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IPO简报 | 管理软件提供商速达软件二闯港交所 红日资本独家保荐
0人浏览 2020-03-19 10:54


早在2003年,正是非典疫情受到控制后的香港经济重现生机,恒指重上9000点大关,速达抓住了当时大好时机,便登陆了港交所创业板。但在2006年,该企业以「股价不能反映公司价值」为由而退市。

巧合的是17年后,全球经济再一次受到新冠疫情的重创,但该公司却脱颖而出,就在今天,速达软件集团有限公司向港交所递交主板上市申请,红日资本有限公司为其保荐人。

图片来源:速达软件集团有限公司招股书

一、公司介绍

速达软件成立于20世纪90年代末,主要透过广州速达在中国提供微小型企业企业管理软件及服务。软件产品的主要功能覆盖多个领域,如进销存管理、财务管理及ERP管理等。

该企业往绩记录良好,经营逾20年,并于中国微小型企业企业管理软件行业建立声誉。根据灼识咨询报告,就截至2018年12月31日止年度的销售收入而言,该企业在中国微小型企业企业管理软件市场中排名第三,占市场份额约1.6%。

该企业大多数软件产品分类为客户端╱伺服器(C/S)系列、Net系列或Cloud系列。相较于软件需要同时安装于客户端及伺服器端的C/S系列,Net及Cloud系列可能通过浏览器端╱伺服器(B/S)及移动设备上运行的软件应用于更复杂的环境下运作。该企业提供全网通服务及产品支持及技术服务以便于软件产品的操作。

速达软件通过授权分销商、自有网站上的自营线上商店以及第三方线上商城的线上商店提供软件产品及服务。截止2019年6月30日,公司拥有161个授权分销商,遍布中国29个省、自治区及直辖市。速达软件表示,为了抓住线上零售市场快速增长的优势,公司除了在自有网站上有四间自营线上商店,还在天猫商城及京东商城开设三间线上商店。

图片来源:速达软件集团有限公司招股书

财务方面,截至2019年12月31日止三个年度,该企业分别录得收入约人民币5957万元、人民币6854万元及人民币6330万元。该企业的收入主要来自销售软件、全网通服务订购费以及提供产品支持及技术服务。于往绩记录期间,该企业通过授权分销商,自营线上商店,在第三方运营线上商城的线上商店销售微小型企业企业管理套装软件。

图片来源:速达软件集团有限公司招股书

截至2019年12月31日止三个年度,该企业的毛利分别约为人民币5404万元、人民币6269万元及人民币5791万元。于期内,该企业的毛利率为91.5%,维持稳定。

截至2018年及2019年12月31日止年度销售及分销开支分别维持稳定在约人民币2290万元及约人民币2184万元。

图片来源:速达软件集团有限公司招股书

在研发方面,截至2019年12月31日止3个财年,集团的研发开支分别为约529万元、515万元、668万元,分别占总收入的约8.9%、7.5%及10.5%。

此外,同期内速达软件所有收入均来自在中国销售软件产品及提供相关服务。鉴于微小型企业在中国的广大市场,集团主要将市场推广力度集中于开发市场版块。

二、竞争力及风险点

速达软件已建立良好的往绩记录并且各个销售渠道已然遍布大江南北。该企业一直专注于开发微小型企业企业管理软件,并致力于软件产品研发及改进,以迎合中国终端用户不断变化的需求。值得一提的是,其不仅致力于营销投入及提供优质客户支持并交付高水平售后服务,而且还拥有经验丰富的管理团队为其效力。

即便如此,该企业依然存在一些不可避免的风险:

三、募资计划

对于本次上市所募集资金的用途,速达软件表示,主要用于推出基于SaaS的微小型企业管理软件产品、加大公司在中国的营销力度、用于寻求交叉销售机会及收购资金等。

综上所述,从风险上看,那么中国的经济直接影响着其前景,当下新冠疫情仍未得到全面控制,全球经济受此重创,速达之后的路如何走,还有待观望。


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