同花顺-圈子

1、公司概况：

公司2014年成立，专注于为医疗服务和医药流通行业提供药品智能化管理产品和服务。业务涵盖智慧药房、智能化静配中心和药品耗材管理。主要客户包括华润医药、国药控股等医药流通企业，以及北京协和医院、上海交通大学医学院附属瑞金医院等医疗机构。已为超过800家医疗服务机构提供药品智能化管理项目。根据复旦大学医院管理研究所发布的《2022年度中国医院排行榜》，全国十强医院中近半是公司客户。

2、核心观点：

太平洋证券行业分析师曹佩认为：

(1) 布局药店新应用场景，尝试服务收费模式

根据统计数据，截至2022年12月，全国《药品经营许可证》持证企业数64.3万家，零售药店62.3万家。公司已与高济医疗、益丰大药房、叮当快药、第一医药、老百姓大药房等龙头客户合作，通过药店服务收费模式拓宽公司盈利模式。

(2) 积极拓展海外“一带一路”及政府业务

在2022年度，本公司已经与AJLAN AND BROS INFORMATION TECHNOLOGIES COMPANY达成合资协议，计划在沙特首都利雅得设立新的合资公司。公司的雄心壮志是向沙特、中东以及北非市场拓展，这是将产品推向海外的重要步骤。近期，本公司也在湖北钟祥项目中成功中标，该项目涉及村卫生室、乡卫生院以及县人民医院/中医院等多个覆盖领域。

(3) 对标海外发展潜力足

截至2010年底，加拿大超过53%的医院和89%的美国医院使用自动发药设备。至2014年底，美国97%的医院配备了自动发药设备。2018年末，我国门诊药房自动化设备渗透率约20%，与发达国家相比提升空间较大。

曹佩预计健麾信息2023-2025 年的 EPS 分别为 1.32、1.93 和 2.67 元

3、风险提示：

市场拓展不及预期；订单落地不及预期；产品应用场景不及预期；行业竞争加剧。

特别提示：以上数据仅代表历史，本投资顾问服务不确保投资者一定获得盈利或者本金不受损失。本投资顾问是根据公开资料以及研究报告对客户做出投资建议，仅供客户参考，客户需自主作出投资决策并独立承担投资风险。股市有风险，入市需谨慎。

本文由世纪证券投资顾问林佳楣撰写，数据来源于同花顺ifind及公开资料

执业资质编号S1030613120008

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