同花顺-圈子

作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的韭菜

车企差异化竞争、政策的支持（比如深圳发布了全国首部智能网联汽车法规）、消费者接受程度的提高，我愿称之为驱动汽车自动驾驶发展的三驾马车。

而作为自动驾驶车辆的“眼睛”，传感器在第一时间收集车内外的关键信息，再进行物体的辨识、侦测和追踪，让车内的驾驶员们能在最快时间发觉危险，提高驾车的安全性。

其实，除了用来自动驾驶的传感器，汽车内还有很多提升信息化水平的传统微机电传感器（MEMS），比如压力、温度、位置传感器等等。

传统+现代，让传感器成为汽车必不可少的一份子。

今年以来，随着多款新车的发布，笔者发现单车的传感器数量陡然上升。就比如上个月上市的长安深蓝SL03最多可安装27个传感器，4月华为发布的阿尔法s的传感器则高达34个，可见在智能化的浪潮下，传感器的重要性变得愈加凸显。传感器板块也是今年5月开始一路高歌猛进。

传感器板块涨幅情况

研究机构预测，全球和中国的传感器市场空间在2026年，将分别达到3800亿元和1450亿元，年均复合增长率超过25%。

高增速带来高期待，现在的布局也许是为了未来某一天的绽放。

一、MEMS，挑战与机遇并存

像压力、位置这种车身感知传感器，从工作原理上将大多采用了MEMS（微机电系统）方案。就是用集成电路技术，把很多元件集成在一块或多块芯片上。相较于传统机电工艺传感器，它具有低成本、集成化、功效高的优势。

车身感知传感器分类

目前来看，平均每辆车要配备24个左右的MEMS传感器，中高档搭载的传感器更多，MEMS传感器的单车价值在2000-20000元这个区间。整个市场增速相对比较稳定，近五年年增速约7%，未来增量主要来源于MEMS惯性导航传感器，它有望随着L2（辅助驾驶）以上车型采用高精度的车载导航系统，成为新增长点。

全球汽车MEMS传感器市场规模

如果沿着MEMS传感器向其上游看，你会发现，它的封测成本基本上是总成本的50%还要多，而且主要还是非标准工艺，据笔者了解，各玩家主要采用自研的方法进行测试。国内的玩家在设计、制造和封测环节和国外的巨头相比还有一定的差距。

举个例子，测试环节需要的高质量测试设备，基本被国外龙头垄断。MEMS前三大供应商（博世、森萨塔、恩智浦）占据了接近60%的市场份额。整个行业的高技术壁垒，让国内玩家还有很长的路要走。

MEMS传感器产业链

二、智能传感器，生力军属性凸显

智能传感器作为自动驾驶必不可少的零部件，产品附加值更高，主要进行环境感知、规划决策。目前主流的智能传感器包括四大天王，即激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达和摄像头。

激光雷达今年可谓成为市场的宠儿，有望在今年迎来放量元年。最近我们刚在自动驾驶再成焦点！激光雷达已步入产业化拐点？一文中分析过它的来龙去脉，今天就不过多介绍了。

而毫米波雷达是一种使用天线发射波长1-10mm、频率24-300GHz的毫米波作为放射波的雷达传感器，也有自己的优势，比如体积小、测量精度高、稳定性强，性价比优势更显著（单价350元左右）等等。如果从雷达的频段上看，77GHz有望成为未来市场的主要发展趋势。

毫米波雷达结构

从硬件来看，天线和射频组件是最核心的硬件部分；从软件来看，后端算法占整个毫米波雷达总成本的比例为50%，因为算法直接影响了毫米波雷达的性能，具有较高的技术壁垒。

从目前的竞争情况来看，占据主流的是像博世、大陆集团这种公司，全球的CR5接近70%。国内玩家对上游国外射频组件、天线等重要零部件的依赖程度较高。国内玩家主攻的方向集中于技术壁垒较低的24GHz，领先一些的选手比如德赛西威（002920）的77GHz毫米波雷达已在多个国内主流车型上规模化量产。华域汽车（600741）也宣称，77GHz毫米波雷达产品开始量产供货上汽。

$德赛西威(002920)$华域汽车(600741)

毫米波雷达竞争情况

国内玩家在毫米波雷达上的技术自主突破，已经开始一步步实现。

未来，毫米波雷达预计将以超过50%的速率增长，2025年市场规模有望突破80亿元。

三、谁能抢占先发优势

多年前，当全球汽车产业开启了电动化的浪潮时，一穷二白的我们奋起直追，现在已经实现了三电系统，尤其是锂电池领域的全面追赶到超越。

而在自动驾驶目标的驱动下，传感器作为汽车之眼，有望实现量价齐升。最近一个季度投资者们的表现就是最好的例证。

而无论是在激光雷达还是毫米波雷达，国内玩家仍然有很多需要向国外龙头学习的地方，这条赛道的技术壁垒更高、想突破的难度更大。但从最近国内毫米波雷达龙头发布的消息看，已经有下游整车厂愿意搭载国内雷达，这是一个利好的信号。

所以，紧盯量产之路，成为业绩提升的不二法门。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。