同花顺-圈子

　　今晚美股开盘前，因涉22亿财务造假暴跌逾80%的瑞幸咖啡突然停牌。而又一只中概股爱奇艺被看空，截至发稿，爱奇艺大跌。

　　伴随着爱奇艺股价跳水，多只中概下跌，虎牙、荔枝、斗鱼、腾讯音乐也纷纷下跌。

　　4月7日晚间消息，美股开盘前夕，瑞幸咖啡宣布停牌，等待披露更多消息。

　　而据国外媒体报道，美国Thornton Law Firm LLP律师事务所今日提醒投资者，已代表瑞幸咖啡（Nasdaq:LK）股东对该公司提起诉讼。

　　Thornton Law Firm LLP表示，在2016年4月1日至2020年4月2日期间购买瑞幸咖啡股票或其他证券的投资者，如对此感兴趣，可以访问该律师事务所网站了解更多信息，或直接与他们取得联系。

　　今日盘前瑞幸最高上涨10%，成交额802万美元。

　　上一个交易日，在大盘涨势明显，道琼斯指数暴涨1000点的背景下，瑞幸咖啡连续3个交易日再次上演暴跌戏码，截止昨日收盘，瑞幸跌幅达18.4%，报4.39美元/股。

　　爱奇艺被做空暴跌

　　此外，瑞幸咖啡造假冲击波也来了，爱奇艺跌幅一度扩大至逾12%，公司遭Wolfpack Research和做空机构浑水看空。

　　据报道，Wolfpack Research认为，爱奇艺早在2018年IPO之前就存在欺诈行为；估计将去年营收夸大约80-130亿元，将用户数量夸大约42%-60%。

　　此前，爱奇艺公布的财报显示，2019财年爱奇艺总营收达到290亿元人民币(约合42亿美元)，同比增长16%。

　　37亿质押爆仓？

　　早些时候，据高盛发布报告称，董事长陆正耀旗下的家族基金Haode Investment因为股票质押贷款发生违约，金额高达5.18亿美元（差不多37亿人民币），贷款人组成的银团已指示作为担保受托人的瑞士信贷新加坡分行，将对抵押品行使贷款人权利，即采取强制执行程序，涉及到76,350,094股瑞幸咖啡美国存托股（ADS）。

　　共有5.15亿股瑞幸咖啡B类普通股和9544.5万股A类普通股被质押，其中包括由瑞幸咖啡CEO钱治亚的家族信托控制的实体额外质押的股份。

　　借款人由瑞幸咖啡董事会主席陆正耀的家族信托控制。此次贷款安排对陆正耀及其配偶有完全追索权。

　　在行使其在该贷款安排下的权利时，贷款人已启动针对抵押品的强制执行程序，以履行借款人在该贷款安排下的义务，包括将瑞幸咖啡的B类普通股转换为ADS。

　　为了履行强制执行，借款人或会将公司的B类普通股转换为ADS。若所有质押股份全数售出，陆正耀于瑞幸的投票权不会减少，但是钱治亚的权益及投票权益将大大减少。

　　另外，在沽空机构浑水于今年初发表的报告中，已质疑瑞幸高层质押了49%所持的股票，该批股票以当时的股价计算价值达25亿美元（约194亿港元）。根据浑水所提供的资料，瑞幸大股东、董事长陆正耀持有约6060.6万股ADS，当中约1818万股已被质押；首席执行官钱治亚持有3906万股ADS，当中约1826万股被质押；陆正耀的姐姐Wong Sunying则持有约2461万股ADS，全数均已质押，亦即合共约6105万股瑞幸ADS被质押。

　　专家：如果造假被坐实，公司或将退市

　　作为美股上市公司，瑞幸咖啡涉嫌财务造假到底会面临怎样的法律后果，此前，e公司采访了相关人士。

　　金融法学博士、理论经济学博士后刘安对e公司记者表示，可以参考2001年美国安然公司的案例。如果造假情节属实，首先公司要遭到美国证监会行政执法的天价监管罚单，退市也将在所难免，十有八九将导致公司破产。

　　e公司记者查阅萨班斯法案，条例显示：故意进行证券欺诈的犯罪最高可判处入狱25年，对犯有欺诈罪的个人和公司的罚金最高分别可达500万美元和2500万美元；公司首席执行官和财务总监必须对报送给SEC的财务报告的合法性和公允表达进行保证，违反此项规定，将处以50万美元以下的罚款，或判处入狱5年。

　　不过，著名财务专家方烈告诉e公司记者：“因为公司主要责任人都不在美国，只要他们‘赖’在国内，美国也没法强制执行他们去坐牢。”根据美国以往对法院执行状况，财务造假公司除了面临刑事责任外，还会受到投资者的集体诉讼。

　　刘安对e公司记者表示：“对于符合条件的股东和投资者，很有可能向公司的董事、高管以及造假期间的投行、律师、会计师等专业服务机构提起证券民事诉讼，索求巨额的赔偿。”

　　瑞幸造假有这些冲击波！

　　1、中概股集体受影响

　　瑞幸咖啡的财务造假，不仅让投资者损失惨重，同样也牵连了在美股上市的中概股“同乡”们。受此影响，在美股上市的多家中国企业近日均遭遇不同程度的股价下跌。

　　刚刚接任京东总经理的徐雷为此在朋友圈直言不讳地表示：“（瑞幸）这样的中概股老鼠屎对中国企业的形象影响是破坏性的，对中国创业企业的负面影响是深远的，经此事，全社会很多的经济成本会提高，因为信任已经被破坏了，而信任是最昂贵的。”

　　前魅族副总裁李楠也在微博上发表了类似的观点：“瑞幸其实不是用美国投资人的钱在补贴用户，实际上是用中概股在全球最大资本市场的信用在套现。这次瑞幸这次财务造假，卖空内幕交易，浑水业务问题三级炸弹，八成挽回不了。所以纳斯达克的中概股信用，他也一口气给割了。”

　　新东方创始人俞敏洪也对此事痛心疾首，他在直播中表示：“本来瑞幸咖啡是一件特别好的事情。它作为一个像星巴克这样的咖啡店的补充，而且符合中国的国情，为大家提供移动的咖啡。这件事情是为大家服务的一件好事。但是因为不诚恳，不诚实嘛，这样的公司就不值得信任。而且把中国的中概股一下子拉下了很多，对中国的企业家或者创业公司在世界人民中间的形象其实带来了很大的负面影响。”

　　对于众多在美股上市的中国公司来说，瑞幸财务造假首先拉高的是信任成本和实际费用成本，迎来更为严苛的审计调查。曾任纳斯达克证券交易所亚洲区董事总经理的徐光勋，在接受媒体采访时表示，2010年绿诺事件出现后，中概股IPO的审核周期，长了大约两个月。美国的中介机构会担心中概股造假，他们必须更详细的审计，审计费用、律师费用等都被提高了。

　　2、审计机构最高可被永久吊销执照

　　公开资料显示，在瑞幸咖啡的IPO过程中，瑞信、摩根士丹利、中金公司、海通国际为其联合承销商，安永为其审计机构。在造假案中，审计机构往往要承担中介结构的主要责任。

　　e公司记者查阅美国萨班斯法案发现，针对会计事务所的违法，主要是由公众公司会计监察委员会（以下简称PCAOB）调查和处罚，不过，PCAOB的处罚程序要受SEC监督，SEC可以加重、减轻其做出的处罚，也可以修改或取消其处罚决定。

　　PCAOB对会计师事务所和个人进行处罚和制裁的形式包括：临时或永久吊销注册；临时或永久禁止个人在会计师事务所执业；临时或永久限制事务所或个人的执业活动、职能等；对于故意、明知故犯、不计后果的行为或者屡犯的过失行为，可对自然人处以75万美元以下的罚款，对单位处以1500万美元以下的罚款；对于过失行为，自然人罚款不超过10万美元，单位不超过200万美元；谴责；强制要求参加附加的专业培训和教育；其它处罚形式。

　　由此可见，若安永在此案中被判决要承担刑事责任，那么最高或面对永久吊销事务所执照、1500万美元的罚款等惩罚。此外，若SEC认为情节严重，可以进一步加重处罚。