同花顺-圈子

节后行情走的实在是跟今年三季度的行情很不一样。尤其是在最近两天外资连续百亿的净买入下，盘面居然还起不来。

不由得会去思考谁在砸盘？

A股从投资者结构来看，影响A股的主要还是外资和国内机构，游资的话语权是越来越小了。当然游资是活跃市场人气，起到助涨助跌效果。

既然外资在买，那么砸盘的大家也就知道是谁了。

再结合前阵子又跟大家讲到，四季度国内公募私募调查报告下，大多是机构是有所担忧，在仓位上保持不变，而在结构上适当调整。

从这个角度来看市场如果没有增量资金进场，那么大概率是要不停的轮动了，即所谓的拆东墙补西墙。

银行、地产轮番发力

今日早盘，沉寂许久的房地产板块突然发力，津滨发展连续涨停，万科、保利大涨，并带动家电、建材等产业链公司股价集体回暖。

龙头保利从底部起来反弹差不多50%。

而在昨天，同属低估值的银行板块出现异动，常熟银行尾盘封上涨停且盘后龙虎榜获机构资金大举抢筹。

临近年末，银行股、地产股轮番异动，是否预示着低估值策略再度迎来春天？

机构认为，从今年第三季度开始，市场主线已渐渐向传统产业扩散，资金阶段性降低对成长性的要求，而提升对估值的要求。

估值只是一部分，更重要的是处于防御性的机构，在无增量资金下，更偏向那些跌了很久利空出尽的行情。

目前的房地产正是因为利空慢慢落地，行业个股今年不少腰斩过。

如果这个逻辑思路行得通的话，那么还有哪些行业存在估值和价格上的修复呢？

券商

券商自从2020年7月份大涨之后，走势跟大盘是走出了相背的，为此牛市的旗手变成了不少人严重的渣男。

券商2020年7月份之后基本面发生了改变吗?

其实基本面并未发生改变，甚至可以说券商的基本面2020年7月份之后要好于之前。唯一改变的是对于券商的情绪。

之前券商炒作的很少说业绩，都是事件引发的情绪，比如全面注册资、比如航母券商重组，比如资管转型等等。而当这些预期未能兑现，倒是市场情绪化砸盘。

那么现在券商还有啥预期上的利空呢？可以说基本没有。

同时最近上市的新股不算太多，但今天刚刚上市的N中自直接破发大跌10%，对于新股破发其实不是新鲜事情，但破位是情绪冰点的征兆。

如果新股持续破发，会直接影响新股发行，要么倒逼上面政策的呵护，要么加速全面注册制的到来。

茅族

除了超跌的券商，还有茅族方向也存在修复的可能。

今年茅族不管是从幅度还是从时间上来看调整的也是够久的。而最近茅指数也出现了企稳反弹走势。

茅族一方面是国内机构容易抱团，另外一方面也是外资偏好。同时不管是券商还是茅族，只要有一个方向走强，都容易稳住大盘指数。$中远海控(601919)

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