同花顺-圈子

[计算机]

1、中科创达

公司VRSoM核心计算模块基于高通芯片配合专为VR产品开发的VROS可以实现超低延迟的沉浸式体验。创达对于操作系统的理解助力打造元宇宙OS底座。

2、航天宏图

公司作为遥感卫星应用软件龙头，从地外空间俯视地球，完成3维城市建模，实景三维中国作为国家级项目将率先落地，打造虚拟空间。

3、中科星图

公司对标谷歌地球开发出了中国的数字地球，立足于特种地球向民口拓展，空间三维展示加速渗透生活各个角落。

[传媒]

我们认为元宇宙的投资机会是从硬到软，当前还处于第一阶段的硬件拉动期，重点关注VR/AR等设备的放量情况;在传媒这边看到的一些投资机会是在搭建元宇宙底层技术方面，一级市场公司为主(比如我们调研的燃麦科技虚拟人的收入放量极快)，还有NFT的确权未来很多有IP的传媒公司将迎来资产价值的重构;再就是应用端未来广阔的机会。    

落实到二级市场股票投资目前我们觉得分几个层面:

1)国内的互联网大厂必争元宇宙入口，搭建新渠道和新平台，核心公司腾讯控股、字节跳动;

2)元宇宙目前的杀手级应用是游戏，具有丰富研发经验和ip储备的游戏厂商持续收益贝塔提升，本身业绩也进入上升周期，价值+贝塔共振双击:完美世界(即将大产品周期，12月幻塔上线)、三七互娱(21Q3业绩超预期，明年业绩有望持续提升)、吉比特(《问道》、《一念逍遥》长线运营能力优秀，《摩尔庄园》、《地下城堡3:魂之诗》后续逐步确认)。

3)NFT数字资产确权:越多IP储备和版权资产越受益;目前有望放量的是拥有大量图片资产以及500px摄影师社区的视觉中国，国内外NFT交易平台即将上线，想象空间大;此外为NFT提供版权保护等底层技术的数码视讯、新媒股份也值得关注。

4)虚拟人:芒果超媒推出几个数字主持人，蓝色光标也有虚拟人IP和虚拟直播间;现在还是类网红模式，未来有望成为元宇宙基础设施，数字人拥有很大想象空间。

5)主题投资:热点扩散，相关布局的公司想象空间打开;传媒大概十余家公司相关。

[通信]

通信板块提供三个核心能力平台内容、网络承载和终端应用:(低估值安全边际高的通信基础设施重点关注)

重点推荐:紫光股份、星网锐捷、迪普科技、光库科技、中天科技、杰普特、中兴通讯等

1、运营商的网络内容提供和通信的核心网络设备:三大运营商、中兴/紫光/星网锐捷/迪普科技等。

2、光器件和光纤光缆的核心流量承载:光库科技/华工科技/天孚通信/新易盛/中际旭创等。中天科技/亨通光电等。

3、光学AR/VR和激光制造的核心终端承载:光库科技/天孚通信/腾景科技等。杰普特/大族激光等。

[电子]

关注VR/AR上游硬件各环节投资机会

1、光学

舜宇光学(菲涅尔透镜+pancake超薄工艺的VR镜片)

联创电子(VR内容全景相机镜头、超薄VR显示光学模组)

水晶光电(聚焦于AR-HUD显示屏，AR终端的配套投影光学零部件产品)

蓝特光学(VR、AR玻璃晶圆)

2、显示

京东方(Fast LCD和Micro OLED模组)

长信科技(为Facebook提供最新款VRQuest2显示模组，以及为国内VR巨头提供显示模组)

鸿利智汇(MiniLED背光封装)

3、芯片

景嘉微(JM9系列图形处理芯片产品满足虚拟化等高性能显示需求和人工智能计算需求)、瑞芯微(VR专用芯片)、全志科技(VR专用芯片)

4、传感器

韦尔股份(LCOS芯片、硅基液晶投影显示芯片;旗下豪威科技拥有VR眼动追踪和面部识别传感器)

5、声学

国光电器(VR产品声学模组由公司生产)

6、结构件

安洁科技(配套精密功能性器件和精密结构件)

7、ODM

歌尔股份(高端VR/AR设备整机代工领域中市占率接近70%)

8、终端

Pico(国内VR头显龙头)、Rokid(国内AR眼镜龙头)、创维数字(2022年将会上市具有折叠光学方案的六自由度VR硬件终端)