0人浏览 | 2022-08-09 20:02 |
8月8日晚间,中国联通披露了2022年半年度报告。
今年上半年,中国联通实现营业收入1762.6亿元,同比上升7.4%;归母净利润47.86亿元,同比增长18.7%。
从这两项数据上看,中国联通仍然延续了去年的高速发展势头,尤其是净利润方面,保持了两位数的增长,反映出中国联通经营健康度在持续好转。
但是,在高速发展的背后,变化正在悄然发生!
从主营业务上看,上半年中国联通移动主营业务收入为849亿元,同比提升3.4%;移动出账用户达3.2亿户,其中5G套餐用户净增2999万户。
看上去也在增长通道中,但如果拿去年数据做个对比,问题就凸显出来了——2021年上半年,中国联通移动主营业务收入为821亿元,同比增幅为7.3%,增幅是今年的两倍多,在5G红利期,主营业务增速陡然下滑,这对主营业务的发展而言,不是一个好的势头。
更严重的问题出现在用户数上——
虽然今年以来,中国联通已经不再公布具体的移动用户数,改为“大联接”用户数。但是,在半年报中,我们可以看到中国联通过去半年的用户发展情况——
2022年上半年,中国联通的用户数变化情况:
移动出账用户达到31952万户,半年增240万户;
其中5G套餐用户达到18492万户,半年增2999万户;
宽带接入用户达到9944万户,半年增440万户。
这样的表现如何?乍然看上去,似乎都在增长中。但如果我们拿中国移动、中国电信做一个对比,就能看见差距:
(数据/制图:竞争情报应用)
从上图可以看到,中国联通除“5G套餐用户渗透率”外的各项指标在三大运营商中都是表现最弱的,尤其是上半年移动用户净增量份额,中国联通只有8.8%,5G用户净增量份额也只有15.2%,这在一定程度上说明,在移动通信市场,中国联通已经基本上已经丧失了竞争力。同样的情况也发生在宽带市场。
而相反,中国移动几乎在各项指标上都大幅领先,尤其是在新增宽带份额、新增5G用户更超过现有用户份额,这代表着,中国移动的优势仍在逐步扩大。
而中国电信的数据同样力压中国联通一头,各项数据表现都不错,尤其是上半年移动用户净增量份额与中国移动保持并驾齐驱,这说明,中国电信的基本盘是持续向好的。
当前,压力几乎就集中在中国联通身上,中国联通该如何释放这种压力呢?
中国联通选择向深海游去!
一个很显眼的信号是,今年上半年,中国联通研发投入比去年同期翻了一番!上半年中国联通的研发投入为21.88亿元,同比增长了113.7%!与此同时,中国联通科技创新人员占总员工数量的比例达到26%!我认为这是中国联通决心“换一种活法”的表现。
在自上而下鼓励创新的氛围下,中国联通确实有点“改头换面”的趋势——产业互联网成为拉动中国移动业绩增长的“第一引擎”!
今年上半年,公司产业互联网实现收入369亿元,较去年同期上涨31.8%,贡献了超过70%的新增收入。其中,公司“联通云”收入实现翻倍,达到187亿元,同比增长143.2%。
当前中国联通在积极地切换赛道,思路是正确的,体现在营收上也是积极的,但需要注意的一点是,不能被虚高的数字掩盖了发展中的问题。最简单的一个问题,1700多亿的营收,净利润竟然还不到50亿元,净利润率只有2.7%,这绝对不是一个正常的表现。
举个例子,去想想这369亿的产业互联网收入,其中有多少是靠自研的核心产品赚回来的?有多少是充当总包换来的账面数字?有多少能够实实在在转化为利润?
当然,中国联通的路很难走,取得的成绩值得肯定,但万不可自己沉浸在看似亮眼的成绩单之中啊。
-
mx_***475isx信求,你不买他研究它那么认真干嘛,就是要让散户割肉吗?2022-08-09 20:53 2楼
-
大宗视角一般来说,研报要反着看。2022-08-09 21:06 3楼
-
死前赌个大的我就用联通 套餐还算便宜2022-08-09 21:08 4楼
-
自寻自魔与道恶意竞争,重复建设2022-08-09 21:13 5楼
-
mx_****512stc财报没读懂啊,看看港股的净利润,再看看A股和港股的区别。2022-08-09 21:21 6楼
-
TB_9527你确定你看过联通A股股权吗?2022-08-09 21:44 7楼
-
me_998222941757谁买谁倒霉2022-08-09 21:49 8楼
-
孤独的黄忠1股价涨才是硬道理2022-08-09 22:01 9楼
-
me_813870223319我就增持联通股票,气死你!2022-08-09 23:44 10楼
-
直接抢不是更好涨了也是错跌了也是错,你八成做空了不少2022-08-10 09:13 11楼
-
阿嘉7就这破分析,我也能写,先定结论再找论据呗,谁不行啊,搞笑2022-08-10 10:10 12楼
-
mx_247976604只能说,员工的年终奖都用来发中报分红了2022-08-10 10:35 13楼
-
卧龙凤雏大聪明_换句话说它的潜力最大,其它两家都已经饱和了2022-08-10 10:42 14楼
-
xc1299aa5内耗,指标强压员工买卡充值,各类云业务不知所云2022-08-10 13:41 15楼
-
xccgh六角联通需要的是差异化竞争。2022-08-10 16:28 16楼
-
财径股民看回报率,吹上天有用吗2022-08-10 19:14 17楼
-
0
-
17
-
TOP