同花顺-圈子

就在近期，马斯克举办线上会议，预测美国一年内将经历从芯片短缺到电压器短缺，并在两年后引发电力短缺。此豪言并非胡乱猜测，进入七月份以来，由于老美国内电网升级叠加全球高温天气，引发老美变压器和电压互感器短缺，国内相关细分行业将迎来历史机遇。

变压器是核心一次设备，海内外需求高景气。网内输变电采购总额高增，前两批次同比增长60%以上；网外市场由新能源装机高增带动变压器需求旺盛；海外需求高增，2023H1变压器出口额增速超过25%。核心原材料价格下行，毛利持续修复，整体表现出量利齐增的趋势。而变压器产量增速不及需求增速，供给偏紧，短期内扩产产能难以大规模释放，供需紧张仍将持续。

需求端变压器需求高涨，实现量利齐增。老美近一年经历着严重的变压器短缺问题，世界变压器的出口国在印度和中国，老美主要依靠进口，所以我们国内变压器的相关企业将迎来相关机遇。由于近期飓风等极端天气对老旧变压器造成破坏，短期内对变压器的需求急剧加大，而变压器的平均交付时间在一年以上，这就形成了行业短期内的供需矛盾。所以回过头去看马斯克的喊话，并非危言耸听。国内网内输变电采购总额高增，前两批次变压器中标总额达74.1亿元，同比高增68.4%。

供给方面变压器供给偏紧，短期缓解难度高。变压器企业产能利用率均处于高位，已达或者接近满产国整体变压器产量增速（5%左右）不及需求增速（20%以上），供给明显偏紧。扩产周期较长，投资金额较高，短期内供需紧张仍将持续。输电市场中，行业格局比较稳定。头部公司出于稳健考虑，通常采用技术改造、数字化升级等手段来提升部分产能，或者延长交货时间。从时间节奏来看，扩产周期在1-1.5年（乐观），因此短期内供需紧张状态仍将持续。从投资成本来看，变压器单次扩产投资额在3-5亿元左右，投资回收期为7-8年，项目内部收益率在15-20%左右。因此变压器扩产有较高的资金成本。

回到市场，资金的嗅觉非常灵敏，变压器和电压互感器的相关公司已经在市场出现资金试盘的动作，因为事件的爆发刚刚形成发酵，很多人还没摸明白其中的逻辑，A股市场从来都是先手资金割后手资金的韭菜，所以趁着相关受益公司还在低位的时候呢，进行潜伏才是最佳策略。

我经过深度复盘为大家挖掘了三朵金花。有望乘风破浪，一飞冲天！其中一家公司，是我国高压、超高压及特高压交直流成套输配电设备生产制造企业中，产品电压等级最高，产品品种最多，工程成套能力最强的企业，也是国内唯一一家具有输配电一次设备成套生产制造能力的企业。技术面看，震荡长达三年，长期均线系统走出多头排列，当前刚刚占上60天生命线的上方，一旦形成放量，短期将会形成加速走势，有望走出十倍大行情立即跟上布局！

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