同花顺-圈子

相信看标题大家都已经知道说的是什么公司了。

航运龙头：

中远海控(601919)今年一季度业绩预计实现154.5亿元，同比去年同期增长约52倍。

这个业绩可以说远超预期了，机构普遍预测2021年业绩200-250亿之间。

现在一个季度已经完成大半，可以说大部分机构都没猜对。

半年来的公开研报也仅仅一家。

可以说这个1季度业绩，机构都没猜到，错过了一块大肉。

明天大概率是买不到的，也不必着急上车，等开版再说。

无独有偶，行业景气的不仅仅是航运，还有造船。

4月2日，中国船舶集团有限公司宣布，旗下两大船厂大连船舶重工集团有限公司和广船国际有限公司携手承接13艘16000TEU集装箱船订单，订单总金额超百亿元人民币，为中国造船企业承接的最大单笔集装箱船订单。其中，大船重工承接7艘，广船国际承接6艘。

对应A股标的：中国船舶，中国重工

但为何一个版都给不了。

很简单，看似百亿很多，其实利润不高。

全球原材料涨价，加上人民币汇率影响，百亿订单，实际利润并不多。

当然这份订单只是冰山一角，目前据克拉克森的数据，中国船舶控股的多家船企合计手持订单量已超过200艘。

未来依然看好，但时间可能会很长。

要找行业逻辑很简单：

近期爆发的苏伊士运河巨型集装箱货轮搁浅，进一步增加了全球航运紧张，后续引起货运仓位供不应求。

航运本质上，是周期股的一种。

和化工/有色涨价的模式是类似的。

供需关系带来的供不应求，短期内难以缓解。

才需要大量的新船订单来缓解。

而未来一旦大量船只交付使用，供需平衡，周期股本质又回来了。

利润下降，航运公司又回到利润微薄的阶段。

道理都很简单，所有周期股本质上和养猪都一样。

赚钱了，大家都养猪了，都养了，就不赚钱。

但作为股民来说，并不是参与完整周期，仅获取市场预期收益。

这个是最容易的模式。

但如果没有提前潜伏，后续追高打板，还是有一定风险的，考虑清楚再玩。

除了中远海运业绩暴涨之外，全球集装箱龙头中集集团2020年净利润也同比大幅上升246.88%。

航运行业，鸡犬升天！

业绩好的，率先走出底部，这是必然的。

业绩差的，就慢慢轮动。

4月份开始披露各类季度业绩报，但后续很难再有如此震惊的业绩出现。

所以标题用了周期之王的说法，很难再超越这个成绩了。

科普完了。

记住周期股有两个重点。

第一：短期内无法改变现状，这个短期最好半年甚至更长。

举个例子，比如汽车缺芯，需要半年缓解。

今天的航运，估计半年都缓解不了，造船的周期比半导体的都长。

第二：买在高PE，卖在低PE

业绩很好之后，必然PE很低，甚至是个位数。

最典型的例子就是钢铁。

碳中和没有出来之前，大量的钢铁股都在10pe甚至更低。

但没有价值。

已经很赚钱的周期股，就没有投资价值。

这个和大家理解的业绩股逻辑，是不一样的。要好好理解。

一句话总结周期股的兴衰：

雪中送炭要在，锦上添花快逃！

你学会了么！