同花顺-圈子

　　逼仓是非法的，在美国，逼仓一般出现在可交割的现货量不大的情况下，逼仓者是市场中的买方，它既拥有大量的现货头寸又拥有大量的期货头寸，这样可以使没有现货的空方或卖方在进入交割月以后只好以较高价格平掉自己的部位，期货价格一般会偏离现货价格较远，这就是逼仓。逼仓大致可分为两种方式，一种是通过做多头实现、另一种是通过做空头实现。

　　逼仓一般是指多头利用期货持仓量大于可交割的注册仓单量，逼迫空头在持有注册仓单量不足时，高价砍仓的行为。简而言之就是多头逼仓拉高期货价格，迫使虚盘空头因为无法交割，只能在高价平仓，从而获得逼仓利益。

　　由于大部分期货持仓都是远高于实际可交割的仓单量，因此逼仓的现实条件始终存在。

　　逼仓的一些可观测条件：

　　① 品种有逼仓历史，最为明显的特征为，近月合约交割前一段时间出现对后期月份的高升水。

　　② 近交割主力月份持仓巨大，虚实盘比大。也就是持仓量远高于仓单数量。

　　③ 仓单量低，且远低于持仓量，并且不会随着价格的上涨大量生成。

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　　为何有逼仓现象出现？

　　在实体经济当中，其中我们会经常提及的一个词——供求，全球贸易经济基本都是围绕着供求关系去发展。逼仓现象与商品的供求也是紧密相连的。

　　先简单地阐述一下供求之间的特点。

　　特点一：在一定时间内，几乎所有的供应都基本存在数量限制。这是因为在一定时间内，产能与生产效率都是有限的，比如一家餐厅只有80个座位，却在同一时间来了100位客户，餐厅并没有足够的能力同时去接待这么多的客户，就只能让客户拿号等候。

　　特点二：如果需求增大是事前知道的，供应的价格就会往上涨。比如，假期期间，酒店的房价，旅游大巴的车票都会有所上涨。

　　其实这是经济学中比较基本地供求理论，当需求大于供应的时候，价格就会上涨。

　　回到期货市场上，期货交易盘面上是虚拟需求，可以在短时间内大量而且迅速地增加持仓量，然而交割盘面却又是真实的，这就反映出了期货具有特点一。期货在交割时，需要空头组织货源，供应数量上很容易受到限制。

　　如果在临近交割月时，多头迟迟不撤退，甚至凶猛加仓，空头是非常被动的，空头需要想尽办法组织货源去交割，有时候市场根本就没有这么多货。当然还有另外一点，空头阵营当中有一些是虚盘，也就是个人户，根本进不了交割月，这些单子的不断平仓也会把价格推高。在这种情况下，就形成了期货市场特有的逼仓现象。

　　逼仓的两种现象

　　第一种是逼空头里面的个人户，由于个人户进不了交割月，多头把价位推到高位，空头个人户不得不于最后期限在高位平仓，很多时候个人户平仓以后价格又会往下走。

　　第二种是逼所有的空头，多头把价格推高，价格上去了一直不下来，多头也可能真正地接货，有时候接货在高位也不在乎，因为在期货上赚钱，在现货上亏点钱根本不算什么，之后再通过现货市场给出掉。

　　其实原理并不难理解，那么如何防止逼仓呢？——躲。在临近交割月份的合约中，其实有很多投资者都不理解其中的跌涨原因，那投资者就尽量不要接触这些合约，并且尽量不要做空，特别是郑交所的小品种。

　　如果你想逼仓该怎么做？

　　由于我们还是处于弱有效市场，有效信息能够给投资者带来巨额利润。如果你想期货逼仓很简单，只要找到空头席位上个人户比例最高的品种就可以了，市场上有一些神通广大的人就是这样做的。在这样一个品种里面，价格往上拉，由于空头阵营当中个人户比例非常高，这些账户不得不在交割月前强行平仓。当然，其中涉及违法行为，并不提倡这种做法。但是如何做的合法合规呢？其实很简单，就是找临近交割的品种做多就可以。

　　被逼仓的品种也具有一些很明显的特点：

　　第一，小品种。因为小品种供应链比较短，比较好控制。如郑交所的小品种。

　　第二，容易被逼仓的品种临近交割月持仓的数量比较大。

　　总结

　　要避免期货交易中的逼仓，你需要做到以下几点：

　　1. 在进行期货交易之前，确保您有足够的保证金来支持你的头寸。了解交易所对于每个合约所需的最低保证金要求，并确保你的账户有足够的资金来满足这些要求。

　　2. 在进行期货交易时，制定一个明确的风险管理计划。设定止损订单，以便在市场价格达到你设定的止损点时自动平仓。这可以帮助你限制潜在的损失，并降低逼仓的风险。

　　3. 时刻关注市场动态和价格波动，特别是与你交易的期货合约相关的因素。了解可能影响市场价格的新闻、事件和数据，并相应地调整您的交易策略。

　　4. 如果你是新手或缺乏经验，考虑寻求专业的期货交易建议或使用交易平台上提供的风险管理工具。这些工具可以帮助你更好地管理风险并避免逼仓情况的发生。

　　重要的是要理解，期货交易具有一定的风险，并且逼仓是其中的一种风险情况。遵循上述建议可以帮助你降低逼仓的风险，但并不能完全消除它。谨慎管理风险、了解市场和采取适当的行动是成为成功期货交易者的关键。