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A股砸出黄金坑,正是逢低布局好时候!?
0人浏览 2020-07-20 15:02

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一、大势分析

A股在7月14日周二到7月17日周五:上证连续调整,跌幅-6.66%;深证跌幅-7.31%;创业板跌幅-7.86%。周五在前几日的放量长阴后,缩量收出十字星。是否止跌企稳?是否砸出了难得的黄金坑?是否到了布局的好时候?

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A股在7月14日周二到7月17日周五:上证连续调整,跌幅-6.66%;深证跌幅-7.31%;创业板跌幅-7.86%。周五在前几日的放量长阴后,缩量收出十字星。空头逐步衰竭,在周五得到一定的支撑。两市成交额虽然缩量,但是仍在万亿规模之上。

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北上资金在本周五小幅回流,净流入33.01亿元。北上资金在周五暂时扭转从7月14日开始大幅流出的趋势,转为小幅流入。两市大部分股票在在7月14日周二到7月17日周五的回调中,估值重新修复,有的甚至直接跌到了起涨点附近,具备了一定的抗跌性。

7月17日周五美股在高位缩量小幅震荡中。标普500指数收涨0.28%,纳斯达克指数收涨0.28%,道琼斯工业平均指数微跌-0.23%。

好的,上面是直接从A股市场来分析的。作为市场经济晴雨表的A股,在经历了一周的洗礼,几根大长阴跌是否已经跌到位了?后面还有调整空间吗?未来反弹,是减仓的好机会吗?

 

二、中国上半年经济数据分析

要回答以上问题,我们还是要看一下截止到2020年6月30日公布的2020年中国上半年经济数据情况。

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上图一句话概括一下:投资很旺盛,内需消费很萎靡,出口兼具韧性。

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从上图可以看出,固定资产投资在今年一季度出现断崖式的下跌。但是随着国内疫情在二季度的有效控制,在二季度基本上得到了很快的复工复产,固定投资在5月、6月基本上已经回到正增长,才能把一季度的大跌比重拉高。

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从上图可以看出,在固定投资当中,增长最为强劲的还是房地产投资。复苏和投资力度很快很大。

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上图可以看出,销售面积和销售额都在快速复苏,得出销售单价也在相应提升。

从上图可以看出,在固定投资中占比也比较大的制造业投资的复苏情况就没有房地产那么乐观了。到2020年6月底还是负的11.7%。

这个跟需求端也有很大的关联,需求萎靡,导致生产制造的动力不足。

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需求萎靡跟收入增长为负有直接的关系:

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居民收入下滑,失业率居高,如何能拉动起消费呢?所以,为了完成GDP的指标任务增长,最快最有效最直接的还是房地产和基建的大投资。

 

三、周末重要研报解读

和大家分享一个比较有意思的事情。这么周末你们知道投资圈最火的是什么吗?不是中国人寿那个禽兽高管,也不是MT系的事情,而是海通姜超的一份研报刷屏了。

由于姜超刚参加了上周高层召开的座谈会,所以不管是研报还是人都比较火。姜超的这份研报就说了一个问题:“为什么中国经济这么好,可A股却表现的非常糟糕?”

研报很长,金股女神简短概况一下。

为什么A股差劲?主要因为两个原因:一个是存量的估值泡沫(2007年那波大牛市把很多股票的估值都炒上去了,所以这些存量估值泡沫需要去消化);第二个是增量的估值泡沫(新股发行往往被炒的太凶,所以估值泡沫高企)。

姜超算了算,说“虽然从08到19年的中国年均GDP名义增速高达11.4%,同期上证指数的年均利润增速也高达12.2%,但为了消化存量估值泡沫每年要下跌9.4%,而为了消化不断上市的新股高估值泡沫又要下跌6.3%,两者消化之后就是大约年均4.4%的负回报。”

粗暴解读就是,A股就类似于一个人,这个人以前欠债100万,后来每个月还要新借10万,所以,即使这个人每个月很努力,每个月能拿9万,但债永远也还不完。

这么看起来A股未来好像挺悲观的,但是人家姜超也说了,A股非常有希望,那就是经济增长和上市公司盈利改善。

换句话说,A股这个老赖如果想还清债务,最根本的驱动力还是多赚钱,假如每个月赚到11万,那么债总有还清的那一天。

姜超在文章中还提到了对于行业的看法,他认为金融地产这种大蓝筹会有所表现,之前大涨的高估值科技股则有可能继续回调。

当然,这只是姜超的一家之言,大家参考就行,毕竟这个世界上没有完全预言准确的分析师,尤其是在面对A股这种神经病行情的时候……

 

四、市场消息解读

周末的消息面上,有几个消息比较重要。最重要的就是监管层所释放的两个利好信号:

第一个:银保监会提高险资投资权益类产品的上限,从30%提高到了45%。

2014年2月19日的时候,险资投资的比例就上调到了30%,今年这次又提高到了45%。但如今险资配置A股的比例是多少呢?22%!

也就是说,人家险资没买A股可不是因为额度不够,以前的额度都还绰绰有余,而是怪A股自己不争气。

第二个利好来自于一则证监会发文鼓励券商基金并购重组的消息。由于券商本轮上涨的起点就是合并的传闻,所以这件事也算是利好消息刺激了。

除了这个消息的刺激外,券商股还有一个潜在的利好消息——证券时报刊登了一个教授的文章,主题是延长A股交易的时间

这个教授说,咱们A股交易的时间太短了,只有4个小时,但是全球个股普遍都是6个小时起步。所以,他建议第一步先把收市时间改成下午4点,然后取消午休,最后提前到9点开盘。

这个消息对于券商股来说肯定是利好,毕竟赌场时间开门时间长,赌场的马仔自然也赚得多。

但是,对于A股来说,延长交易时间有用吗?

 

五、风险提示

这周有一个风险点,大家需要注意:这周是科创板首次迎来解禁高峰。这事金股女神在直播间说过几次,这次是真来了!

科创板本周解禁市值前三位的是中微公司(414.72亿元)、澜起科技(323.03亿元)、虹软科技(175.65亿元),此外睿创微纳解禁市值也超过了100亿。

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面对解禁的压力,科创板有可能出现回调,而科创板回调可能会影响到A股科技股的走势,这里面的风险需要大家注意。

从上周的行情来看,周五虽然反弹了,但是动能不足,因为量直接缩了4千亿,所以,对于这周前半周的行情,大家还是要注意惯性下跌的可能性。

本周的可能行情的路径是这样的:前半周券商股受利好刺激上涨,后半周在科创板的第一波洪峰过去之后,科技股重新回到上涨的主角。

 

六、部分个股解读

宁德时代定增接近200亿,其中高瓴资本买了100亿,本田买了37亿,而且定增价格是161元。大家可能觉得和宁德时代现在的股价195比起来,折价有将近18%,所以是利空。

但是,其实定增价格是按照过去20个交易日均价(宁德时代的均价是163元)来确定的,政策规定可以有20%的折扣。可是,宁德时代真的是太香,所以这次它的定增价格和过去20个交易日的均价基本相同,也就是几乎没有打折!

所以,新能源车产业链,尤其是和宁德时代相关的概念股比如璞泰来、恩捷股份、天赐材料、江苏国泰都可以关注深度研究一下。

牧原股份 半年报业绩又飙了!营收210亿翻了两倍不说,还赚了108亿的净利润,这利润率太高了!而且,经营活动产生的现金流净额同比增长接近7倍,有111亿元!

科技大白马闻泰科技的利润也飙了!净利润16-18亿,同比增长715-817%。科技白马受此影响,下周应该要企稳了!

当然,也有个股需要注意,由于MT系被接管,所以旗下的三只个股需要关注一下:天安财险西水股份的子公司另外还有ST明科华资实业

在2020 年 7 月 22 日,也就是周三,上证综指终于要迎来调整编制调整。虽然指数调整只是一个小动作,而且,并不一定能立马见效带来上涨。但最起码让股民看到了,我们的监管思路在改变,而且也在做一些努力!

 

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特别提示:本投资策略,仅作为技术交流。以上标的只作为学术讨论,不作为买卖依据。按此买入者请自行承担风险。以上建议仅供参考。股市有风险,入市需谨慎。

认同的请点赞,欢迎点击关注本圈子金股女神。谢谢感恩遇见。

本文由世纪证券有限责任公司投资顾问林佳楣撰写

执业资质编号S1030613120008

2020年7月20日

 


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