再说说白酒和中药！

接下来一段时间，四类资产我会大致说说。

按照惯例，我会从白酒和中药开始，去年如此，今年依然。原因很简单，看这四类（白酒和中药最简单，其它更复杂）：

1、消费。文化传媒最强，业绩增速较高，但是更主要的原因是——游资因为龙头中国科传抱团炒作人工智能应用，今天开盘三七互娱一字板跟一季度业绩有关，跟人工智能应用同样有关。

其它消费，诸如白酒家电食品饮料这些方向，多少下跌为主。

2、医药。

中药最强，业绩好的原因主要是去年年底的感冒影响，以岭药业的连花清瘟卖出了140%的增速，不过因为股价去年炒作过且市值较大，所以资金偏向于300亿以下的公司。

其它方向仅眼科略强，其它大部分都是下跌。

3、科技（制造）。

军工较强，主要是南北船合并的中船科技和中国重工较强，本质上还是中特估的抱团发酵。其它科技，半导体新能源车风电储能，逆变器在新能源里最强也就是跌的少点而已。

4、周期。

银行保险和基建较强，保险强于银行，银行强于券商，基建属于传统中特估，今天中国建筑都在补涨，虽然业绩有加分，但是中特估这种情绪属性体现的更明显。

简单地说就是：

1、人工智能（最强）；以中国科传这个龙头为核心，资金炒作“中特估+人工智能应用”。

2、中特估（次强）；军工，中药，基建，低估值银行保险，它们的实控人是重点，业绩增长不过是加分项。

3、新能源（最弱）；业绩再好也没用，因为大部分都很差，资金没形成赚钱效应，反而成为市场被吸血的主要对象。

先说白酒，这里是机构视角（请注意这个重点）：

1、一线品牌白酒业绩整体稳定。五粮液最差仅14%，其它四家无一超过30%；

2、二线品牌分化严重。顺鑫213%和古井的41%很好，酒鬼下滑42%，舍得和口子窖才8%和11%明显是遇到麻烦了，今世缘和迎驾中规中矩。顺鑫和古井今天能上涨8%，这是机构对比之后的答案，老问题是不太好套模型。

3、三线品牌；坦白说我没仔细看，精力不够，机构也很少配置。

4 其它酒类；青岛啤酒，是白酒之外最赚钱的，其它酒顶多一个三线白酒水平？

一线白酒业绩符合预期，二线分化有惊喜也有惊吓，那么古井和顺鑫的高增速能否持续呢？

2017年山西汾酒增长56%，那数字比古井贡酒还夸张，后续几年分别是——32%、56%、72%、53%。利润也从9.5亿增长到去年的80亿，市值也从300亿增长到最高的4000亿，股价5年涨了13倍。

再看看中药的大概：

中药这里一共选了29家公司，一季度增速30%的有18家，很明是一季度的感冒，卖咳嗽发热症状的公司业绩最好。

以中药行业来看，今年一季度是因为感冒突发事件，后面是不是完全没法持续？

之前CRO行业，凭借美国新冠的订单业绩高增长了两年，药明康德21年71%，22年103%，今年一季度才滑落到9%。凯莱英去年230%的增速，股价最高379，现在跌倒126都没资金关注。

去年CRO整个行业全军覆没，就是因为订单的减少，那么中药会不会如此简单演化？

今年一季度业绩增速快的白酒和中药公司，在机构视角里都面临着“持续性”的问题，我们有没有好的方法预测业绩，或者我有其它办法？

结论如下：基本面的业绩层面我们不预测，我只做机构资金的跟踪。在股市中，业绩只是机构进出的“理由”，情绪都是游资刻意制造引人追高“借口”。市场的每一次集中抱团都是为了赚别人的钱，先入者赚后入者的钱。资本市场的涨跌，最真实的原因一直是钱的进入，仅此而已。所以我很少预测，更多的是跟踪。