同花顺-圈子

市场在经历了昨天的极度分化后，今天开始进入缓和期，概念题材快速轮动，鸿蒙概念、食品加工、电力股活跃，个股涨跌参半，市场缩量明显，沪深两市成交额超9700亿元。

整体看，市场依然处于风格切换的酝酿期，昨天白酒板块大跌，茅台跌超6%，很多人都慌了，但是东哥依然坚定地告诉大家，不要对上涨板块的期望过高，同时也不必对下跌板块过于悲观。

因为最近在轮动节奏上，每一轮市场下跌后，通常都是先跌的先反弹，后跌的后反弹，先反弹的又先调整，后反弹的又后调整，所以，对于超跌的个股，我们要在注意风险的当下，去看到机会，而大涨的板块，反而要注意风险，避免追高！

昨天“宁王”创了历史新高后，今天小幅高开再创历史新高后回落，而昨天大跌的白酒及消费板块，出现了反弹，这就是投资思维！在别人贪婪时我恐惧，在别人恐惧时我贪婪！当然，长期看，白酒、新能源板块都值得长期看好，但是我们需要注意阶段性估值，在安全边际下，去做波段！

现在讲讲热门板块，今天猪肉股掀起了涨停潮，前几天，猪肉股三季报业绩最惨的情况犹如在眼前，而当下，猪肉板块强势上攻，新五丰、正邦科技、金新农、天康、双汇涨停封板，巨星农牧、益生股份等涨幅居前，龙头牧原股份突破多日震荡区间，大涨超6%。真是前几天还在低谷，这没两天就又活跃起来了啊！

看到今天的大涨，很多人说猪肉价格触底反弹，生猪大底已现，甚至有人说，猪肉已经走出猪周期底部，要反转了？那么，到底怎么看呢？

要东哥说，还是要自己思考一下，这到底可能吗？我们前几天才看到，猪肉股三季报团灭，都是几十亿上百亿的亏损，以前最牛的牧原，三季度也陷入亏损中，预亏近10个亿，正邦科技：前三季度预亏70亿元；新希望：前三季度预亏60亿元；天邦股份：三季度预亏20亿元；天康生物：三季度预亏4亿多元。目前看，正邦最惨，去年盈利57亿，前年盈利16亿，今年三个季度全亏回去了，加上四季度，估计要亏掉4-5年的净利润，这就是周期股的残酷性。

对于当前的上涨，有人会说，业绩发布后，利空出尽，对，确实有这个因素，从去年开始，猪肉股股价不忍直视，股价已经腰斩，所以，东哥认为这只是超跌反弹，但说反转不至于，我们知道，这波猪肉下跌的核心因素是出现了猪肉过剩，产能过剩 除了价格下滑因素，还有成本上升的因素，通货膨胀下上游各种原材料涨价严重，猪饲料也没能幸免，更进一步加大了养殖亏损，养1头猪亏千元！这大概就很好地印证了站在风口上，猪也能飞起来了，但是风走了，猪大概率要被摔死！

所以，猪肉股要反转，这些因素要消除，但东哥认为，猪周期还没有见底，猪价拐点并没有到来，还在下行阶段，猪肉价格连续探底！北京白条猪节假旺季都没有摆脱继续下行的走势，所以想逆周期投资，难度是很大的！

当然跌多了，猪肉下跌空间也就不大了，但是想要上涨，还是很难的，估计猪肉价格底部要横盘1-2年，等农户们都觉得养猪没有赚头了，猪仔存栏率创新低的时候，也许就是猪肉企业拐点的时候，目前只能说，生猪养殖行业的亏损接近周期尾部，股价也许会反弹，但更多可能性是底部震荡而已，而不是反转，如果想要抄底，建议大家谨慎对待！

最后，我们再说一下，市场接下来怎么看？我们前面说，市场依然处于风格切换的酝酿期，市场不会一蹴而就地转向大市值，和下游消费行业，中间会穿插老热门行业的反弹，和新强势行业的反复，需要经过比较长时间的反复博弈。

那么，关注哪些板块呢？我们不防从机构资金及外资的持仓来看，前几天我们说，资金大批买入新能源、半导体、大消费等，那我们看看北上资金的持仓情况。当下，北向资金持仓市值2.55万亿元，从北上投资者行业持股规模看：偏爱消费、新能源和医药，并且超配新能源与消费，这其实也和市场表现一致，目前市场的风向，东哥要继续看好新能源和消费，当然后期也要关注医药、半导体等！对于我们而言，一定要注意低吸，切勿追高！

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