同花顺-圈子

六月第一天，两市成交额逼近万亿，三大指数集体收涨，传媒、AI、消费板块领涨。AI概念重回热榜，科大讯飞强势涨停，不知道大家有没有把握机会及时上车？

盘后，市场有消息称，今日传媒大涨或是受到苹果MR发布会的影响，市场已在提前炒作MR+AI的游戏和相关应用。

年初至今，A股TMT行情经历三个阶段：

1）阶段一（2/1-3/15）：大模型公司“物以稀为贵”涨幅居前，办公、营销、电商等ToB应用领涨；

2）阶段二（3/15-4/11）：应用开发成本大幅降低，游戏等ToC应用领涨；

3）阶段三（4/11-5/12）：数据/IP稀缺性凸显，出版迎系统性重估。

经历阶段性回调后，该方向再度大涨，小助手帮大家挖掘了一些相关的券商分析，或许有助于大家的投资决策，让我们一起看看市场各家券商的观点：

【国金传媒】： XR叠加AI或带领传媒行业进入近年最强软硬件周期，全面看好相关传媒标的

1.三大科技巨头（索尼、苹果、Meta）或密集在2023年发布XR产品，带领VR进入最强硬件周期；2.困扰VR一体机多年的算力瓶颈在2023年迎来突破，驱动VR内容体验实现跨越式提升；3.突破算力瓶颈后，应用软件或集体实现跨平台打通，最为XR用户诟病的内容不足问题或烟消云散，XR亦有望初步改变用户生活方式。

相关标的：恺英网络（VR游戏）、名臣健康（VR游戏）、恒信东方（VR游戏+教育）、宝通科技（VR工业+游戏）、东方时尚（VR教育）、罗曼股份（MR文旅）、佳创视讯（VR设备）、飞天云动（VR营销。

【中信传媒】持续看好三条主线

游戏：海外龙头持续催化（英伟达、微软等AI催化，6月还有苹果MR催化）、新品上线周期正式开启、业绩端有望保持强劲或逐步修复（业绩好的例如姚记等有望保持强劲）等背景下，游戏有望开启第二波行情，标的包括姚记科技、恺英网络、神州泰岳、三七互娱、完美世界、吉比特、电魂网络、巨人网络、游族网络、冰川网络、盛天网络、紫天科技、昆仑万维、中文在线、天娱数科等。

出版：本身业绩稳健且资金实力雄厚、AI+教育得到政策支持同时出版公司加大业务拓展、优质语料资源实现价值重估等背景下，估值有望从10x提升至20x。标的包括凤凰传媒、中南传媒、中原传媒、浙版传媒、新华文轩、皖新传媒等。

【国金电子】以史为鉴，建议积极把握MR新品周期

1）新产品的发展将会经历导入期、成长期、成熟期以及衰退期，消费电子作为典型的产品驱动型产业，行业贝塔由产品创新决定。建议积极关注苹果设备供应商（荣旗科技、智立方、华兴源创、杰普特、科瑞技术、赛腾股份），零部件供应商（兆威机电、高伟电子、立讯精密、长盈精密等果链公司）。 

【天风证券】AI应用板块再上一个台阶

1、国内厂商经过前期大模型内部测试，加速内测产品落地，5-6月以金山为代表的多家公司推出内测版本场景，以万兴为代表的海外应用运营数据持续提振，AI应用进入落地期；2、大模型和ai应用的政策环境明显改善，ai应用市场如火如荼，产业趋势明确，政策跟进或进一步加速；3、持续看好办公、教育、金融、电商等先期落地领域ai应用公司机会，商业模式突破叠加落地加速，具备场景率先落地的公司将获得更大先发优势和报表改善机会

【中信建投】：传媒估值再回低位，AI应用热潮再起

近期英伟达受大模型公司需求带动，一季度数据中心业务超预期，上游算力需求超预期。此外，微软近期将Copilot与Windows系统结合，ChatGPT发布移动版，AI应用渗透率与移动化趋势明显。上游算力需求的旺盛，叠加产业快速发展，将直接带动AI应用。传媒板块再度回归估值低位，纵览AI细分应用，我们认为应当结合落地进展、估值性价比，推荐关注下列板块投资机会：

出版：防御有高分红，进攻有AI+教育，推荐南方传媒、浙版传媒，关注皖新传媒、山东出版、凤凰传媒、中南传媒、中文传媒、长江传媒等，关注万兴科技、焦点科技、值得买、华策影视、掌阅科技、视觉中国、奥飞娱乐等以及苹果MR催化的文旅演艺板块（锋尚文化、风语筑）。

写在文末：

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