同花顺-圈子

新股上市就破发，一个接一个，今天翱捷科技（688820）叒破发，打新中签的投资者一签最少亏1.7万，最高亏2.9万。这哪里是中签，分明是主动捐款。虽然翱捷是科创板，但多少也是市场情绪的一种表现，目前看市场风险偏好降低，资金在往防御板块转移，而且都转了大半个月了。

这时候要么清仓过年，要么跟着资金去钱多的地方扎堆。

比如，新冠特效药，就是最近聚集资金的地方。

其实早在12月20日，我国首款抗新冠特效要就获得了药监局的上市批准。这不是口服的药物，而是静脉注射药，研发团队介绍注射就有效，能降低住院率和死亡率80%。于是资金从那会儿就一直往新冠题材上扎堆。可能是最近市场对于疫情的恐惧，又恰逢年底是传统的喝酒吃药行情，相关板块涨幅最猛。

这波新冠药物被带起来，背后有两个基本面逻辑支撑：

1.九安医疗（002432）42天27板，累计涨幅994%。这种大妖股对整个新冠相关板块带动效应明显。睡王宣布再采购五亿份试剂盒，而九安在美的子公司和美国ACC签订了《采购合同》，金额为12.75亿美元。这种试剂盒已经在亚马逊（Amazon）上架销售。九安还向天津提议采用新冠自测盒来在家自测防疫。这条消息意味着一旦这个建议被采纳，很可能给再次带来新增业务；

2.张文宏作为疫情的风向标和流量口，宣称正为国内新冠口服药准备临床，市场对于口服药比前面说的注射液期待更高。国内没有，但辉瑞的特效药（Paxlovid）已经获得多国使用授权，这也是一个重要的潜伏逻辑。

试剂盒现在已经在使用，就能出九安这种暴富的机会，还没上市的新冠口服药，市场期待值更高，或者说更值得去研究。那么市场对于新冠特效药有以下几个投资思路：

1.去挖掘辉瑞上游企业，比如原料药和中间体公司，那些和辉瑞有常年采购合同的公司直接受益；

2.有在临床实验中的药企。一般一个新品种上市需要三期临床（有很多在国外做），目前做到二期的，就有希望能通过三期，这种公司一般会和辉瑞一样先获得其他国家的使用授权；

3.中药特效药。不管你对中医有什么意见，但中药从去年年底到现在都不乏资金炒作，而且已经被应用到新冠的临床治疗中。说是特效药有点牵强，但老百姓作为预防和辅助治疗也有效。中药今年整体的逻辑就是看涨，从投资的角度看会进入一个景气周期。特别建议关注与新冠相关的中成药。

其实挖掘潜在逻辑比已经用资金走出来的逻辑更为重要。最近一直有讨论奥密克戎会不会被弱化成一般感冒。如果真是这样，我认为口罩以后会成为冬季出门的必备物品。

重点来啦，2020年疫情期间涨价最猛的口罩是那种N95，现在出街最多的一般医用口罩。假如奥密克戎预防要口罩升级，建议大家可以关注一波口罩生产公司。不是那种蹭热点的爱国口罩（本来是制造业又引进了口罩生产设备），而是一直有专业医疗用品生产资质，能生产高技术壁垒的公司。

接下来一个是春运，一个是冬奥会，防疫只会升温，很可能会延续到3月开春。口罩对于制造业特别是工厂等劳动密集型行业意味着可以开工。逗比的想，半导体的迭代是由于手机的迭代，那么病毒迭代了，口罩、药品也会迭代，这个逻辑一般大资金都认。

口罩普及率≈开工率。

此外，还可以外销其他国家，这算是稳妥的收益赛道。讲真，自从这几个冬天习惯上戴口罩，我感冒也很少得上，你呢？

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。

$翱捷科技(688220)

$九安医疗(002432)

$雅本化学(300261)