同花顺-圈子

【问题】今天算力概念还在负隅顽抗，有的大跌后反弹三日比如浪潮信息，中科曙光，有的大跌后分时仍在反抽比如拓维信息，工业富联。那么，已经江河日下的人工智能主题，已经风光不再的炒作气势，这些曾经的人工智能龙头们，还能再度掀起新的炒作吗？

【现状】从现实情况看，人工智能主题已经不再像上半年那么气势如虹了。不论是AIGC概念，chatGPT概念指数，AI芯片指数，CPO概念指数等都已经处于下行的趋势中。目前部分资金的想法时，它们还能掀起新一轮的炒作，有机会去挑战上半年的高点，但是这是否是可行的，是否是可能的？

  ？ 

【分析】

        人工智能主题的炒作是这几年在新能源主题后最有延续性的一个主题。和新能源主题比，人工智能主题更加前言，更加缺乏量化的标准，这也导致了人工智能主题的炒作走的是磕磕绊绊，反反复复。新能源主题最终走向了高位的持续回调，人工智能的走向又将如何结束？

        对于人工智能，我们需要知道的第一点是人工智能的确是有非常巨大的发展前景的行业。实际上人工智能行业的诞生并不是今年。而今年人工智能火爆的地方在于生成式人工智能的代表chatGPT的横空出世带来的巨大的社会效益和大模型的研发竞赛。

       在chatGPT的刺激下，有条件的企业都陆续入局，成为了这场人工智能革命的参与者。而获得这场竞争的入场券就是研发一个大模型。

      但是当上半年过去，众多的企业发现，大模型的研发并没有为企业带来真正经济层面的收入。除了极少数的方向，比如CPO，AI芯片等率先受益外，其他很多的方向，目前都是投入为主，基本上都没有产出。

      资本普遍都是怀着“iPhone时刻”来对待生成式AI的爆发，但是半年过去了，行业的发展并没有预想中那么充满惊喜。到了现在，梦想已经出现了部分破裂的痕迹，而这个痕迹似乎正在越拉越大。

       那么，何时会彻底碎裂？或者又什么力量可以修复这个裂痕？

       这些都充满了未知，在市场本身低迷的背景下，更凸显纠结和无奈。

      接下来我们试图从4只代表股来逐一分析，看看是否还有一些转机？又或者我们会彻底死心，认清客观？

【1，浪潮信息】心脏被控制的A服务器龙头？

      关于$浪潮信息(000977)已经分析过很多次了。它做什么的 ，行业地位如何等这些因素都不必再重复啰嗦了。但是我们可以一句话表达它在人工智能方面的特点，那就是：浪潮信息是一只没有自己的心脏的龙头。

      这也是为何浪潮信息上半年在人工智能大浪潮中，业绩却暴雷下滑的原因。因为核心的服务器GPU需要进口，一旦被限制，就像是没有了心脏一样，呼吸困难，经营艰难。

      所以，当它上周发布业绩预告后，就会跌停。

     虽然现在浪潮信息走出了三连阳的反弹势头，但是要想扭转下行趋势，显然是困难重重。除非市场进入大牛市，否则对于浪潮信息而言，接下来一段时间，震荡探底才是它的趋势。

     所以不要被它眼前的走势所诱惑，不要成为接盘侠。

【2，拓维信息】最抗跌的算力+华为龙头，也扛不住了！

     作为算力概念中的独特品种，因为和华为的深度合作绑定，$拓维信息(002261)并没有浪潮信息那样的缺芯的烦恼，有华为的技术支撑，拓维信息这几年转型算力服务方面是突飞猛进。公司也因此逃过了在线教育的低潮期，成功转型成为华为生态核心的基础供应商。跟随着华为一起开疆辟土，不断发展壮大。

       也因为这样，拓维信息在近期的人工智能整体回调趋势中，是最抗跌的一只，也是最坚挺的一只。

      但是，当泰山压顶之时，再坚强的臂膀也是会被慢慢压垮的。

      当$鸿博股份(002229)带着英伟达的光环都扛不住，从横盘阶段进入下行趋势时，拓维信息也深知自己的命运也终将落幕了。这个时候，孤军奋战是多么艰难的事情。

       坚持了几天后，在今日，拓维信息终究是扛不住了，也破位了。

       如上图所示，$拓维信息(002261)跌破了20均线，也跌破了高位的这个上升趋势，也破坏了原本的完美形势。

       所以，即便盘子算力方面有消息面政策的刺激，也依旧是未能带起拓维信息，未能扶起这双被压碎的肩膀。

        当拓维信息也倒下时，人工智能，算力概念也宣告了第一阶段的战斗，正式结束。从此进入下一个阶段：慢慢的震荡回调时期。

【3，中科曙光】勉强自保，国产化的代表！

      作为国家队的核心代表，中科曙光的路和浪潮信息不同。$中科曙光(603019)的自主可控水平相比浪潮信息更加深度。所以，它业绩今年表现比浪潮信息明显好了很多。虽然中报预告没有发布，但公司继续增长是大概率。而中科曙光的全产业链布局，全国产化的布局，也已经到了一个接近丰收期。

       公司在多年的研发支撑下，已经在超算、存储、云等方面形成了较高的技术和竞争力。公司的产品已经分布到人工智能的各个方面。包括通用服务器、超算、液冷、存储、网络安全、算力服务平台等全覆盖。公司背靠中科院，有“国家队”优势，并参股了众多的产业链优质公司，包括中科星图，海光信息、曙光数创等公司，涉及CPU、DCU、云计算、虚拟化、数据中心、数字地球等各方面。

       虽然公司整体竞争力和国外人工智能龙头们比还是差距巨大，但是高度的国产化使得公司可以规避所谓的技术打压，能至少获得自保，甚至逆境发展的能力。

       而这也是中科曙光股价今年表现整体比浪潮信息更坚挺的原因。

    但是，现在，中科曙光面临的问题是估值偏高，价值回归的压力，这个问题浪潮信息也有。中科曙光虽然也在逆势要再起一波炒作，但过犹不及，这种时候，要上行的难度实在太大。从现实的角度，中科曙光即便可能会更优秀，但也难以避免大势所趋。

      这大势是人工智能的大势。而人工智能的大势或许已经慢慢逝去。

【小结】对于人工智能的炒作未来，尤其是下半年人工智能还能不能继续成为主线，还能不能继续新高这个问题，肯定会有很多不同的声音。但是，我们不可否认的现实是：估值过高，缺乏商业化支撑，炒作过度等问题已经成为了压制板块的核心问题。而机构一门心思出货的情况下，散户再英勇，也只能沦为接盘侠。

      所以，我们必须认识到，高位追涨是一件非常危险的事情。唯有低吸，唯有关注低估值的优质品种，才是持续稳定，长期胜利的关键。

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