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如何通过9个指标找到一家好公司
0人浏览 2021-02-23 20:27

炒股的很多散户小伙伴都不喜欢看财报,一方面是财报中数据又多又长,另一方面是在看财报的过程中很难找到重点,又不知从哪开始分析。今天我们就简单讲一下如何从财务报表中看懂一家公司。

一家公司是否具有投资价值,我们一般从四个方面判断:上市公司的成长性、产品的竞争力、公司在行业中的话语权,公司现金流情况。第一上市公司的成长性主要看扣非净利润,指公司能否做大做强,分析这方面就要看扣非净利润。这个指标如果连续三年能大于20%,那就非常优秀了。这里需要注意的是,它不是净利润,而是扣非净利润,要刨除上市公司卖房卖地炒股等非主营业务收入的利润,这样才能真实反映公司的成长性指标。所以这个指标越大说明公司越赚钱,公司越具有长期投资价值。

第二是产品的竞争力,主要看净资产收益率和毛利率。净资产收益率简单理解就指一块钱的资本,公司能赚多少钱回来。如果这个指标连续三年大于10%,说明公司良好。如果连续三年大于20%,那公司就比较优秀了。这项要注意的是,需要结合公司的有息负债来判断公司是不是靠借钱来推高净资产收益率。举个例子,我们看茅台,它的净资产收益率大于30%,而负债率为0,这说明公司质地相当好,不愧为大A股的股王;毛利率代表公司的市场竞争力,这个很好理解,好的产品要不就是成本低,要不就是客户愿意为附加值买单。毛利率高代表公司越具有当前的市场竞争力。

第三行业的话语权,主要通过应付款和预收款来分析。应付款是欠别家公司的钱而没还,越多说明公司占用供应商无息利率资金的能力越强。预收款是提前收到别的公司的钱,越多代表产品越容易销售,没有供应商敢赊账。占用资金的能力越强,代表公司在行业的地位越高,行业话语权也就越大。这样的公司一般都是我欠别人的钱不还,而别人买我的产品又需要提前付款。

第四现金流,通过货币资金、短期借款、长期借款来分析公司现金流情况。如果一家公司短期加长期借款都不到货币资金的20%,说明公司的现金流很不错。除去这三个指标,还可以看财务费用,这个指标就是越低越好,负数最好,很多现金流好的公司都不需要融资来补充现金流。

以上的几个指标可以帮我们简单的从财务报表中分析公司的状况。希望大家能在学习中有所收获,通过自己的学习和分析能在资本市场中走出一条康庄大道,实现自我价值。

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