【盘前0908】鹏华解盘追踪

#反弹看科创科创选100#科创100ETF基金～588220开始建仓

1、今天是白露了，清晨起来渐知秋意，昨晚美股也被干了，尤其是科技股，既有9月加息不确定性再起的缘故，也有高通（价格战导致利润下行）和苹果（可能某些场合受限使用）受一些负面消息影响的催化。中国半导体投资者觉得秀肌肉过度，要被加码制裁，半导体完蛋了，所以昨天跪下来先跌为敬。而美国半导体投资者觉得中国突破了封锁，美国半导体完蛋了，所以先跑为上。股市交易一种预期，对行业反应如此，对经济反应也如此。今年以来无论A股还是港股，到这个局面，唯剩下“信任”二字在坚持到底，这两天和一些机构交流，还是很多人觉得到年底的胜负手在高股息红利方向，不同思路的人彼此说服不了彼此，也没有合力，只能边走边看。

2、回到盘面，昨天盘前刚说燃爆了，开盘后直接被上了灭火器。电子板块真的属于“软脊椎”，其实都到这个时候了，制裁从最开始不就是预期内的事情吗，而且还在YY制裁有用吗，虽说下跌是大多数资金都预见的，但不是这样子的跪式服务。市场充满魅力的原因之一就是某些时候，当等到真相出现的时候，真相已经不那么重要了。还是要尊重市场，周三板块高潮，昨天调整都是非常正常的，我们一直也提示不要上头追高，只是这个幅度，多少有点过分，基本宣布HW线的强度降级，除非有更硬的消息再出来。如果只是下周发布会之类，量级不太够（甚至不发布手机）。但量级不高，也不代表就这么结束，今天但凡开盘核按钮，接一些大概率会有更好的结果，还是预期会有一些弱转强的尝试。

3、昨天科技的火苗被浇灭后，再看看股息高且盈利预期稳定的类债股，又多了不少伤心人去配置。插一句，昨天央行净投放了1210亿，但债券基金还跌很多，有一定原因是赎回冲击，又是高评级流动性好的先受伤，反而低评级城投债不咋跌，当然这是收益和信用的权衡，本周可能降准，后面两周预计修复。市场这个时候选择防守没错，只是没有每天关注的意义，更多还是关注市场做多的资金他们的方向和交易逻辑。目前来看持续性还是一如既往地差，这些并不落在预期之外，但不能否认过程中充满的可能性。又到了周五，量能没有什么价值，港股因为暴雨又延迟开市，上周五也如此，最近两个月的周五都有毒，马上要披露CPI数据了，该撤退的资金今天上午估计也有动作。

（仅供内部参考，不做投资使用，基金投资需谨慎）