同花顺-圈子

　　 今天不谈个股或者公司，聊一聊我对近期市场的看法，坦白说，俄乌战争爆发以后，当前战场开始陷入胶着状态，一开始A股反应其实并没有那么剧烈，因为市场预期是闪电战，快速结束战争，那么对全球经济可能并不会造成太大的冲击，所以我们可以看到的是，俄乌战争爆发的当天A股跌幅并不猛，第二天甚至大幅度反弹。

　　但是真正考验经济市场环境的，实际上是俄乌战争开始陷入胶着，切欧美国家对俄罗斯发动一轮又一轮严厉的制裁，导致以原油为主体的原材料价格开始暴涨，加速经济进入滞胀的脚步，这个时候整体经济环境才开始真正的面临考验。如果俄乌战争可以快速结束，那么欧美对俄罗斯才会逐步放松制裁，但是如果陷入持久战，那么这一轮制裁的时间肯定不会短。

　　我们之前聊过，对于消费板块的行情，其实驱动逻辑就是两个，一个是下游开始提价啊转移成本，另一个就是预期今年大宗商品开始往下回落带来的成本下降，那么今年大部分消费品公司的业绩就会有不错的改善预期。但是很明显，这种改善预期随着战争的一开打要结束了。

　　我们直接看这几个主要大宗商品的价格，原油直接把大豆和糖蜜价格拉爆：

　　糖蜜价格本来已经从1600回落至1200左右，战争一开打，瞬间回到了1500以上，而且有继续走高的趋势，大豆更狠，还没开打就已经跟随原油往上冲，美豆与原油完全正相关，所以我才在我们知识星球微信群里说，今年消费很难：

　　现在给我的感觉是什么呢，环顾四周各个行业，在那几个景气度高或者赚钱效应比较强的资本市场比较青睐的行业里面，几乎很难找出来不受大宗商品涨价影响的行业，数量非常有限，在我覆盖的里面就是军工，一来有较高景气度，二来本来就是计划经济体制，不容易受外围环境影响，甚至外围环境越恶劣军工景气度越高，其三还有股权激励，国企改革的内在改善预期。

　　综合看下来，今年的行情会非常难，我个人建议是降低仓位耐心等待风险释放完毕，一个好的猎手也需要休息，而军工行业可能是今年为数不多的可能会出现的一抹亮色。而对于消费以及其它制造业，风险可能还没有释放完毕，但是我们耐心等待，每一次极端行情都是为下一次的暴利做准备，而能否抓住这波暴利，就看我们在暴利之前的研究层面是否有充足的研究储备来告诉我们，基本面大幅度改善之前该如何选择配置。