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公司深度-分众传媒-喜闻乐见的王者归来
0人浏览 2020-01-14 16:32

分众本质上,还是家生意模式很不错的公司,但是受多方面影响,现在的情况并不乐观,但是,我们最喜欢的,不就是这种王者归来的剧情么~

那么分众传媒之前其实是在美股上市的,当时他的走势是这样的image.png

应该是在13年的时候,就从纳斯达克退市了,因为当时有一轮很疯狂的,针对中概股的做空潮,包括360,包括一些其他的中概股,都因此萌生退意,直接私有化回来了,包括分众传媒

分众传媒的生意,其实就是广告,当年的分众传媒可算是非常豪气了,直接大老板江南春大手一挥,私有化,留下做空的浑水一脸懵逼

然后16年成功借壳七喜控股,成功回来了,当时回来第一年的报表那可是亮瞎眼的image.png但是今年这个业绩,就真的狗眼都瞎掉了

首先我们先知道,广告还是分很多种的,而分众主要做的是这种image.pngimage.png这种,大概你们应该都听过什么瓜子二手车啊,什么小天才电话手表啊这些广告。

为什么你到现在还记得这些广告?因为你在电梯里,只能耐心把广告听完。。。你有什么办法吗?没办法,你只能听,要么你就只能去爬楼梯了。

所以电梯广告,是一个很好的广告场景,因为这是一个封闭空间,想躲开都没办法躲开,是一个非常好的营销空间。这也就是为什么分众的生意能做这么大,因为这个套路广告主也觉得可行啊

说到底,分众赚的钱并不是靠消费者,而是靠广告主,金主能赚到钱,自然就肯加大力度去做广告,分众的增长这么好,也是靠前几年经济不错,但是同时这也是一个双刃剑,因为这是一个周期行业,跟踪的周期是经济周期。

如果你是老板,你是开公司的,假设现在经济好像开始下滑了,虽然暂时还看不到特别大的下滑,你首先砍掉的是什么经费?

裁员?万一经济不下滑了呢?

房租?你换个地方,这成本就很大了

水电煤气?这个你得找水电局,看水电局把不把你丢出来

所以,说到底,其实最快砍掉的,就是广告。

广告,是锦上添花,或者顶天了就是打开局面,但是正常做生意的时候,没有广告,好像也行,没有广告了,该跟你合作的也还是跟你合作,没有广告,公司还是正常运作。所以,最先砍掉的,就是广告,无论你是什么广告

所以呢,去年分众很惨很惨,但是分众惨,不单单是因为经济问题,还有个问题就是对手

曾经的分众是没有对手的,这也是为啥分众的生意能铺开得这么快,因为经营模式足够好,复制性强。那么既然复制性强,那也就意味着,对手也能学啊,所以就有了竞争对手---新潮广告image.pngimage.png

京东百度,都在投分众的对手,现在的分众,确实遭到了很大的冲击,当然,分众也是有阿里在撑腰image.pngimage.png同时,在股东上,我们还能见到北上资金在抄底。

那么为什么北上会抄底,其实我认为,最大的原因还是因为经济的预期

广告作为跟紧经济的一个行业,经济怎么走,是最大的变量。经济目前其实还是在增长的,只是增速慢了,以及有个问题是,什么时候才会扭转悲观情绪。那么这个就是什么时候能抄底分众的问题了,显然,北上资金比我要乐观,我个人不负责任地猜,今年中下旬吧。主要还是看5G的带动作用了,不过这个算不负责任瞎猜

而且呢,分众其实也在努力,现在的客户结构也有在改善,之前这么惨,其实还有一个问题就是收不回钱image.png这个问题,也是要持续盯着,不过现金流还不算非常差image.png至少对比去年同期,还算有改善了,应该是因为客户回款这块有改善的原因。

那么总结一下:分众是一家做电梯广告的公司,开始有竞争对手,广告业开始随着经济不景气而不景气,但是有阿里撑腰,收款回账有改善,那么目前来说,经济回暖已经有感觉了,可以考虑了,因为这是一个对经济很敏感的企业,如果经济回暖,那么目前的这个价格是非常划算的,接下来就是要观察现金流跟经济状况了。

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