同花顺-圈子

$中晶科技(003026)$国民技术(300077)$聚辰股份(688123)$普冉股份(688766)$艾为电子(688798)

今日根据ICInsight的预测半导体行业有望在2023年一季度触底，结合A股半导体三季报的情况，我们判断半导体行业业绩目前整体处于左侧偏底部区间，当下应抓住板块基本面底部的反弹机遇，建议关注行业底部投资机会。

基本面分析：当前老M控制芯片如台积电、三星、禁止向我国销售高端芯片的形势下，半导体全产业链的国产化有望再次加速。半导体产业的发展逻辑发生了重大转变，全球化分工合作在逐渐降低，在外部对我国卡脖子封锁技术等不确定性增加的情况下，全产业链自主可控预计会超越产业周期，自我控制研究核心技术将加速全球自我研发芯片的动力。目前我国在半导体设备零部件/设备/材料领域已逐渐走出一批优秀的领军企业，产品陆续通过国内产线如中芯/华虹/长存/长鑫的产线验证。

半导体行业分析：国产化主线明朗，景气拐点大概率已到。

芯片设计：芯片设计板块业绩依旧高度分化，特种半导体高景气度持续，下游以汽车、DDR5等成长赛道为主，且强国产替代逻辑的公司则表现较好。

功率器件：汽车、光伏需求正旺，而消费市场持续疲软导致部分公司业绩有所下滑。后续重点关注优质公司在IGBT、SiC高端化升级进展。

设备材料：外部环境卡脖子封锁下，国内部分晶圆厂先进工艺扩产短期内或将放缓，但设备材料的自主可控重要性凸显，未来国产化有望提速。

投资有风险，以上属于个人观点，不作为投资依据。仅供参考！

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