0人浏览 | 2023-12-04 17:35 |
广厦环能5日上市。
我在申购前是这样分析的:
公司发行股票不超过 1500万股,发行后总股本为 7465万股,发行价格 23.45 元,对应发行后总市值17.51亿元。公司原有非限售股本为零,可流通老股股东自愿限售,发行后流通市值3.82亿元。
公司发行市盈率为 14倍,按照预测的今年业绩 1.76亿测算,动态市盈率9.95倍。
公司与锡装股份产品较为类似,锡装股份2022静态市盈率较低,仅16倍。但原因是锡装股份今年业绩下滑,今年前三季度扣非净利润1.03亿,下降40%,对应动态市盈率27倍。
广厦环能虽然总市值、流通市值都较大,但公司今年业绩高速增长,增速达40%,动态市盈率不到10倍,老股都自愿限售,战投也不错,与沪深公司相比具有较大估值优势,与锡装股份相比具有两倍估值差。况且公司毛利率达42.65%,大幅高于锡装股份的24.02%,产品也比锡装股份更为高端,部分实现进口替代。
以上是申购前分析。
1、亮点一:国产替代、产品高端
公司基本面较好,其亮点是国产替代、产品高端。产品在国内多个大型石化项目中已经成功替代美国同行产品。
公司自主设计开发的高效换热器部分实现了进口替代。2012年,取得三锦石化45万吨/年PDH装置销售合同,成功替代了美国UOP公司,实现了进口替代。2020年,公司成为美国科学设计公司(SD)工艺包中铜镍合金高通量换热器的专用设备指定厂商之一,在三江化工有限公司100万吨/年环氧乙烷/乙二醇(EO/EG)项目中替代美国UOP公司为客户提供高通量换热器。目前,广厦环能是美国SD公司EO/EG工艺包在国内的唯一高效换热器供应商。
2、亮点二:业绩增长,动态市盈率较低,仅有10倍。
3、无老股
公司不足之处是总市值、流通市值都较大,行业不太性感。
为防止有投资者以我的分析文章作为炒新参考,我不再进行上市价格预测。新股上市首日,价格定位飘忽不定,受到影响的因素较多,投资经验不足、缺乏估值能力的散户盲目介入,容易被套。
奉劝这些朋友不要盲目炒新,挣了钱自以为股神,赔了钱怨天恨地怼人。
声明:我的文章只针对打新,是新股申购与上市卖出参考,与炒新、二级市场投资无关。
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