同花顺-圈子

昨天高开低走，有点让人出乎意料，美股大涨，不知不觉纳指又即将历史新高了。

这边A股虽然还是在底部徘徊，但也有些板块表现的还算能看。

其中比较受关注的就是北证50指数，昨天北证50盘中一度暴涨12%。

为啥突然大涨，和中证指数计划将北交所公司纳入300、500、1000样本空间可能有关。

本来北交所流动性就严重不足，纳入指数则意味着被动基金会被动买入了，主动增强也会把北交所的股票考虑在范围之内。

流动性越好，一般估值溢价越高，所以这一层因素上推动北证上涨，也能解释的通。

关于北证50，估计不少小伙伴都比较陌生，今天也给大家简单科普一下这个指数~

首先北证50，简单说就是选取北交所市值最大流动性最好的50只股票按自由流通市值加权组成。

行业分布长成这样，27%的新能源，14%的医药，其他则比较分散。

指数的市盈率并不贵，23.5倍PE，2.2倍PB。

目前北证50这个估值贵不贵呢？分析分析。

首先北证50第一大权重股贝特瑞，是一家新能源材料的研发与制造商，主要生产锂离子电池负极材料、正极材料、石墨烯材料等等。

目前贝特瑞的市盈率是11.6倍，市盈率2.4倍，确实会比同行业的其他公司要稍便宜一点。

对比同行业的其他电池材料公司，贝特瑞确实估值上有些优势，璞泰来和杉杉股份，估值都是二十倍左右。

而且从21年这波回调来看，贝特瑞也确实比同行跌的更多，高位跌去了67%，其他普遍只有50%~60%。

另外我也看了21年和22年的估值，发现贝特瑞也是全面低于其他创业板和主板同行。

这个案例，咱能看出，北交所的估值，其实和主板、创业板相比可能是有一些折价。

继续验证，咱们再来看第二大权重股连城数控。

第二大权重连城数控，是一家主要做光伏设备和生产的公司，目前市盈率为13.9倍。

如果对比同行业的其他光伏制造商，会发现目前不管是主板还是北交所，光伏行业估值普遍都在10~14倍之间，互相之间差距不大。

不过现在光伏股估值十来倍，确实也不算高了。

那么接下来再看第三家公司，吉林碳谷，一家主要作化纤、碳纤维材料的公司。

如图，以上是碳纤维的竞争对手，北交所的吉林碳谷估值是最低的，市盈率只有21.1倍，最低，市净率3.8倍，倒数第二。

而且回过头去看22年更早的估值，也会发现吉林碳谷一直是低于科创板和深证主板的同行们。

接着再看农药领域的颖泰生物，和同行比，市盈率第二便宜，市净率最便宜。

看到这里咱应该可以初步得出个结论。

就是目前北交所的上市公司们，估值相比科创板和主板总体上还是有一定优势的。

那为啥北交所有一定估值优势？

我们会发现其实北交所的公司流动性一直都是非常之差，以最近三个月来看，普遍都只有主板的1/10左右。

所以显然，主板和科创板因为流动性更好，自然也就享受到了更高的估值，粗略看，我预估北交所的公司比主板打了80%的折扣~

这点上北交所和港股有点类似，都是流动性有点儿枯竭的市场，市场上的投资者也基本都是机构为主。

那后续北证50后续还能不能崛起，就主要取决于这几点了。

第一，北证50的流动性能不能进一步提升， 把这部分因为流动性差距带来的估值缺陷给弥补起来。

第二，北证50里面的行业能不能走牛，北交所里面大多数公司都是中高端制造型企业，主要是和新能源、医药有关的，这些行业的β也会影响指数的表现。

第三，美联储的降息节奏。

第四，自身的盈利增长。

我会持续观察，但这几天这么个涨法，短期是不能着急了~

…………

1、昨日操作，我默默买了1%的创业板增强，不过我感觉不一定是最底部，所以节奏不算快，还留了子弹。

2、融创债务重组成功，是第一家美元债重组成功的房企，能说服老外也同意债转股，自然是有一点底子的，融创的底子在于2.1万亿的土储，而且基本都分布在一二线城市，相比碧桂园基本都是四五线， 所以投资人觉得大不了钱换地，遂成功化解短期危机。

以前说内债不是债，外债才是债，现在说法升级了，外债是债，内债是一顿打

3、open ai490名员工联合上书，如果不罢免董事会并请回奥特曼，就集体不干了，这事闹得有点收不了场，搞政变的苏斯克沃估计也一脸懵逼，想不到自己如此不得民心。只能说奥特曼作为商界领袖，魅力还是有的，虽然技术骨干也重要，但搞科技公司终究还是靠团队，而不是单点爆破。