同花顺-圈子

重点新闻：

1、国新投资宣布增持中证国新央企科技类指数基金

中国国新控股有限责任公司12月1日发布公告称，旗下国新投资有限公司今日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。有消息称，国新或将在接下来一周里持续每天增持。

2、国常会：研究明确加快内外贸一体化发展若干措施

国常会听取推动高质量发展综合督查情况汇报，研究明确关于加快内外贸一体化发展的若干措施，讨论《中华人民共和国矿产资源法（修订草案）》，研究生物育种产业化有关工作。

3、高层在上海考察时强调 聚焦建设“五个中心”重要使命 加快建成社会主义现代化国际大都市

高层近日在上海考察时强调，上海要完整、准确、全面贯彻新发展理念，围绕推动高质量发展、构建新发展格局，聚焦建设国际经济中心、金融中心、贸易中心、航运中心、科技创新中心的重要使命，以科技创新为引领，以改革开放为动力，以国家重大战略为牵引，以城市治理现代化为保障，勇于开拓、积极作为，加快建成具有世界影响力的社会主义现代化国际大都市，在推进中国式现代化中充分发挥龙头带动和示范引领作用。

策略：

近期市场整体仍表现疲弱，我们认为主要是受到了两个因素的压制，一是流动性方面，当前市场缺乏新增资金，尤其是11月底时，市场资金又面临着紧平衡，存量资金博弈的结果，就是结构性行情突出。二是市场对经济长期修复的信心不足，导致整体行情较弱以及与经济相关度高的相关板块的弱势表现。

进入12月份，我们对于年底政策面的预期有所提高。年底有中央经济工作会议，年底的政治局会议以及明年初全国各地陆续开始两会，重要会议上对政策的定调以及两会对明年GDP增速目标的设定将成为市场的集中关注点，这很可能使影响行情的核心变量从分母端转向分子端，从而相应形成市场风格的变化。流动性方面，上周五多只央企主题ETF出现了放量拉升，盘后官宣国新投资入场，这些长期资金的逐步入市，也有望改善当前市场的流动性环境。

综合分析，我们认为12月是一个重要的时间节点，应重点关注一些潜在变化的可能，年底重要会议和市场对明年两会的预期，对行情的影响度会逐步提升。

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