，一手中签率100%，如果按照4000人认购，一手中签率应该是75%。

甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组头，这次是 531万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：

然后这个票招股书上按发售价范围的中位数0.65港元计算，公开的上市所有开支总额约为6000万港元，募资额约3.25亿港元，占比约18.46%，开支相比募资额算是比较一般了。

这票打不打？且看我下面的分析：

集海资源此次IPO，从11月22日递表到11月28日通过聆讯，集海资源仅花了6天时间，再到12月22日上市，也就1个月的时间，这在港交所历史上并不多见。

公配那一块，我也会白嫖认购，不去占用本金。