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历史上的中信证券涨停板!
0人浏览 2020-07-06 09:10


这个周末,对于绝大多数股民来讲,绝对是一个漫长且煎熬的周末。毕竟在不开盘的日子里,老师们的才华无处施展,估计憋得挺难受的。

回顾上周的行情,周一券商利好兑现,周二周三良性调整,周四上演券商涨停潮,两市成交额在三个多月之后,再度达到万亿水平,周五券商板块延续强势,上证指数一举突破3150点,直接干出年内高点。

在这短短一周中,上证指数上涨了接近200点,涨幅约6%,周线收了一根光头阳线,着实牛逼。

基于此,周五盘后,各大媒体大V均在大肆渲染牛市气氛,股市热度飙涨已是不争的事实。根据不完全统计,不少券商6月份新开户投资者环比增长在30%以上,沉寂已久的配资、投顾等骚扰电话再度闻风而起。

回顾2014-15的牛市,股市在全面疯狂前,确实是由证券板块在前面打开高度,先把场子暖起来。时间回到2020年的6月底7月初,证券板块同样独领风骚,板块核心光大证券自起涨以来已经翻倍,招商证券、东方财富逼近翻倍,我们看到的是证券板块估值的全面提升。就连公认的证券总龙头中信证券,在周五都能以接近200亿的成交额封死涨停,位列两市成交榜第一名,市场的躁动不无道理。

可能有人就会问了,中信证券在2019年的小牛市同样也曾涨停过,但当时来看,那时的两个涨停板确实也有给人一种大牛市要启动的错觉,那这次会不会也跟19年一样,先给你希望,然后再把你的希望变为失望呢?

为了解答这个问题,我们特意去统计了近10年来中信证券的所有涨停,看看能不能发现什么玄机。

在过去这十年间,中信证券合共涨停20次,从数据来看,在14年牛市上升期中,中信证券的成交金额呈现逐步上涨的趋势。而自2018年中信证券触底以来,历次涨停成交金额也是逐次递增。周五中信证券接近200亿的涨停板,上一次见还是牛市上升期间,着实引人遐想。

回到前面的问题,我们认为判断本次中信证券骗炮与否的原则其实很简单,那就是看量。如果量能持续在往里面打,那么理应看高一线。反之,如果量能在这之后出现了明显的萎缩,那么谨慎一点也是无可厚非。

说起中信证券,一向是有股市旗手的名号。早在去年11月3日的文章中,我们就曾提到中信证券优秀的资本运作能力。

2019年10月30日,中信证券收购广州证券事项顺利过会,而回到中信证券开始收购广州证券的2018年底,彼时正是证券行业最低迷的时候,广州证券的估值也略低于行业的平均估值。

回过头来看,中信证券再一次成功抄到了底。“熊市逆势扩张,牛市募集资金”已然成为中信证券的致富宝典,让人不得不佩服中信证券的眼光毒辣,以及出手之凶狠。

展望牛市 

中信证券以199.2亿元的成交额成为两市成交金额最大的涨停个股,而中信证券上一次200亿以上的涨停,还是2014年12月4日,随后便是2015年大牛市,上证指数上涨接近60%。是牛市当之无愧的旗手。

但市场风云莫测,资金的意图也在不断更迭。本周五两市成交额11703亿元,证券涨停14家,总成交金额608.32亿元;对比2019年2月25日,两市成交额10396亿元,证券涨停41家,总成交金额821.05亿元。我们能明显感觉到,资金向核心个股集中了!

最明显的是场内的免税题材,核心龙头中国中免3千多亿的市值出现连扳,而2019年则主要是一些短线个股连续涨停,鲜有千亿市值的连扳票。这说明一年后的今天,场内做超短的资金少了,做题材核心、板块权重的资金多了。

也就是说,与2019年小牛市行情不同,题材核心、板块权重更有机会在这一轮行情中走出趋势,持续成为市场关注的热点,大屁股成为了香饽饽。再回顾去年券商大涨的行情,猪肉、医药、军工这类在券商集体异动时,没有遭到大幅“抽血”的板块走得更好。我们建议对以下个股保持关注:

 

另外再消息面上。周五晚间,中证金发布关于修改《转融通业务保证金管理实施细则》及《转融通业务合同》的通知,取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制,进一步放宽券商转融通业务。

在去年8月8日,中证金就曾整体下调过转融资费率80BP。

其中:182 天期费率由 4.3%下调至 3.5%,91 天期费率由 4.6%下调至 3.8%,28 天期费率由 4.7%下调至 3.9%,14 天期和 7 天期费率由 4.8%下调至 4%。

当时的转融资市场正在快速萎缩。转融资交易余额自 2018 年 4 月以来便处于持续下降的趋势中,从最高点 1022 亿元下降至 8 月 7 日的 197 亿元,降幅超过 80%。

中证金想借助下调转融资费率来扭转转融资长期下行趋势,事实也证明是有效的,上证指数在政策公布后的随后26个交易日内开始放量并上涨8.45%。中证金通过调整转融资费率刺激A股上涨,也是有历史依据的。

中证金公司曾于 2014年 8 月 15 日、2016 年 3 月 21 日两次调低转融资业务费率,在费率调低当天,上证综指分别上涨 0.91%、2.15%。

在此之后一个月,上证综指涨幅分别为 5.69%、0.59%;调整后一年,上证指数涨幅则分别达到 79.71%、10.37%。

可见降低转融资业务费率,在短期能有效提高市场流动性,推动市场上涨。从板块角度来说,短期内券商涨幅更大,长期则会遵循市场的宏观经济规律。

取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制,简单来说就是给券商稍许“放水”,让更多合规合法的杠杆资金通过券商进入股市。本质上与下调转融资费率的目的类似,都是为了做大A股的融资融券市场。再结合对”T+0”制度的预期,融券业务也可能得到新的政策指引,券商未来仍有利好。

 

最后从业绩的角度,鼓励两融业务,一定是会增厚券商利润,让券商的半年报更好看。只是客观上,周一的盘面大概率将延续情绪高涨的局面,对于还没上车的人来说,券商板块可能不会出现能“随便买”的机会,这一点希望大家心中有数。

在这个阶段,短期的关注点应该观察市场是否能够维持当前的量能或者是否能有增量上。如果是持续万亿的市场,怎么会缺少机会呢?!

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