0人浏览 | 2023-09-06 10:35 |
立足三大板块业务,公司业绩持续增长。
彤程新材料集团股份有限公司是全球领先的新材料综合服务商,公司位于中国(上海)自由贸易试验区,在中国拥有三家精益制造工厂和两家研发中心,业务范围覆盖全球40多个国家和地区。公司立足电子材料、汽车/轮胎用特种材料、全生物降解材料三大业务板块。
1)电子材料业务主要涵盖半导体光刻胶及配套试剂、显示面板光刻胶、PI材料及电子类树脂等产品,已成为国内光刻胶生产领域的龙头企业。
2)公司是特种橡胶助剂龙头,连续多年是中国最大的橡胶酚醛树脂生产商。
3)公司运用巴斯夫全球先进工艺技术的10万吨/年可生物降解材料项目(一期)在上海化工园区落地。
2015-2022年,公司营业收入从15.6亿元升至25亿元,CAGR为6.97%;归母净利润从0.77亿元升至2.98亿元,CAGR达到21.33%。2022年公司整体业务稳定增长,电子化学品收入3.77亿元,较去年同期增加239.64%。
公司是特种橡胶助剂和光刻胶龙头,有望充分受益橡胶助剂、电子材料、可降解塑料三大业务持续增长,我们预计公司2023-2025年分别实现营业收入31.07、38.24、47.03亿元,同比增长24.3%、23.1%、23%;分别实现净利润3.79、4.85、6.21亿元,同比增长27.1%、28.1%、27.9%;EPS分别为0.64、0.81、1.04元。对应PE分别为57.4、44.8、35倍,由于可比公司所属的橡胶助剂、半导体光刻胶和显示面板光刻胶存在一定差异,公司PE估值低于半导体光刻胶上市公司晶瑞电材、南大广电、上海新阳等;高于橡胶助剂上市公司阳谷华泰;略高于显示面板光刻胶上市公司雅克科技,首次覆盖给予买入-A评级。
以上信息来源:山西证券2023-05-25《彤程新材(603650)特种橡胶助剂龙头,半导体光刻胶前景可期》
概念圈 | KrF、ArF光刻胶,兵家必争之地,这家公司客户都是巨头
9月6日
策略:压力位回踩后做波段
风险提示
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韭菜炒鸡蛋酱昨天就开始减,今天三个点的时候卖了,气死了2023-09-06 15:06 2楼
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