同花顺-圈子

　　市场行情&研究逻辑

　　今天地产板块逆势走强，房地产开发板块整体涨超2%，天房发展、京投发展、渝开发等多股涨停，房地产服务方向特发服务涨超9%，此外新型城镇化方向山水比德、苏州规划涨超10%。

　　消息面据悉，福州、厦门、成都、沈阳等多个城市拟于近日调整优化限购政策，降低二套房首付比例下限。

　　限购取消后，当地首套、二套房最低首付比例可进一步降低，有望激活刚性和改善性住房需求，提升房地产市场交易活跃度。后续，可能还有其他优化政策出台。

　　国联证券分析认为，房地产市场修复波动式回暖，近期商品房市场热度略有下降，土地市场活跃度亦有回落趋势。

　　建议重点关注资金实力较强、土储更为优质充裕的国央企，以及在本轮行业出清中率先完成信用修复的优质民企。此外二手房市场恢复强劲，建议关注存量房龙头企业。

　　统计局公布 2023年1-7月全国房地产开发投资和销售数据，1-7月累计全国房地产开发投资 67717亿元，同比下降8.5%；1-7月累计新开工面积56969万方，同比下降24.5%；1-7月累计竣工面积38405万方，同比增长20.5%；1-7月商品房销售面积66563万方，同比下降6.5%；1-7月销售金额70450亿元，同比下降1.5%；1-7月房地产企业开发到位资金78217亿元，同比下降 11.2%

　　销售表现承压，单月销售面积同比下降。7月单月销售量同比环比均下降，或有如下原因：

　　1）传统淡季中，房企推盘力度下降，供应回落，或至成交表现较弱；

　　2）房企债务风险或影响市场预期，需求端释放承压。7月下旬至今，政策频出，因城施策或逐渐发力，在政策的刺激下，刚需和改善型需求有望得到政策支持，成交或因此有所改善。

　　投资下降，竣工端同比增速较高：7月单月房地产开发投资9167.14亿元，同比下降12.16%，环比下降28.65%。由于销售尚未修复，房企拿地意愿下降，节奏放缓，投资偏向谨慎。

　　由于房企拿地意愿较弱，开工端受到影响。竣工端同比增速较高，或主要由于低基数效应和保交楼推进。

　　7月销售表现承压，累计销售量减价升，单月销售量价齐跌，在传统淡季中，房企推盘力度下降，供应回落或至成交表现较弱。

　　7月下旬开始，政策密集出台，7月24日政治局会议提到适时调整优化房地产政策，随后住建部提到支持刚需和改善性住房、降低购买首套住房首付比例等内容，刚需和改善性需求继续得到支持。相关的龙头公司有望受益。

　　7月基本面并无实质改善，但政策预期明显好转。尽管政策并非当前地产市场复苏的核心压制，但高层对地产的积极表态，可以提振市场信心。预计后续核心城市的限制性政策将部分有序放开，有助于居民购房意愿释放。

　　此外，着眼基本面，预计Q4销售高增，彼时恰好是政策落地后的观察期，政策有效性将得到证明，预期迎来销售复苏行情。

　　尽管政策并非当前地产市场复苏的核心压制，但高层对地产的积极表态，可以提振市场信心。今天分享一份研报《优质地产个股研报》。

　　关注理由：

　　1、凭借区位具备成本优势

　　2、品牌优势叠加良好的负债结构

　　3、资金抢筹，资金介入明显