同花顺-圈子

园区运营、工程建设、环保板块三大产业。是转债中为数不多的地产相关标的。股债联动标的。公司是一家以科技园建设、燃煤机组烟气脱硫服务、铬渣综合治理、住宅建设等为主要业务的公司。　公司以产业研究为先，全面负责科技园区的开发、建设、招商与运营，部分销售、部分持有，同时成立武汉东湖高新运营发展有限公司，为园区企业提供全方位运营服务。  $东湖高新(SH600133)$    ， $东湖转债(SH110080)$ ，可转债短线交易和标的中的主力资金关系很大，我们重点分析资金流向，可以更容易发现主力交易痕迹和主力的方向意图！做T0的可以根据每个阶段资金流入流出的情况判断阶段性行情是否到头，一波拉升后是否还有二次主升。做股债联动的标的可以根据当天资金流情况判断主力更有可能是出货还是建仓，从而提高波段交易的胜率。如果是要债标的，更是完全依赖于主力资金的拉升，资金来如同风起，资金走则会持续下跌。    

东湖转债    转债资金强度：    10.40     

正股名称：    东湖高新    当日正股资金强度：    3.4    

一、个债资金数据说明：

1、转债资金强度：统计当日单个可转债资金流入流出情况，例如，转债资金强度10，即代表当天这个转债净买入额/流通市值的比值为10%，资金强度为负数则为净卖出额多。正股资金强度数值同理；

2、资金图上的红绿色的明细数据，分别计算10周期均线和30周期均线的多头阶段和空头阶段的每个区间数据，波段拉升阶段和下跌阶段的资金流入流出明细，更方便波段做T。如一个上升波段前半段净流入较多曲线上升，后半段高位资金快速流出，资金曲线迅速下降，即可落袋为安。

3、赶顶，在一个波段中，快速上涨却出现了资金快速流出情况，大概率是一个波段见顶信号。

4、判断标的未来上涨动力和主力意图，资金流入较多后续上涨可能性更大，再结合正股和板块题材热度辅助判断更加准确（老妖债除外）。

二、转债指数说明：

转债市场强度指数：根据每天成交额前50个转债标的资金净买入情况，等权统计转债市场的资金流入情况，用以综合评判整体转债市场的热度，数值较大则说明市场人气热度高;

老妖债指数:以高溢价，高波动，高价格这一类过往的老妖债群组为研究对象，等权统计老妖债的资金流入情况，用以判断老妖债的板块机会;

次新债指数:以上市前半年且成交活跃的次新债群组为研究对象，等权统计每天次新债资金流入情况，用以判断次新债的板块机会。

可转债策略之——下修条款博弈策略

下修可提升转股价值，带动转债价格上涨，有利于转债持有者，但是会稀释股东的股权，上市公司为什么还要下修，主要三个原因：

1.通过下修降低强赎难度：如果正股持续低迷未来看涨信心较弱，可以通过转股价下修。2.避免回售或到期赎回：如果转债处于回售期，或者改变资金用途触发回售条件，转债持有人可以以100元+利息的价格把手中的转债卖回给公司。所以为了投资者回售让上市公司避免掏钱，上市公司可以选择下修转股价来提升转股价值，从而避免回售或者到期赎回。3.抬升转债价格，配合大股东解套：对于距离发行6个月左右的次新转债，大股东配售的转债会解禁可以出售，如果这时候转债价格较低，这时候下修可以提升转债价格，配合大股东减持卖个好价钱。

如何挖掘下修机会？

1.临近到期的低价债：避免到期赎回是大部分公司促下修的动力之一。对于剩余期限接近或小于2年，最好公司没钱现金流不足，下修动力会更强，需要避免转股价值高于到期赎回价的转债。2.此前下修过，并即将再次满足下修条件：之前下修过的转债，说明上市公司不想还钱的意愿更强，二次下修的概率更高。3、公告即将满足下修的债：新规后下修之前都会有即将满足下修的提示性公告。重点关注这些发公告的转债，再根据具体情况分析，可以提前筛选埋伏。