同花顺-圈子

总有粉丝问我某代码是否适合做长线，咱们单独说一篇。

首先，我们要定义一下长线的意思，到底多长，巴菲特说是20年，我们就降低一下要求，我在这里分别以1年、3年和5年来讨论。

当然了，我们首先要有一个参照系——A股，到底哪些资金在做长线。

之前我给大家说过，最典型的长线交易者：

1 北向资金

2 养老金

3 百亿级私募基金经理（比如高瓴张磊、高毅冯柳、）

4 百亿级公募基金经理（比如中欧葛兰、易方达张坤、富国朱少醒）

我就直接说答案了，从它们持仓来看，大部分还是——医药和消费。

它们把A股分为四类资产：

1 消费（白酒、家电）

2 医药（创新药、医疗器械、中药）

3 科技（半导体、软件、计算机、电池、光伏、电车、军工）

4 周期（银行、钢铁、煤炭、有色、化工）

半导体今天被北方华创业绩带的飞起，你们看看机构怎么定义：

它这里用的词是“库存周期拐点”，什么意思呢？

也就是半导体行业有顺周期和逆周期之分，当前机构预测是“之前一年多的下跌周期结束，可能开启上涨的周期。”

那么，通常说的半导体库存周期是多久呢？

这么专业的问题，我就不发表意见了，简单地说就是：

如果接下来三年是顺周期，那么拿三年这个长线就有保障，三年上行周期，拿个一年是没问题的。

这个道理可以用在所有的周期性行业：

比如，接下来三年石油进入上行周期，那么中国石油、中国石化、中国海油就能做“三年”的长线；

再比如，猪肉在接下来的三年里价格维持上涨，那么牧原股份、新希望等公司就能做长线。

煤炭、钢铁、有色、化工、黄金都是如此道理，只要机构们判断未来三年存在这种周期就行。

那么，可如果机构打算拿五年，它们肯定不会买钢铁有色这类股票了，因为钢铁价格涨不了10年。

这里小结一下就是：

如果打算拿10年、20年，那就偏向于选消费和医药股，因为它们业绩可以持续20年往上。注意了，我说的是行业的业绩可以实现，比如白酒股的业绩，贵州茅台近10年都是增长的，海天味业也是如此。

周期股里，我们去仔细看的话，券商业绩肯定动不动腰斩，而银行股业绩很难有下跌10%的情况，所以，机构会配置银行（主要是招商银行和宁波银行），而几乎很少买券商。

煤炭业绩比钢铁稳定，主要是国内近几年煤炭价格是长单锁定；化工业绩比有色稳定，因为国内石油炼化体系更稳定，有色行业容易被国际价格冲击。

注意了，我这里说的是你打算至少拿10年的前提。

当我们把时间改成只打算拿1年的时候，那么就没有什么方向不能买。

比如，造纸和建筑玻璃这两个周期性行业。如果我们知道从现在开始到年底，纸张和玻璃的价格会“周期性”的上涨。

那我们自然可以去寻找机会，造纸龙头是太阳纸业、晨鸣纸业，建筑玻璃龙头是旗滨集团、南玻A。

理论就是以上了，下面我们进入实战：

这三组对比，它实际上是：

1 石油设备龙头杰瑞股份和健身补剂龙头汤臣倍健

2 国内摩托车龙头和西南物流龙头

3 同样是消费行业的金针菇市场和啤酒市场

我们不讨论交易，只是单纯讨论“选股”中的“长线”思考。

那么，很显然第一组的杰瑞股份是周期行业，需要跟踪它是否开启“上行周期”，业绩能在今年维持；

第二组，是物流和摩托这个比较特殊的消费品，而且它的摩托主要市场是北美

第三组都是消费，但是一个是小众的金针菇，一个是更多人熟悉的啤酒。

谁更适合长线呢？

很显然，如果是以一年内为期限的，那么周期性的行业爆发力更强。因为周期股往往是前面持续下跌两三年，股价往往是在低位。但是周期股也有劣势，那就是很可能这一年里机构都不碰。

而消费医药类公司，以一年时间来计算，是不可能没有一波行情的。

以10年为期限，周期股就不值得多看一眼，巴菲特持股10年以上的可口可乐、麦当劳、吉列、迪斯尼、苹果都是消费股。

这是机构的思路，跟我的模型还不太一样，我这里有一套自己的框架。

所谓长线，无论是1年还是10年，因为我们散户没有100亿去做资产管理，也没1千万可以每年赚20%就行。

所以，我的思路是先做对1周的持有，也就是低吸后不能新低，更不能天天新低跌5%以上。在不犯错的前提下，周线正确后争取持有1个月，其后减仓后进来争取拿3个月。然后该股再次会周线，整体股价震荡上行，这才会出现持有1年的结果。

三年五年十年的持有，都是建立在这个基础上。

另外，A股其实不适合散户一开始就涉及10年的交易，所以我给你们讲的是趋势跟踪，然后我明显更关注消费医药，就是如此。