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【研报拾珠】下一代显示技术解读:miniLED潜在空间巨大
0人浏览 2019-12-24 17:12


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      当下我们的手机屏幕主要由两种面板组成,一种是目前大部分刘海屏、钻孔屏手机所用的 OLED,一种是仍然有少部分移动设备在用的 LCD。不过随着越来越多的面板技术登场,未来的移动设备屏幕也不再局限于这两种技术,更轻、更薄、不烧屏的 miniLED 设备最快会在今后 1~2 年内问世。MiniLED是近年刚刚出现的一个概念技术,又名“次毫米发光二极管”,意指晶粒尺寸约在100微米的LED,是介于传统LED与MicroLED之间,简单来说就是传统LED背光基础上的改良版本。相比于传统 LED 和 OLED,由于 miniLED 把单个 LED 光源缩小大约 10 倍,因此能在实现弯折的基础上具备局部调光特性,屏幕的 HDR 分区会更密集,所呈现出来的画面也会变得更清晰,细节显示更全面。

 

      一、背光方案升级,LED 需求空间持续增长

      LCD 显示由三大部分构成:TFT 面板、背光模组、驱动电路。TFT 面板制程标准化程度高,不同厂商产品的差异性不大,背光模组和驱动电路成为电视或显示屏重要的差异化方式。背光方案是影响 LCD 电视和显示屏的对比度、色域、能耗等重要性能指标。相比背投、激光投影、OLED 等显示技术,传统 LCD 技术的一大缺点在于对比度较低。区域调光、miniLED 等技术缓解 LCD 的该项缺点,随着区域调光技术中分区数量的逐步增加,LCD 显示的对比度逐步提高。

      当前主流 LCD 电视和电脑显示器的背光仍然是整体控制,不能实现分区调光。其中,电脑显示器大多采用侧入式背光,不同的电视采用侧入式和直下式背光两种不同方式。一般来说,传统的侧入式背光采用几十颗 LED 灯珠,传统直下式采用更多颗 LED 灯珠。

 

      高端全阵列背光电视的分区数量已到达数百个,LED 灯珠数量需要上千颗,随着分区数量的增加,LED 灯珠的颗粒数量也逐步增加,从而拉动 LED行业需求。

      超高端的 miniLED 背光电视可能具有 1000 个以上的分区,LED 灯珠数量高达上万颗,更是大大增加对 LED 的需求。

      相比 OLED 背光,MiniLED 背光具备性价比优势。得益于 LED 产业链成熟的优势,MiniLED 背光成本是同尺寸 OLED 背光的 60%-80%。

      此外,MiniLED背光的演色性、色彩对比度和节能方面比OLED更好,同时由于其设计能搭配柔性基板,可以配合LCD的曲面化,能够在保证画质的情况下实现类似OLED的曲面显示。

 


      二、政策驱动 LED 背光升级

      4K 电视渗透率有望快速提升,LED 背光受益于超高清视频普及。在 2019 年 3 月,中国工信部、广电总局、央广总局发布《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022 年)》,按照 4K 先行、兼顾8K 的总体技术路线,发展超高清视频产业发展,到 2020 年符合高对比度(HDR)等指标的 4K 电视销量占总销量的 40%;到 2022 年,4K 全面电视全面普及,8K 销量超过 5%,并要在 2022 年开展北京冬奥会赛事 8K 直播实验。

 

      欧美日韩等国早在中国之前已经发布了超高清发展的路线图,2014 年韩国开通了 4K 高清频道,之后欧洲、北美、韩国、日本等广播电视运营机构,基于有线、卫星以及 IPTV 平台陆续开播 4K超高清频道 70 多个。各国大体都是先发展 4K(UHD1),之后过渡到 8K(UHD2)。4K 电视机支持高动态范围、宽色域、高色深,并且要求反应迅速,传统的侧光 LED 背光讲难以达到要求,直下式区域调光背光满足以上要求,全球 4K 电视渗透率有望快速提升,有望带动 LED 背光需求快速增长。


      三、各巨头纷纷布局 miniLED 背光

      2019 年以来,海内外巨头纷纷推出 miniLED 背光技术的终端产品。

 


      四、miniLED 潜在空间巨大

      长期来看,按照每片 4 寸 LED 外延片 70%的利用率计算,如果 10%的终端采用 miniLED 背光技术,电视和电脑显示器一年将分别消耗近 390 和 89 万片的 4 寸片产能,合计近 480 万片,相当于全球龙头三安光电年产能的 40-50%。

      根据 Yole 预测,到 2023 年,miniLED 智能手机、汽车显示屏、电视和显示器的出货量将分别达 到 2410、3570、640 和 1450 万部。LEDinside 预测到 2023 年,miniLED 市场规模将超过 10 亿 美元,18-25 年 miniLED 市场规模 CAGR 超过 46%。如果 miniLED 的渗透率超过这些机构的预 测,miniLED 行业有望迎来更高的增长和更大的市场规模。

      我们看好背光 LED 领域的领先公司,高对比度、高清化等行业趋势加速直下式区域调光 LED 背光的渗透,增加 LED 背光的市场空间,并有望升级至 miniLED 背光。


      综上建议关注 LED 芯片全球龙头:三安光电(600703);LED 背光封装国内领先厂商聚飞光电(300303)和瑞丰光电(300241)。


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