同花顺-圈子

请广大用户注意风险,切勿加入站外群组或添加私人微信,如因此造成的任何损失,由您自己承担。
半导体行业如期而至,下一个风口在哪里?
0人浏览 2020-06-23 09:05

中芯国际过会、长江存储二期启动,市场的预期在哪里?

我们先来看看消息的指向:

6月19日,中芯国际过会,募集200亿资金以完善14纳米工艺并向14纳米以下工艺研发,其中40%资金用于中芯南方(14nm以下工艺研发)一期项目,现已建成6000片月产能,募集资金用于实现规划的3.5万片产能。 

6月20日长江存储实施的国家存储器基地项目二期在武汉开工。作为长江存储的投资方紫光集团、国家集成电路基金以及湖北省科投集团、集成电路基金目标在武汉东湖高新区总投资240亿美元建设3D NAND闪存芯片工厂,月产能30万片,第一期10万片月产能预计年底实现。

目前,国内仍有24座在建和计划的晶圆厂,投资额达到6800亿元。我们不难判断,国内半导体行业产能扩张,将会拉动设备、材料的需求。

先来看设备端,截至2020年6月,长江存储中标数量排名依次为:

北方华创(中标56台)、屹唐(46台)、中微公司(38台)、盛美半导体(18台)、华海清科(11台)、精测电子(8台)、沈阳拓荆(5台)、中科飞测(3台)、睿励(2台)。包括各类刻蚀、沉积、检测、清洗等多个领域。

往期我们介绍过,北方华创在长江存储的市占率较高的为氧化、退火设备,中微公司提供介质刻蚀设备,精测电子进入长江存储的前、后道双突破。除上述的三家公司外,国内半导体项目产能增长的设备受益方还有至纯科技、华峰测控、赛腾股份,以及还未上市的盛美股份等。

我们之所以要重点关注长江存储的设备供应链,是因为长江存储是国内投资规模最大、技术最先进的存储晶圆厂之一。

长江存储国家存储项目于2016年底开工,总投资240亿美元,分两期建设3D NAND闪存晶圆厂,一期主要实现技术突破,并建成 10 万片月产能。2018 年长江存储突破 32 层 3D 闪存,与国外差距 3-4 年,2019 年长江存储实现 64 层技术量产,与国外差距缩小至 2 年。

今年 4 月,长江存储重磅宣布其 128 层 QLC 3D 闪存研制成功,并在多家主控厂商 SSD 等终端上通过验证,若 128 层年底实现量产,则与三星、海力士、美光等国外厂商技术差距缩小至 1 年,一期的技术突破任务就基本完成。

假如说长江存储30万片月产能240亿美元的投资,平摊为每万片产能8亿美元,按照仍剩余的25万片月产能,还将有接近200亿美元的总投资,机构预测其中设备需求将达到75%,也就是150亿美元。

以半导体行业常规建设周期而言,厂房动工到仪器招标中间一般有6个月的时长。因此市场目前从中芯国际的相关概念炒作,逐步转向厂房建设带动设备销售的的业绩预期,等到年底还有一波业绩兑现。

在厂房建设与设备配置落地后,便是生产过程相关的半导体设计、材料和封装,也就是这波国内半导体产能扩张后的第二方向。

材料方向主要有:硅片方向的中环股份、晶盛机电、沪硅产业,半导体材料的安集科技、南大光电、雅克科技、华特气体、容大感光等等。以及下游的封测概念长电科技、华天科技、通富微电。

今天半导体板块与证券的共振,又让市场为止沸腾。

但即使国内半导体行业上下游发展迅速,国内半导体行业也还处在初期发展阶段,在国际分工中大多处于低端领域,高端产品市场被欧美日韩台等少数公司垄断的局面尚未改变。并且自2013年起,我国半导体进出口的贸易逆差就保持在每年1000亿美元以上,至今仍是如此。因此国家积极布局半导体产业,不惜重金在国际市场上进行资本运作,以期扭转国内自主尖端科技长期匮乏的状态。

2015年国家大基金一期落地至今,我国的半导体行业已经渡过了5年的扶持培育期,更是在2019年封测行业触底回暖的行业背景和中央落实科创板,鼓励企业上市融资的时代背景下,在资本市场开启了近一年的半导体蜜月期。时至今日,已经诞生了不少数百数千倍市盈率的科技公司,但他们值不值?

这些科技企业最终会值多少钱,又能诞生多少个我国的英伟达、超威、台积电,我们不得而知,但是可以明确的是,如今的“半导体盛世”完全来自于中央和地方的大力扶持,出钱、出力、出台政策都是为了实现国产化,一个“产”字才是最终的半导体行业的归宿。

随着中芯国际、盛美半导体等等国内半导体产业链企业的逐一上市,未来我们关注的半导体行业,应该逐步从概念挖掘转向业绩挖掘,半导体行业业绩为王的时代也即将拉开序幕。

更多
· 推荐阅读
0
1
扫码下载股市教练,随时随地查看更多精彩文章
发 布
所有评论(0
  • 暂时还没有人评论
  • 0
  • TOP
本文纯属作者个人观点,仅供您参考、交流,不构成投资建议!
请勿相信任何个人或机构的推广信息,否则风险自负