同花顺-圈子

在一众热火朝天的时候，医药又被暴击了。

其中创新药龙头在周一大跌9.11%后，今日继续下跌2.69%，两天跌幅超过11%。

被暴击的原因，是医药行业要整治腐败的问题了。

作为普通老百姓，有新的“三座大山”沉甸甸压在头上，其中“医”是避不开的，也是过去多年吐槽，见诸报端经常发生冲突的一点。

就跟集采一样，医药作为刚需行业，不会一棒子打死，只是尽可能降低医药的成本，以释放民众头上就医的压力。

本质上，是给民众省钱，但短期内对投资医药的人来说，不算好消息。

这就得有取舍，是愿意在投资中获得足够的收益呢，还是行业长期健康发展，将来有更大的空间，带来更高的收益呢。

牛犇认为，大部分人的想法可能都是后者，愿意不赚医药的钱，也想让就医的成本降下来，看病便宜点。

怕就怕，事情做了，哪个都没得到。

我每日发布的指数估值表中，全指医药、300医药、医药100、恒生医疗保健、中证医疗都跟医药有关系，如果对比来看，这5个指数，只有恒生医疗合理，其他都处于低估状态。

医药已经跌了2年多，目前没看到回升的苗头，按照现在的趋势和现状，估计还得熬。

我持有恒生医疗和中证医疗的仓位接近20%，全指医药持有2.5%仓位，如果没有继续下跌，医疗不会再买了，全指医药可能会加仓。

这两年不少医药主题基金被骂惨了，尤其中欧医疗每次操作都有点追涨杀跌的味道，跌到位置割肉，然后拿着投资人的钱追涨高位股，导致不少散户大亏，骂骂咧咧的离场。

最后还是提醒大家一句，行业基金最好选择一个优质的指数基金，起码从指数构成调仓上，会注意的多。

二. 8月1日指数估值播报(1319期)

▲ 表1：指数基金估值表

指标提示：

1. ROE=净利润/净资产*100%（PB/PE粗略计算）；

2. 近十年百分位：当前市盈率或市净率在近十年数据中所处的位置；

3. -表示暂无或不适用数据；

4.指数样本范围包含A股、港股、美股等宽基和行业指数；

5.注意银行、地产、金融、证券、环保、大农业、基建参照PB估值；互联网参照PS估值；

6. 医疗、芯片、5G等统计周期短，十年百分位仅供参考。

估值说明：

1.绿色代表低估，黄色代表合理，红色代表高估；

2.理论上，绿色安全边际高，机会大，适合买；黄色空间小，适合持有；红色安全边际低，风险大，适合卖；

3.估值状态说明：低估(PE≤20%)；合理(20＜PE≤80%)；高估(PE>80%)

本指数估值为个人统计数据，可能存在误差，仅供参考，不构成对任何人的投资建议和依据。

三. 8月2日可转债

明日金丹转债和东亚转债上市。

一个基础化工行业，一个医药生物行业，预估上市合理价值130元和140元。

▲ 表2：可转债