同花顺-圈子

     福建海通发展股份有限公司(以下简称“海通发展”)，公司主要从事国内沿海以及国际远洋的干散货运输业务。境内沿海运输方面， 公司主要运输的货物为煤炭，国际远洋运输方面，公司运营的航线遍布 30 余个国家和地区的 200 余个港口，为客户提供矿石、煤炭、化肥等多种货物的海上运输服务。

　　海通发展实际控制人为董事长曾而斌，直接持有公司表决权的66.07%;曾而斌及其一致行动人合计控制公司表决权的77.47%。

　　本次发行拟募集资金共15.50亿元，主要用于超灵便型散货船购置项目以及资金补流方面。

　　项目计划通过新造及购买的方式，购置10艘超灵便型干散货船，拟购置4条干散货船(每艘约6.4万载重吨)用于境内航区运输业务，购置6条干散货船(每艘约6.4万载重吨)用于境外航区运输业务。项目总投资金额 16.89亿元，合计每条干散货船单价1.69亿元。

       报告期内海通发展净利出现严重下滑后又出现快速增长，遭监管者关注，同时在问询反馈意见监管层要求回复结合近三年发行人上下游行业政策、市场格局、行业规模变动趋势及竞争对手等，补充披露公司所处行业经营环境是否发生重大不利不变，是否出现周期性衰退、产能过剩、是否存在影响公司持续经营能力情形，并充分揭示风险。

 前后披露不一 曾欺诈发行? 

      海通发展成立于2009年3月，由曾而斌、孙燕共同出资设立，出资比例为95%和5%，孙燕为曾而斌配偶的弟弟，孙燕所持公司股权为代曾而斌持有，曾而斌实际持有公司100.00%股权。

　　2010年9月，海通有限第六轮增资，注册资本由5000万元增至8000万元，同年10月，孙燕将所持海通有限5股权以400万元的价格转让给曾而斌。

　　公司设立时主要从事干散货运输业务，公司拥有的主要资产和实际从事的主要业务在改制前后没有发生变化。

　　海通发展曾于2015年8月至2018年1月新三板挂牌交易，证券简称：海通发展，证券代码：833362。

　　据媒体报道海通发展在2015年年报中表示，“在报告期间，公司实际控制人及其他股东无股份代持情况发生”。

但是本次申报招股书披露显示2015年1月，曾而斌将所持海通有限2%股权(出资额为400万元)、1%股权(出资额为200万元)分别以400万元、200万元的价格转让给星海贸易、郑玉芳。受让股权时星海贸易由陈海花、余兆金代曾而斌持股，星海贸易现有股东为曾而斌。直到2018年1月，海通发展终止新三板挂牌时，该代持还是存在。

       对此媒体质疑公司曾于新三板挂牌交易是否涉及欺诈发行?

　　除此之外，海通发展官网在2021年10月的宣传片介绍，公司其旗下共有内外贸散货船舶25艘，控制总运力约135万吨。

　　而据招股书却显示，截至2021年末，海通发展船队共包含自有船舶21艘、光租船舶2艘，自有船舶运力及光租船舶运力合计超过120万载重吨。

招股书与官宣货船相差2艘总运力相差15吨，存在夸大宣传嫌疑。

      还有海通发展本次披露销售数据与公司客户公开数据存在较大差异，数据真实性存疑。

       海通发展招股书显示2019年前五大客户南京鹏飞智慧物流股份有限公司以及子公司销售金额4607.62万元，占比8.26%，而根据鹏飞物流该年度年度披露显示对海通发展采购金额为4852.70万元。二者相差245.08万元。

 不缺钱大笔募资补流  

报告期内注销多家空壳公司劳务外包人占比超5成 

     2019年度至2022年1-6月，海通发展营业收入分别为5.58亿元、6.79亿元、15.98亿元和9.25亿元，实现的净利润分别为1.03亿元、0.66亿元、5.17亿元和2.92亿元，营业收入与净利润整体呈增长趋势。

　　公司毛利率波动较大且明显高于同行业可比公司平均水平。报告期内主营业务毛利率分别为32.54%、21.99%、42.19%和40.26%。而同行可比均值为15.46%、13.29%、35.89%、30.94%。

　　值得关注的是海通发展2021年突击现金分红3714.84万元，而后却伸手向资本市场募集2.00亿元资金用于补流方面，据了解海通发展目前现金流较为充足巨额募资补流存在合理性。

　　报告期内海通发展合并负债率为53.74%、57.48%、38.09%、29.42%，而同行公司均值的51.00%、49.65%、44.83%、41.73%，近两年公司负债率远低于同行公司。

　　报告期各期末，海通发展货币资金账面余额分别为 5521.60万元、5292.64 万元、 28,094.57万元和36,325.52万元，占流动资产的比例分别为32.52%、25.35%、 55.81%和 57.28%，主要为银行存款。其中2021年末货币资金较2020 年末增加22,801.93万元，增长430.82%。

　　负债总额为7.07亿元、8.93亿元、8.16亿元和6.78亿元，呈现下滑趋势，公司无长期借款，短期借款仅为0万元、2003.03万元、1000.92、1000.81万元。

　　此外海通发展报告期内注销15家关联方企业，遭监管层关注，并要求说明说明企业注销的原因，是否曾与发行人存在关联交易或资金往来，关联交易的内容、交易价格以及与非关联方交易价格的差异;关联企业注销后资产、业务、人员的去向，是否存在为发行人代为承担成本等等。

据了解被注销关联方多家成立多年且无实际经营，俗称空壳公司。

       同时公司存在大量员工派遣和外包服务，或存在规避缴纳社保情形，占比及高不符合相关法律规定。

      报告期各期，公司员工人数分别为50人、191人、214人和209人，而劳务派遣人数分别为213人、0人、42人、83人，劳务外包人数102人、200人、266人和225。

       劳务外包人数占比为27.95%、51.15%、50.96%和43.52%，其中2019年和2021年劳务派遣人数占比用工总量的58.36%和16.05%，远超《劳务派遣暂行规定》第四条关于“使用的被派遣劳动者数量不得超过其用工总量的10%”的规定。

 报告期内处罚不断 多起未了结的诉讼仲裁

       根据海通发展招股说明书公开披露，报告期内，海通发展及其运营船舶曾受到14次海事行政处罚合计处罚金额9.03万元，以及4起尚未了结的诉讼、仲裁设计金787.55万元，截至2022年6月30日，公司银行存款中存在3,102,454.17元因涉及仲裁被法院冻结。

　　处罚事项分别为船舶不按照规定记载排污记录、未按规定向 海事管理机构 报告进出港信息、未建立并落实船岸安全检查表制度、未按照规定采取停止作业、关闭舱盖等等。

　　例，2022年5月13日，因“新海通16”船舶不按照规定记载排污记录，罚款人民币12,000元，

　　2022年5月13日，因“新海通3”船舶未按规定向海事管理机构报告进出港信息，罚款人民币8000元。

        2021年3月8日，因“新海通 2”船舶未建立并落实船岸安 全检查表制度，或者未按照船岸安全检查表的要求进行检查和填写，罚款人民币15,500元。