同花顺-圈子

　　当地时间9月21日，美国联邦储备委员会宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调到3.00%至3.25%之间，符合市场预期。这是美联储今年以来第五次加息，也是连续第三次加息75个基点，创自1981年以来的最大密集加息幅度。

　　股票市场也是反应迅速。美股先跌后涨然后继续下跌。道琼斯指数收跌－1.7%。

　　于此同时，人民币汇率也是继续贬值。可以说，人民币贬值是应对美元加息的一个策略，也许是主动为之，也许是市场自发形成。今年随着美元加息，人民币汇率贬值幅度已经达到10%。

　　应对的另一个办法是，股市下跌。让热钱走的时候先亏一部分。不过这个办法，属于杀敌800自伤1000，外资没走多少，散户先亏个底掉。

　　当然这个是不是主动为之，无法考证，也许跟汇率一样也是市场自发行为。

　　也许真离开的外资并没有多少，想想我过每年的贸易顺差都有4000－5000亿美元，单单2022年上半年贸易顺差3800亿美元。但是总外汇储备确实一直维持在3万亿美元，进来的钱哪里去了?外资流出这么多吗？也许真正流出的是内资。

　　所以股市下跌，也确实能抑制一部分热钱。

　　美国加息，中国降息这是什么组合拳?

　　这个其实也没什么大惊小怪的，想到2020年疫情时，美元降息直接降到0%，人民银行也是纹丝不动，一点没有降息，人民币升值那个狠，半年多时间（2020年6月~2021.1月）升值10%，从7.13到6.46，这次呢又是2022.4.19日－2022.9.22日5个月贬值10%（6.38~7.1）。之前降息没有跟随，这次加息自然也不用跟随。

　　不用跟随倒也罢了，为什么还要降息呢？其实还是经济形势不好，降息释放流动性，降低企业贷款成本，刺激企业扩大投资。

　　另一方面，热钱流出，境内人民币减少，为了货币平衡，自然要降息或者降准 来补充人民币流动性。

　　朋友说了，不是美元流出吗？碍人民币什么事？

　　这要从热钱在境内的存在形式有关，只要热钱进来，必然换成人民币来进行投资，否则美元转到中国，利息是很低的，那就白玩了。热钱想走了，就要把人民币换成美元，汇出境外，这么境内的人民币供应量自然减少。所以人民币减少也要求我们要补充人民币缺口。

　　人民币汇率还会贬值吗？

　　这要从三个方面来分析。

　　汇率的本质体现的是商品的竞争力，和商品供应量还有货币供给量有关。

　　说实在点就是进出口贸易和中美货币政策。

　　《美联储加息了！75个基点》

　　首先是，中国进出口。

　　中国要是能保持出口，那么就有源源不断的美元进来，对冲热钱的出走。只要中国对美贸易顺差，那么人民币就有升值的动力。

　　然后是，货币政策。

　　美国未来还会加息吗？这个是肯定的。美联储的目标是控制通胀到2%，不达目标就会一直加下去。美联储说是高加息到4%，其实也有可能加息到5%。

　　其实，这里有个bug，就是美联储达不到通胀降低到2%的目标，能一直加息下去吗？

　　我们看看俄罗斯等其他国家就知道了，俄罗斯在今年2月份一度加息到17%，通胀还是10%以上。美国是牛逼一些，但是再牛逼也有失效的时候不是吗？要不经济危机哪里来的?

　　中国会一直降息吗？央行降息其实是很谨慎的，现在中国利率2%－3%，降息最多也就是这么多了。

　　所以，综合来说，中美货币政策会造成人民币贬值。中国对美贸易顺差会抵消贬值因素。

　　其实，央行还有大招，外汇存款准备金率，以及外汇额度严格审查。现在对于热钱来说，还是有一定限制的。

　　回到股市

　　今天的下跌有些超预期（大盘股）

　　理论上讲，利空出尽是利好。可是今天利空出尽指数还是跌，主要跌的是大盘股蓝筹股。反倒是小盘股从9.19日就开始企稳反弹了。

　　蓝筹股下跌，可能是从8月2日上涨以来，涨幅较大，地产，平安家电涨幅达到20%，而这些又是外资重仓股。外资今天流出了40多亿，大概率是减持蓝筹股。

　　破位

　　今天下跌上证50跌破了前低，不是好消息。好消息是距离2020年3月疫情底也不远了，还有4%。沪深300距离4月25日低点空间也不大了，2.6%。

　　还有一个信号。成交量连续萎缩。

　　自从9月19日以来，成交量连续萎缩。

　　长线底部区域无疑

　　20220922大盘分析总结预测

　　一，中线震荡上涨

　　短线等待更明确的反弹信号。