同花顺-圈子

4月27日，A股强势反弹，茅台、宁德时代联手爆发，带动“吃喝”主题概念连续第2日反弹，中证细分食品指数涨2.12%，其十大重仓股几乎全线收红。

贵州茅台4月26日盘后发布2022年一季报，利润大超预期。2022Q1实现营业收入322.96亿元，同比+18.43%，归母净利润172.45亿元，同比+23.58%，扣非后归母净利润172.43亿元，同比+23.43%。

【食品ETF（515710）4.27十大重仓股涨跌幅】

【食品ETF（515710）交投情况】

跟踪中证细分食品指数、聚焦“吃喝”主题主流ETF——食品ETF（515710）收涨2.64%，全天成交额较上一交易日放量至4654万元。

时间拉长，自食品ETF（515710）标的指数（中证细分食品饮料指数）2005年基日以来的17年间，有12个年度上涨，尽管2021年收跌，17年间指数依然涨了32.24倍之多！（截至2021.12.31）

【食品ETF（515710）成份股4.27涨幅龙虎榜】

估值方面，中证细分食品指数最新PE Band 收缩至37倍左右，来到不少机构投资者认同的“合理区间”。

【食品ETF（515710）标的指数动态PE-Bands】

【北向资金狂买白酒！入手时机到了吗？】

北向资金4月27日全天净买入43.59亿元。贵州茅台、平安银行、美的集团分别获净买入9.19亿元、3.05亿元、3.01亿元。招商银行净卖出额居首，金额为5.56亿元。

国泰君安张新貌表示，五一期间非疫情地区白酒消费将逐渐修复，全年来看高端白酒业绩较平稳，区域类白酒加速修复，次高端白酒成长趋势将延续。

目前19家白酒企业中超过一半公司发布了去年经营数据。截止目前，2021年白酒企业净利润增速的中位数高达26.52%。

【盘后又有大消息】

4月27日盘后，山西汾酒发布一季度报告称，一季度归属于母公司所有者的净利润37.1亿元，同比增长70.03%；营业收入105.3亿元，同比增长43.62%；基本每股收益3.04元，同比增长69.83%。

伊利股份亦发布业绩报告：2022年一季度净利润35.19亿元，同比增长24.32%；2021年净利润同比增长22.98%，拟10派9.6元。

【食品ETF（515710）部分成份股2021&2022Q1业绩情况】

多数“吃喝”主题成份股已公布2021年年报，部分已公布2022年一季报，“奶酪茅”妙可蓝多业绩亮眼，2020年净利润同比增长超160%，2022年一季度净利润再度高增超129%。

【机构近期观点】

浙商证券认为，当前白酒板块/贵州茅台估值约为近5年来64.5/68.7分位，考虑到作为板块估值锚的贵州茅台业绩确定性强，当前白酒板块整体估值性价比已现。

招商证券食品饮料行业首席分析师于佳琦3月30日发布观点：信心比黄金珍贵。他认为：

本轮下跌中包含着较多的资金层面因素，首先是上海疫情格外严重，浦东等区域仍在一个数据攀升阶段，全国各地的跨省、市流动及聚会场景受到了严格的限制。

其次，在多重因素下，投资者对于宏观的分歧加剧，担忧下半年经济情况。

面对外界这么多的黑天鹅事件，我们对投资者的心力交瘁感同身受，也承认诸多负面因素和不确定性，但客观来看，认为股价已经得到较为充分的前置性反应，当前也有一些乐观的因素在发酵，当前位置信心比黄金更可贵。

公开数据显示，食品ETF（515710）4成仓位布局食品龙头，其余6成左右仓位布局白酒，50只成份股比较均衡、纯粹地聚焦于白酒、乳品、调味、啤酒、食品综合等几大细分消费领域龙头股，具备比较鲜明的国民吃喝刚需概念投资逻辑、工具属性以及长期成长特征。

$山西汾酒(600809)

$伊利股份(600887)$贵州茅台(600519)