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天齐锂业:配股说明书
0人浏览 2019-12-12 19:05

股票代码:002466 股票简称:天齐锂业 债券代码:112639 债券简称:18天齐01

天齐锂业股份有限公司

(住所:四川省射洪县太和镇城北)

配股说明书

保荐机构(联席主承销商)

(中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 100 号上海环球金融中心 75 楼 75T30室)

联席主承销商

(广东省深圳市福田区深南大道 4011 号港中旅大厦 26 层)

签署日期: 年 月 日

发行人声明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读本配股说明书中“风险因素”等有关章节。

一、本次发行经公司 2019 年 4月 11日召开的第四届董事会第二十八次会议、2019 年 4 月 23 日召开的 2018 年度股东大会、2019 年 6 月 20 日召开的第四届董事会第三十次会议、2019 年 7 月 19 日召开的 2019 年第二次临时股东大会审议通过。

二、本次配股拟以实施本次配股方案的股权登记日收市后的 A 股股份总数为基数,按照每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售。若以公司截至《天齐锂业股份有限公司 2019 年度配股公开发行证券预案(修订稿)》出具日的总股本1,141,987,945 股为基数测算,本次可配售股份数量为 342,596,383 股。配售股份不足 1 股的,按深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处理。本次配股实施前,若因公司送红股、资本公积转增股本或其他原因引起总股本变动的,本次配售股份数量按照变动后的总股本进行相应调整。

在本次配股中,若本公司某现有股东全部或部分放弃其所获配股认购权,该等股东于本公司享有的权益可能将会相应摊薄。此外,根据本公司第四届董事会第二十八次会议及 2018 年度股东大会决议,本次配股前公司滚存的未分配利润由配股完成后的全体股东依其持股比例享有。因此,配股过程中全部或部分放弃其所获配股认购权的现有股东所占有的本公司滚存未分配利润的份额可能也会相应下降。

三、本公司控股股东天齐集团及其一致行动人张静、李斯龙承诺以现金方式全额认购其可认配的股份。

四、本次配股采用《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》规定的代销方式发行。如果代销期限届满,原股东认购股票的数量未达到可配售数量的 70%或本公司控股股东未履行认购股份的承诺,则本次配股发行失败,公司将按照发行价并加算银行同期存款利息将认购款返还已经认购的股东。

五、本次配股拟募集资金规模预计不超过人民币 70 亿元(含发行费用),扣除发行费用后的净额拟全部用于偿还购买 SQM23.77%股权的部分并购贷款。

六、本次配股前公司滚存的未分配利润由配股完成后的全体股东依其持股比例享有。

七、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》的相关要求,本公司于2014 年 1 月 14 日召开了 2014 年第一次临时股东大会,审议通过了《关于修订<公司章程>的议案》;2019 年 4 月 11 日第四届董事会第二十八次会议和 2019 年 4月 23 日召开的 2018 年度股东大会审议通过了关于公司《未来三年(2019-2021年)股东回报规划》的议案。

发行人最近三年股利分配情况如下:

单位:万元

分红(实施)年度 分红所属年度 实施分红方案 现金分红方案分配金额(含税)

2017年 2016年度 以994,422,200股为基数,向全体股东每10股派发现金红利人民币1.80元(含税),不以资本公积金转增股本,不送红股 17,899.60

2018年 2017年度 以1,142,052,851股为基数,向全体股东每10股派发现金红利人民币2.00元(含税),不送红股,不以资本公积金转增股本 22,841.06

2019年 2018年度 以1,141,987,945股为基数,向全体股东每10股派发现金红利人民币1.80元(含税),不送红股,不以资本公积金转增股本 20,556.95

公司最近三年以现金方式累计分配的利润为 61,297.61 万元,占最近三年实现的合并报表归属于母公司所有者的年均净利润 195,240.06 万元的 31.40%,不少于 30%。

八、本公司提请投资者认真阅读本配股说明书 “第三节 风险因素”的全部内容,并特别提醒投资者关注以下投资风险:

(一)锂行业竞争加剧的风险

锂行业市场竞争日益激烈,未来随着竞争对手不断加大投资力度,锂化工企业扩产以及市场新进入者增加,市场竞争环境将进一步加剧,不排除由此导致公司出现产品价格下跌、市场占有率及毛利率下降的风险,从而影响公司业绩增速。

(二)政策调整的风险

2019年3月26日,财政部等四部委联合下发《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,新能源汽车推广相关财政补贴政策门槛明显提高。如果未来国家对新能源汽车的财政补贴政策进行进一步调整或退坡,或相关支持政策贯彻落实不到位,将可能影响下游汽车生产企业的积极性及终端消费者的购买需求,从而削弱上游基础材料需求。因此,公司存在政策调整带来的风险。

(三)公司经营业绩大幅下滑的风险

在行业竞争加剧和下游市场波动的背景下,公司经营业绩受锂化合物产品价格下滑和财务费用增加的影响较大。不排除未来公司存在短期内经营业绩下滑、公开发行当年营业利润同比下滑幅度超过 50%以上、甚至亏损的风险。

面对上述风险,公司将采取积极应对措施,优化业务战略布局,进一步扩大产能,加强内部管理,提高经营效率,降低财务杠杆,减少财务费用,提升产品市场竞争力和持续盈利能力,推动公司长期健康发展。

(四)主要产品价格波动风险

发行人主要营业收入来源于锂精矿的开采销售与锂化工产品的生产销售业务。近年来,随着大量资本投入锂矿开采及下游锂产品生产领域,导致相关产品产能增加,在多重因素影响下,锂化工产品价格逐步回调。锂化工产品价格大幅或持续下跌可能使公司的业务、财务状况及经营业绩受到重大不利影响。另一方面,如果未来锂化工产品价格大幅或持续上升,则下游客户或寻求其他能源替代品或其他更经济的能源解决方案,从而可能导致市场对锂电池的需求减少,进而可能导致公司的产品销量以及公司的业务、财务状况及经营业绩受到重大不利影响。国内经济形势的变化、锂电池等下游行业的市场需求变化都会对国内锂化工产品市场价格带来影响,而锂化工产品价格的波动将可能对公司锂精矿与锂化工业务的经营业绩造成较大影响,因此公司面临主要产品价格波动的风险。

(五)原材料采购受限及价格波动风险

发行人采购的原材料和动力燃料主要是锂精矿、纯碱、硫酸、天然气和电力。

发行人主要原材料锂精矿的采购来源单一,其所需锂精矿主要向泰利森采购。虽然发行人为泰利森控股股东,但由于泰利森是一家澳大利亚的企业,其日常经营受到澳大利亚政策和社会经济环境的影响,一旦出现政府禁止或限制出口、提高锂精矿出口税率、自然灾害、不利的社会事件等情况,发行人的原材料供应将受到一定影响。除锂精矿外,发行人锂化工业务对外采购的纯碱、硫酸、天然气和煤等原材料和燃料价格波动也将对公司经营业绩造成一定影响。

(六)财务风险

1、资产负债率偏高的风险

2018 年度,公司为完成 SQM 股权的购买新增并购贷款 35 亿美元,截至 2019年 9 月 30 日,公司资产负债率较 2018 年初大幅上升至 75.23%。公司业务属于资本密集型,如果公司未来在偿付债务方面遭遇困难,则公司的业务、经营业绩和财务状况可能受到重大不利影响。公司针对各种情形准备了相应的应对措施,并通过外部融资和内生经营增长相结合的方式,降低财务杠杆,减少财务风险,优化公司资本结构,确保公司持续稳定健康发展。

2、财务费用较高的风险

截至2019年9月30日,公司短期借款24.38亿元,一年内到期的非流动负债6.52亿元,长期借款282.08亿元,应付债券23.95亿元,最近三年及一期财务费用占同期利润总额比例分别为4.42%、1.60%、12.96%及208.54%。2018年度,公司财务费用达4.71亿元,较2017年度的0.55亿元同比大幅增加了751.40%。2019年1-9月公司财务费用16.50亿元,较2018年1-9月2.49亿元同比大幅增加562.75%。财务费用的增加,主要系公司为完成购买SQM23.77%股权新增35亿美元借款导致利息支出增加所致。公司存在财务费用较高而影响公司经营业绩的风险。本次配股募集资金用于偿还公司的银行借款,将有利于减少财务费用支出、增强公司的盈利能力。

3、长期股权投资的投资收益风险及减值风险

2018 年末公司长期股权投资账面价值较 2017 年末有较大幅增加。截至 2018年末,公司长期股权投资账面价值 304.08 亿元,占资产总额比例为 68.13%,长期股权投资大幅增加的原因主要是公司 2018 年完成 SQM 23.77%股份收购。截至 2019 年 9 月 30 日,公司长期股权投资账面价值为 311.08 亿元。若未来 SQM经营业绩下滑,则公司将面临对应的投资收益下滑的风险,对公司经营业绩产生不利影响。如未来出现 SQM 经营业绩下滑等符合计提减值准备的情形,则公司将面临长期股权投资减值的风险。

4、债务偿付风险

受购买 SQM 23.77%股权而新增的 35 亿美元并购贷款的影响,公司的各项偿债指标短期内均受到一定影响,债务偿付压力有所增大;目前公司正积极采取外部融资和内生经营增长相结合的方式应对,并相应规划有息负债的还款计划。若后续公司遭遇融资渠道受阻、经营困难等情形,则公司将面临债务偿付的风险。

(七)本次发行摊薄即期回报的风险及相应措施

本次募集资金到位后,公司的净资产和总股本将明显增加,短期内公司净利润有可能无法与净资产保持同步增长,本次募集资金的运用为公司未来发展提供长足的保障,降低公司的财务风险,但其效益将在一定时期内逐步显现。公司配股发行后的每股收益和净资产收益率等指标短期内存在下降的可能性,公司股东即期回报存在被摊薄的风险。特此提醒投资者充分关注本次配股摊薄即期回报的风险。

目录

重大事项提示................................................................................................................3

目录................................................................................................................................8

第一节 释义..............................................................................................................11

一、普通术语..........................................................................................................11

二、专业术语..........................................................................................................15

第二节 本次发行概况.............................................................................................17

一、本次发行的基本情况......................................................................................17

二、本次发行的有关当事人..................................................................................20

第三节 风险因素.....................................................................................................23

一、锂行业竞争加剧的风险..................................................................................23

二、政策调整的风险..............................................................................................23

三、公司经营业绩大幅下滑的风险......................................................................23

四、矿业权风险......................................................................................................23

六、原材料采购受限及价格波动风险..................................................................25

七、财务风险..........................................................................................................26

八、汇率及外币折算风险......................................................................................27

九、海外运营风险..................................................................................................27

十、安全环保风险..................................................................................................27

十一、关于本次配股发行摊薄即期回报的风险..................................................27

十二、本次配股发行失败的风险..........................................................................28

十三、股价波动风险..............................................................................................28

第四节 发行人基本情况...........................................................................................29

一、发行人基本信息..............................................................................................29

二、公司设立及注册资本变化情况....................................................................29

三、最近三年发行人重大资产重组情况..............................................................33

四、本次发行前股本总额及前十名股东情况......................................................34

五、发行人组织机构和下属企业及对其他企业的重要权益投资情况..............35

六、发行人主要股东的基本情况..........................................................................39

七、公司主要产品和业务......................................................................................43

八、公司所处行业的基本情况..............................................................................44

九、公司行业地位和竞争优势..............................................................................58

十、公司主要业务的具体情况..............................................................................64

十一、安全生产、环保情况..................................................................................73

十二、主要固定资产和无形资产..........................................................................74

十三、公司在境外进行生产经营的情况............................................................115

十四、发行人自上市以来历次募资、派现及净资产额变化情况....................125

十五、发行人的股利分配政策............................................................................126

十六、最近三年及一期发行人及其控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及承诺的履行情况....................................................................................................131

十七、公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况....................................140

十八、最近五年公司被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的情况148

第五节 同业竞争与关联交易.................................................................................150

一、同业竞争........................................................................................................150

二、关联交易........................................................................................................154

第六节 财务会计信息...........................................................................................162

一、财务报告及相关财务资料............................................................................162

二、合并报表的范围及变化情况........................................................................180

三、最近三年及一期主要财务指标及非经常性损益明细表............................182

第七节 管理层讨论与分析...................................................................................185

一、财务状况分析................................................................................................185

二、盈利状况分析................................................................................................219

三、现金流量分析................................................................................................236

四、重大资本性支出............................................................................................241

五、会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正........................................242

六、重大担保、诉讼、其他或有事项、承诺和重大期后事项........................247

七、财务状况和盈利能力的未来发展趋势........................................................249

八、本次发行摊薄即期回报的风险及相应措施................................................250

第八节 本次募集资金运用...................................................................................262

一、本次配股募集资金运用概况........................................................................262

二、本次募集资金运用的可行性和必要性分析................................................268

三、本次配股募集资金运用对财务状况及经营成果的影响............................270

第九节 历次募集资金运用...................................................................................271

一、最近五年内募集资金运用情况....................................................................271

二、前次募集资金使用情况................................................................................272

三、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论....................278

第十节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明...............................279

第十一节 备查文件...............................................................................................288

一、备查文件目录................................................................................................288

二、备查文件查阅地点、电话、联系人和时间................................................288

第一节释义

本配股说明书中,除非另有说明,下列简称具有如下特定意义:

一、普通术语

本公司、公司、发行人、天齐锂业 指 天齐锂业股份有限公司

配股说明书 指 天齐锂业股份有限公司配股说明书

射洪锂业 指 四川省射洪锂业有限责任公司,发行人前身

控股股东、天齐集团、集团公司 指 成都天齐实业(集团)有限公司

本次配股、本次发行 指 本次配股公开发行证券

普通股、A 股 指 本公司发行在外的普通股

摩根士丹利华鑫/保荐机构 指 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司

主承销商/ 联 席 主承销商 指 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司、华泰联合证券有限责任公司

中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会

深交所、交易所 指 深圳证券交易所

证券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

审计机构、信永中和 指 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)

律师、中伦 指 北京市中伦律师事务所

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》

股东大会 指 天齐锂业股份有限公司股东大会

董事会 指 天齐锂业股份有限公司董事会

监事会 指 天齐锂业股份有限公司监事会

公司章程 指 《天齐锂业股份有限公司章程》

射洪华汇 指 射洪华汇锂业科技材料有限公司,发行人的全资子公司,目前已注销

盛合锂业 指 四川天齐盛合锂业有限公司,发行人的全资子公司

射洪天齐 指 天齐锂业(射洪)有限公司,原名“射洪天齐锂业有限公司”,发行人的全资子公司

天齐矿业 指 四川天齐矿业有限责任公司,原为发行人的全资子公司,目前已注销

成都天齐 指 成都天齐锂业有限公司,发行人的全资子公司

天齐资源 指 天齐锂业资源循环技术研发(江苏)有限公司,天齐锂业江苏之全资子公司

TLH 指 TianqiLithiumHoldingsPtyLtd,成都天齐之全资子公司

TLA 指 TianqiLithiumAustraliaPtyLtd,TLH之全资子公司

天齐增材 指 成都天齐增材智造有限责任公司,天齐集团的参股子公司(持股5%)

重庆天齐 指 重庆天齐锂业有限责任公司,现为成都天齐控股子公司

登特牙科 指 成都登特牙科技术开发有限公司,成都优材科技有限公司持股64%,天齐集团持股32%

天齐鑫隆 指 天齐鑫隆科技(成都)有限公司,发行人的全资子公司

TLAI2 指 TianqiLithiumAustraliaInvestments2PtyLtd.,天齐鑫隆的全资子公司

TLAI1 指 TianqiLithiumAustraliaInvestments1PtyLtd.,TLAI2之全资子公司

ITS/天齐智利 指 InversionesTLCSpA,TLAI1之全资子公司

天齐香港 指 TianqiHKCo.,Limited,发行人的全资子公司

天齐锂业香港 指 TianqiLithiumHKCo.,Limited,成都天齐的全资子公司

天齐芬可 指 TianqiFincoCo.,Limited,天齐锂业香港之全资子公司

天 齐 澳 大 利 亚 /TLK 指 原名:TianqiLithiumAustraliaPtyLtd,2018年2月更名为TianqiLithiumKwinanaPtyLtd,TLA之全资子公司

遂宁天齐 指 遂宁天齐锂业有限公司,成都天齐之全资子公司

天齐英国 指 TianqiUKLimited,发行人的全资子公司

文菲尔德 指 WindfieldHoldingsPtyLtd,天齐英国的控股子公司(持股51%)

文菲尔德芬可 指 WindfieldFincoPtyLtd.,为文菲尔德之全资子公司

泰利森 指 TalisonLithiumPtyLtd,文菲尔德的全资子公司

泰利森矿业 指 TalisonMineralsPtyLtd,泰利森的全资子公司

泰利森锂业(加拿大)/Salares 指 泰利森锂业(加拿大)公司,原SalaresLithiumInc公司,泰利森的全资子公司

SLI 指 InversionesSLIChileLimitada,泰利森锂业(加拿大)的控股子公司(持股99.92%),泰利森直接持有其0.08%的股权

SALA 指 SalaresdeAtacamaSociedadContractualMinera,智利重要的盐湖资产控制企业,SLI持有其50%股权,系发行人合营企业

泰利森服务 指 TalisonServicesPtyLtd,泰利森矿业的全资子公司

泰利森锂业(澳大利亚)/泰利森锂业澳大利亚 指 TalisonLithiumAustraliaPtyLtd,泰利森矿业的全资子公司

泰利森锂业(MCP) 指 TalisonLithium(MCP)PtyLtd,泰利森锂业(澳大利亚)的全资子公司

GAM 指 GlobalAdvancedMetalsGreenbushesPtyLtd,澳大利亚私人有限公司,为澳大利亚环球高级金属私人有限公司(GlobalAdvancedMetalsPtyLtd)之全资子公司

天齐锂业国际/ 银河锂业国际 指 天齐锂业国际有限公司(原名为“银河锂业国际有限公司”),英文名:TianqiLithiumInternationalLimited,自2015年4月24日起变更为天齐锂业香港的全资子公司,目前已注销

天齐锂业江苏/ 银河锂业江苏 指 天齐锂业(江苏)有限公司(原名为“银河锂业(江苏)有限公司”),原为天齐锂业国际的全资子公司,2016年8月变更为成都天齐的全资子公司

航天电源 指 上海航天电源技术有限责任公司,发行人参股公司(持股18.64%)

日喀则扎布耶 指 西藏日喀则扎布耶锂业高科技有限公司,发行人参股公司(持股20.00%)

SESHolding 指 SESHoldingsPte.Ltd,天齐锂业香港参股公司,持股比例10.83%

SES/SolidEnergy 指 SolidEnergySystemCorp.,SESHoldingPte.Ltd之子公司

北京卫蓝 指 北京卫蓝新能源科技有限公司,成都天齐参股公司,持股比例5.00%

厦钨新能源 指 厦门厦钨新能源材料有限公司,发行人参股公司,持股比例3.00%

天齐邦德 指 TianqiBondCo.,Ltd,天齐锂业香港之全资子公司

天齐实业 指 四川天齐实业有限责任公司,已被天齐矿业吸收合并

天齐水暖 指 成都天齐水暖设备有限公司,天齐集团的全资子公司

天齐五矿 指 成都天齐机械五矿进出口有限责任公司,天齐集团的全资子公司

天齐硅业 指 甘孜州天齐硅业有限公司,天齐集团的全资子公司

优材科技 指 成都优材科技有限公司,天齐集团的全资子公司

天齐集团香港 指 TIANQIGROUPHKCO.,LIMITED,天齐集团的全资子公司

TQC 加拿大 指 TQCCanadaCompany,天齐集团的全资子公司

TQC 印度 指 TQC(INDIA)TADINGPRIVATECOMPANY,天齐集团的控股子公司

加拿大 NMX 指 NemaskaExplorationInc.,天齐集团香港持股2.25%

Raymor 指 RaymorIndustriesInc.,TQC 加拿大持股 20%

CapitalLussier 指 CapitalLussier-TQCinc.,TQC 加拿大持股 50%

TQCAERO 指 TQCAEROInc.,TQC 加拿大持股 40%

TQC 设备 指 TQCEquipmentInc.Canada,天齐五矿的全资子公司

润丰矿业 指 雅江县润丰矿业有限责任公司,天齐集团控股子公司(持股50.81%)

成都建中 指 成都建中锂电池有限公司,天齐集团持股20%

江苏普莱 指 江苏普莱医药生物技术有限公司,天齐集团持股12.06%

西藏矿业 指 西藏矿业发展股份有限公司(证券代码:000762),天齐集团持股3.23%

洛克伍德 /Rockwood 指 RockwoodHoldings,Inc.,原美国纽约证券交易所上市公司,全球盐湖锂矿和锂产品巨头之一,2015年被雅保收购后从纽交所摘牌退市

洛克伍德德国 指 RockwoodLithiumGmbH,洛克伍德全资子公司

雅 保 / 雅 保 锂 业/Albemarle/ALB 指 AlbemarleCorporation,美国纽约证券交易所上市公司,全球终端市场享有领先地位的特种化学品公司,天齐英国控股子公司文菲尔德的少数股东

银河资源 指 GalaxyResourcesLimited,澳大利亚证券交易所上市公司

银河锂业澳大利亚 指 GalaxyLithiumAustraliaLimited,银河资源的全资子公司,原持有银河锂业国际100%的股权

乾元投资 指 深圳乾元投资有限公司

昆瑜锂业 指 重庆昆瑜锂业有限公司,成都天齐的控股子公司重庆天齐的少数股东

杉杉能源 指 湖南杉杉能源科技股份有限公司

杉杉新能源 指 湖南杉杉新能源有限公司

SQM/SQM 公司 指 智利化工和矿业公司(SociedadQuimicayMineradeChileS.A.),全球重要的钾、锂等产品生产企业,发行人参股公司(合计持股25.86%)

FMC/Livent 指 美国富美实公司(FMCCorporation),全球重要的锂产品生产企业,锂业务目前已分拆上市,锂业务上市主体为LiventCorporation

Orocobre 指 是一家在阿根廷从事锂、钾、硼资源开发的澳大利亚矿业公司,在南美拥有盐湖资源。在阿根廷Olaroz盐湖建设有设计产能为1.75万吨/年碳酸锂的加工厂

阿塔卡玛/Atacama/SalardeAtacama 指 阿塔卡玛盐湖,位于智利北部,面积约3,200平方公里,含有丰富的锂、镁、钾、硼等矿物,是全球主要盐湖锂资源之一。

目前主要开采企业有SQM、雅保

NTR/Nutrien 指 NutrienLtd.,多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市公司,由PCS和Agrium合并设立,目前主要对PCS和Agrium的业务进行管理

翁 布 雷 穆 埃 尔 托/HombreMuerto 指 翁布雷穆埃尔托盐湖,位于阿根廷西部的盐湖卤水型锂矿床,面积约386平方公里,全球主要盐湖锂资源之一。目前主要开采企业为FMC

乌尤尼/Uyuni 指 乌尤尼盐湖,位于玻利维亚,面积约10,582平方公里,是世界最大的盐层覆盖荒原,全球主要盐湖锂资源之一,受制于政策和卤水品质等原因,目前基本无开采

奥拉罗斯/Olaroz 指 奥拉罗斯盐湖,位于阿根廷西北部,为近年来新开采的卤水锂矿之一,目前主要开采企业为Orocobre、美洲锂业公司等

凯特琳矿 /Mt.Cattlin 指 凯特琳锂矿,位于西澳大利亚,主要持有者为澳大利亚上市公司银河资源。2017年开始向中国国内矿石提锂企业提供精矿

Pampa 集团 指 SociedaddeInversionesPampaCalicheraSA.PotasiosdeChileSA和InversionesGlobalMining(Chile)Ltda等合计持有SQM已发行股份的32%,统称Pampa集团,SQM第一大持股方

PCS/Potash/萨钾公司 指 PotashCorporationofSaskatchewanInc.,全球领先的钾肥生产商,与Agrium合并设立Nutrien,合并前在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市

Agrium 指 AgriumInc.与PCS合并设立Nutrien,合并前在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市

Corfo/CORFO 指 , 智利政府经济部下属的生产促进局

MSP 工程私人有限公司 指 MSPEngeeringPtyLtd

赣锋锂业 指 江西赣锋锂业股份有限公司,同行业可比上市公司

盐湖股份 指 青海盐湖工业股份有限公司,同行业可比上市公司

雅化集团 指 四川雅化实业集团股份有限公司,同行业可比上市公司

西藏矿业 指 西藏矿业发展股份有限公司,同行业可比上市公司

华友钴业 指 浙江华友钴业股份有限公司,同行业可比上市公司

寒锐钴业 指 南京寒锐钴业股份有限公司,同行业可比上市公司

洛阳钼业 指 洛阳栾川钼业集团股份有限公司,同行业可比上市公司

Libor 指 LondonInterbankOfferedRate,即伦敦同业拆借利率

ATO 指 AustralianTaxationOffice,澳大利亚税务局

Roskill 指 罗斯基尔信息服务有限公司(RoskillInformationServicesLtd.)

Roskill2018 指 Roskill2018年针对锂行业发布的专业报告"Lithium:GlobalIndustry,MarketsandOutlookto2027",第15版

Roskill2019 指 Roskill2019年针对锂行业发布的专业报告"Lithium:Outlookto2028",第16版

LG 化学 指 LGChem,Ltd ,韩国最大的综合化学公司

SKI 指 SKInnovationCo.,Ltd.,韩国领先的能源和化工公司

Ecopro 指 EcoProBMCo.,Ltd,韩国领先的三元正极材料生产商

最近三年及一期、近三年及一期、报告期内 指 2016 年、2017 年、2018 年、2019 年 1-9 月

报告期各期末 指 2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31日及 2019 年 9 月 30 日

报告期末 指 2019 年 9 月 30 日

交易日 指 深圳证券交易所的营业日

法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日和/或休息日)

元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元

二、专业术语

锂 指 一种金属化学元素,元素符号为Li,原子序号为3,是自然界最轻的金属元素。由于锂具有各种元素中最高的标准氧化电势,因而锂是电池和电源领域应用效果最好的元素,故也被称为“能源金属”;锂还具有特殊的物理和化学性质,既可用作催化剂、引发剂和添加剂等,又可用于直接合成新型材料以改善产品性能

碳酸锂 指 一种常见的锂化合物,分子式为Li2CO3,是用量最大、应用范围最广的锂产品,由于其纯度不同而分为工业级碳酸锂、电池级碳酸锂和高纯碳酸锂

工业级碳酸锂 指 质量达到GB/T11075-2013标准的碳酸锂,品质相对较低,广泛应用于电解铝、纺织、制冷剂等行业,并用于氯化锂、氢氧化锂等其他锂产品的生产

电池级碳酸锂 指 质量达到YS/T582-2013标准的碳酸锂,主要用于锂离子电池材料的生产

氢氧化锂 指 一种常见的锂化合物,分子式为LiOH,为白色晶体,行业内一般指单水氢氧化锂,可用于制造锂电池正极材料、高级锂基润滑脂、多种净化剂、催化剂等。目前广泛用于锂电三元材料中,特别是高镍三元材料,目前氢氧化锂在锂电三元材料中的使用比例已经超过传统应用领域润滑脂。氢氧化锂可以直接由锂矿石、卤水制取,也可以由工业级碳酸锂加工制成

单水氢氧化锂 指 一种常见的锂化合物,分子式为LiOH.H2O,是锂产品市场的主要氢氧化锂产品,行业内习惯简称氢氧化锂

氯化锂 指 一种常见的锂化合物,分子式为LiCl,主要应用于制取金属锂、高分子材料、分子筛、医药、食品等行业

无水氯化锂 指 不含结晶水的氯化锂,目前市场上所使用的氯化锂大多为无水氯化锂

金属锂 指 单质锂金属,主要用于锂合金、核工业、电池、航空航天工业制造等行业

三元材料 指 由三种化学成分(元素),组分(单质及化合物)或部分(零件)组成的材料整体,包括合金、无机非金属材料、有机材料、高分子复合材料等。在锂电池材料领域,三元材料是指镍钴锰酸锂Li(NiCoMn)O2,三元复合正极材料前驱体产品,是以镍盐、钴盐、锰盐为原料,里面镍钴锰的比例可以根据实际需要调整。有的划分标准中也将NCA(镍钴铝)作为锂电三元系材料之一

能量密度 指 能量密度(Energydensity)是指在一定的空间或质量物质中储存能量的大小。能量密度又可细分为体积能量密度和质量能量密度

锂辉石 指 一种含锂元素的矿石,化学式为LiAl[Si2O6],主要应用于碳酸锂的制取及玻璃、陶瓷工业的添加剂等领域

锂精矿 指 锂辉石经过浮选、沉淀等处理后的精矿

锂化工产品 指 锂行业对碳酸锂、氯化锂、氢氧化锂等锂化合物及金属锂的通称

矿石提锂 指 一种用锂辉石矿、锂云母矿等固体锂矿生产碳酸锂和其他锂产品的工艺

盐湖卤水提锂 指 一种用含锂的盐湖卤水生产碳酸锂和其他锂产品的工艺

品位 指 矿石(或选矿产品)中有用成分或有用矿物的含量

碳酸锂当量、LCE 指 碳酸锂当量(LithiumCarbonateEquivalent),指固/液锂矿中能够实际生产的碳酸锂折合量。为统一口径,学术文章中,常常将氢氧化锂、氯化锂和氧化锂等主要锂化合物折合为碳酸锂当量,折算时按照各类锂化合物中的锂含量(按原子量计算比例),对照碳酸锂中的锂含量(按原子量计算)进行转换计算

境外矿权(MiningLease) 指 泰利森拥有的澳大利亚境内采矿权。持有者有以下权利:①在租约土地上,开采任何矿产;②加工处理矿产;③可从位于采矿权土地上或流经采矿权土地的天然泉、湖、池塘或溪流等中取水和引水,以进行采矿运作;④做一切必要的行动和事情,以有效进行采矿运作;⑤采矿权承租人有权使用、占用和享受采矿权中所授权的土地;⑥采矿权承租人拥有所有合法采出的矿产;⑦具排他性。采矿权面积不超过10平方公里。采矿权设定期限每期不超过21年,可续期,可转让

通用目的许可证(GeneralPurposeLease) 指 泰利森拥有的澳大利亚境内通用目的许可证。持有者有以下权利:①安装、放置和运作与采矿运作有关的机器;②建设沉淀或处理矿产或尾矿设施等;③用于其他与采矿运作直接有关的目的。通用目的租约面积一般不得超过10公顷。通用目的租约设定期限每期不超过21年,可续期,可转让

杂项许可证 (MiscellaneousLicense) 指 泰利森拥有的澳大利亚境内杂项许可证用于如下目的:道路、管线、水、其他等。没有最大的面积限制。根据其授予时的相关立法,本项目所涉及杂项许可设定期限每期不超过5年,可多次续期,可转让

说明:本配股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异,这些差异主要因为四舍五入。

第二节本次发行概况

一、本次发行的基本情况

(一)发行人基本情况

公司名称 天齐锂业股份有限公司

英文名称 TianqiLithiumCorporation

法定代表人 蒋卫平

注册资本 1,141,987,945.00 元人民币

实缴资本 1,141,987,945.00 元人民币

股份公司设立日期 2007 年 12 月 25 日

住所 四川省射洪县太和镇城北

邮政编码 629200

统一社会信用代码 91510900206360802D

股票简称 天齐锂业

股票代码 002466

股票上市地 深圳证券交易所

信息披露事务负责人 李波

联系电话 028-85183501

传真 028-85183501

电子邮箱 ir@tianqilithium.com

网址 www.tianqilithium.com

所属行业 C32 有色金属冶炼及压延加工业

经营范围 制造、销售:电池级碳酸锂、工业级碳酸锂及其锂系列产品、其他化工产品(国家有专项规定除外)。兼营:经营本企业生产、科研所需的原辅材料,机械设备,仪器仪表零配件及相关技术的进出口业务;经营本企业自产的电池级碳酸锂、工业级碳酸锂及其锂系列产品的出口业务;矿石(不含煤炭、稀贵金属)及锂系列产品的加工业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

(二)本次发行概况

1、本次发行的批准和授权

本次配股方案经公司 2019 年 4 月 11 日召开的第四届董事会第二十八次会议、2019 年 4 月 23 日召开的 2018 年度股东大会、2019 年 6 月 20 日召开的第四届董事会第三十次会议、2019 年 7 月 19 日召开的 2019 年第二次临时股东大会审议通过。董事会决议公告和股东大会决议公告分别于 2019 年 4 月 12 日、2019年 4 月 24 日、2019 年 6 月 21 日和 2019 年 7 月 20 日公告,具体内容详见:《关于公司 2019 年度配股公开发行证券预案的议案》、《天齐锂业股份有限公司第四届董事会第二十八次会议决议公告》(公告编号 2019-037)、《天齐锂业股份有限公司 2018 年度股东大会决议公告》(公告编号 2019-046)、《天齐锂业股份有限公司第四届董事会第三十次会议决议公告》(公告编号 2019-058)和《天齐 锂业 股份有限 公司 2019 年第 二次临 时股东大 会决议 公告 》(公 告编 号2019-071),并在《证券日报》、《中国证券报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)上刊登。

2、发行股票的类型和面值

本次发行的股票种类为境内上市的人民币普通股(A 股),每股面值为人民币 1.00 元。

3、发行方式

本次发行采用向原股东配售股份(配股)方式进行。

4、配股基数、比例和数量

本次配股以实施本次配股方案的股权登记日收市后的 A 股股份总数为基数,按照每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售。若以公司截至《天齐锂业股份有限公司 2019年度配股公开发行证券预案(修订稿)》出具日的总股本1,141,987,945股为基数测算,本次可配售股份数量为 342,596,383 股。配售股份不足 1 股的,按深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处理。本次配股实施前,若因公司送红股、资本公积转增股本或其他原因引起总股本变动的,本次配售股份数量按照变动后的总股本进行相应调整。

5、定价原则及配股价格

(1)定价原则

①参考公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标,并综合考虑公司发展与股东利益等因素;

②考虑募集资金投资项目的资金需求量;

③遵循公司与联席主承销商协商确定的原则。

(2)配股价格

依据本次配股的定价原则,以刊登发行公告前 20 个交易日公司股票交易均价为基数,采用市价折扣法确定配股价格,最终配股价格由股东大会授权公司在发行前根据市场情况与联席主承销商协商确定。本次配股价格为 8.75 元/股。

6、配售对象

本次配股配售对象为配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的公司全体股东。

公司控股股东成都天齐实业(集团)有限公司及其一致行动人张静、李斯龙均承诺以现金全额认购本次配股方案中的可配股份。

7、募集资金规划及用途

本次配股募集资金总额不超过人民币 700,000.00 万元,扣除发行费用后的净额拟全部用于偿还购买 SQM23.77%股权的部分并购贷款,具体偿还方式根据相关贷款协议的约定执行。

8、募集资金专项存储账户

根据公司《募集资金存储管理制度》(2017 年 4 月修订)的规定,本次配股募集资金将存放于公司董事会决定开立的募集资金专项账户集中管理。

9、本次发行完成后公司滚存利润的分配方案

在本次配股完成后,本次配股前公司滚存的未分配利润由配股完成后的全体股东依其持股比例享有。

(三)承销方式及承销期

本次配股承销方式:由联席主承销商以代销方式承销。

本次配股的承销期:自本配股说明书刊登之日起至本次配股发行结果公告日止。

(四)发行费用

序号 项目 金额

1 承销及保荐费用 【】

2 审计、验资费用 【】

3 律师费用 【】

4 路演、信息披露、登记等其他费用 【】

上述费用为预计费用,实际发生费用可能根据发行情况进行调整。

(五)主要日程

日 期(交易日) 配股安排 停牌安排

2019 年 12 月 13 日(T-2 日) 刊登《配股说明书》、《配股说明书摘要》及《配股发行公告》 正常交易

2019 年 12 月 16 日(T-1 日) 网上路演 正常交易

2019 年 12 月 17 日(T 日) 股权登记 正常交易

2019 年 12 月 18 日(T+1 日)至 2019年 12 月 24 日(T+5 日) 配股缴款起止日期、配股提示性公告(5次) 全天停牌

2019 年 12 月 25 日(T+6 日) 配股款清算、验资 全天停牌

2019 年 12 月 26 日(T+7 日) 刊登配股发行结果公告;发行成功的除权基准日,或发行失败的恢复交易日及退款日 正常交易

注:以上时间均为交易日,如遇重大突发事件影响本次配股,公司将及时公告,修改本次发行日程。

(六)本次发行股份的上市流通

本次配售的股票在本次发行完成后将申请在深圳证券交易所上市。

本次发行结束后,公司将按照有关规定尽快向深圳证券交易所申请本次发行的 A 股股票上市流通。

(七)持有期限制

本次发行的股份不设持有期限制。

二、本次发行的有关当事人

(一)发行人:天齐锂业股份有限公司

法定代表人:蒋卫平

办公地址:四川省成都市高朋东路 10 号

联系电话:028-85183501

传 真:028-85183501

董事会秘书:李波

证券事务代表:付旭梅

(二)保荐机构(联席主承销商):摩根士丹利华鑫证券有限责任公司

法定代表人:俞洋

办公地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 100 号上海环球金融中心75 楼 75T30 室

联系电话:021-20336000

传 真:021-20336040

保荐代表人:封嘉玮、伍嘉毅

项目协办人:只璟轩

项目经办人员:邵清、李阳、陈正然、李璧君、孙培泰、张菡兮

(三)联席主承销商:华泰联合证券有限责任公司

法定代表人:江禹

办公地址:广东省深圳市福田区深南大道 4011 号港中旅大厦 26 层联系电话:0755-82492010

传 真:0755-82493959

项目负责人:张冠峰、于首祥

项目经办人员:孟祥光、杨逸飞、李逍

(四)律师事务所:北京市中伦律师事务所

负责人:张学兵

办公地址:北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 33、36、37 层联系电话:028-62088000传 真:028-62088111

经办律师:文泽雄、贺云帆、李心悦

(五)审计机构:信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)

会计师事务所负责人:叶韶勋

办公地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层

联系电话:028-62991888

传 真:028-62922666

经办人员:尹淑萍、郝卫东、王仁平、杨锡光

(六)申请上市的证券交易所:深圳证券交易所

住 所:深圳市福田区深南大道 2012 号

联系电话:0755-82083333

传 真:0755-82083275

(七)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

住 所:深圳市深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼

联系电话:0755-25938000

传 真:0755-25988122

(八)保荐机构(联席主承销商)收款银行

开 户 行:中国建设银行上海金茂支行

账户名称:摩根士丹利华鑫证券有限责任公司

账 号:31001520368050006465

第三节 风险因素

投资者在评价公司本次发行或作出投资决策时,应特别关注本节所示风险因素。尽管公司为应对各种可能出现的风险采取了相应措施,但仍然存在未预期的风险或对风险程度估计不足等情况,敬请投资者关注。下述风险因素归类描述,并根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序,但该排序并不表示风险因素会依次发生。

公司所面临的主要风险如下:

一、锂行业竞争加剧的风险

锂行业市场竞争日益激烈,未来随着竞争对手不断加大投资力度,锂化工企业扩产以及市场新进入者增加,市场竞争环境将进一步加剧,不排除由此导致公司出现产品价格下跌、市场占有率及毛利率下降的风险,从而影响公司业绩增速。

二、政策调整的风险

2019年3月26日,财政部等四部委联合下发《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,新能源汽车推广相关财政补贴政策门槛明显提高。如果未来国家对新能源汽车的财政补贴政策进行进一步调整或退坡,或相关支持政策贯彻落实不到位,将可能影响下游汽车生产企业的积极性及终端消费者的购买需求,从而削弱上游基础材料需求。因此,公司存在政策调整带来的风险。

三、公司经营业绩大幅下滑的风险

在行业竞争加剧和下游市场波动的背景下,公司经营业绩受锂化合物产品价格下滑和财务费用增加的影响较大。不排除未来公司存在短期内经营业绩下滑、公开发行当年营业利润同比下滑幅度超过 50%以上、甚至亏损的风险。

面对上述风险,公司将采取积极应对措施,优化业务战略布局,进一步扩大产能,加强内部管理,提高经营效率,降低财务杠杆,减少财务费用,提升产品市场竞争力和持续盈利能力,推动公司长期健康发展。

四、矿业权风险

(一)钽业务分离后矿业权权属存在受限制的风险

2009 年 10 月,格林布什矿产的持有者决定重组其业务,分离锂业务及非锂业务的不同公司实体。其中,锂矿业务由新成立的泰利森开采经营,钽矿业务由GAM 开采经营。此后泰利森和 GAM 签署了《锂业务出售协议》、《保留矿权协议》、《服务分享协议》、《碎石机许可协议》等一系列协议,就重组后格林布什矿区的勘探和采矿作业的权利义务关系进行了约定。2019 年 3 月,泰利森锂业澳大利亚、GAM 及 GlobalAdvancedMetalsGreenbushesPtyLtd 签署了《共同处理协议》,对部分协议进行了中止或修改。

根据泰利森与 GAM 签署的《锂业务出售协议》、《保留矿权协议》及泰利森锂业澳大利亚、GAM 及 GlobalAdvancedMetalsGreenbushesPtyLtd 签署的《共同处理协议》,泰利森享有格林布什 16 份矿业权许可项下锂精矿的相关权利,GAM 享有该采矿权项下除锂以外的其他所有矿产资源的相关权利。如果未取得GAM 同意,泰利森不得对矿业权许可证进行处分,公司存在因泰利森该等采矿权存在权属受限制带来的相关的风险。

(二)矿业权续期的风险

泰利森所拥有采矿权许可证、通用目的许可证的初始有效期限为授予后 21年,期满可再续期 21 年,在第二个 21 年期限届满后,西澳州矿产与石油资源部部长可酌情决定进一步续期 21 年。根据澳大利亚相关惯例,在矿权的条款均已获得遵守的情况下,西澳州矿产与石油资源部部长通常会对活跃开展采矿经营的矿权给予进一步续期。目前泰利森的采矿权许可证中有 10 项将于 2026 年到期,1 项将于 2028 年到期,2 项将于 2036 年到期。2 项通用目的许可证也处于将于2028 年到期,1 项杂项许可证(L01/11)也将于 2026 年到期。尽管泰利森不存在任何实质性违反义务的情况,但该等矿业权能否顺利续期仍存在一定不确定性。

(三)矿业权抵押风险

2015 年 7 月 28 日,发行人下属子公司文菲尔德与汇丰银行悉尼分行牵头的银行团体签订了《银团借款协议》(SyndicatedFacilityAgreement)和相关附属协议。汇丰银行悉尼分行牵头的银团向文菲尔德提供最高额度为 2 亿美元的循环贷款(revolving facility),授信期限为 3 年。文菲尔德和其下属公司泰利森、泰利森矿业、泰利森服务、泰利森锂业(MCP)及泰利森锂业(澳大利亚)作为担保方为本次融资提供了担保。担保的具体方式为:文菲尔德和其下属公司泰利森、泰利森矿业、泰利森服务、泰利森锂业(MCP)以其全部资产对本次融资提供担保;泰利森锂业(澳大利亚)以其持有的资产(不包含其持有的房地产)和矿业权对本次融资提供担保。上述担保登记在汇丰银行(作为担保权人代表)名下。2017年 7 月 12 日,各方签署了《修订及重述协定》,约定了新的最高额度和还款期限,同时就贷款资金用途和财务约定事项等内容作出约定。因此,泰利森存在矿业权抵押风险。

五、主要产品价格波动风险

发行人主要营业收入来源于锂精矿的开采销售与锂化工产品的生产销售业务。近年来,随着大量资本投入锂矿开采及下游锂产品生产领域,导致相关产品产能增加,在多重因素影响下,锂化工产品价格逐步回调。锂化工产品价格大幅或持续下跌可能使公司的业务、财务状况及经营业绩受到重大不利影响。另一方面,如果未来锂化工产品价格大幅或持续上升,则下游客户或寻求其他能源替代品或其他更经济的能源解决方案,从而可能导致市场对锂电池的需求减少,进而可能导致公司的产品销量以及公司的业务、财务状况及经营业绩受到重大不利影响。国内经济形势的变化、锂电池等下游行业的市场需求变化都会对国内锂化工产品市场价格带来影响,而锂化工产品价格的波动将可能对公司锂精矿与锂化工业务的经营业绩造成较大影响,因此公司面临主要产品价格波动的风险。

六、原材料采购受限及价格波动风险

发行人采购的原材料和动力燃料主要是锂精矿、纯碱、硫酸、天然气和电力。

发行人主要原材料锂精矿的采购来源单一,其所需锂精矿主要向泰利森采购,虽然发行人为泰利森控股股东,但由于泰利森是一家澳大利亚的企业,其日常经营受到澳大利亚政策和社会经济环境的影响,一旦出现政府禁止或限制出口、提高锂精矿出口税率、自然灾害、不利的社会事件等情况,发行人的原材料供应将受到一定影响。除锂精矿外,发行人锂化工业务对外采购的纯碱、硫酸、天然气和煤等原材料和燃料价格波动也将对公司经营业绩造成一定影响。

七、财务风险

(一)资产负债率偏高的风险

2018 年度,公司为完成 SQM 股权的购买新增并购贷款 35 亿美元,截至 2019年 9 月 30 日,公司资产负债率较 2018 年初大幅上升至 75.23%。公司业务属于资本密集型,如果公司未来在偿付债务方面遭遇困难,则公司的业务、经营业绩和财务状况可能受到重大不利影响。公司针对各种情形准备了相应的应对措施,并通过外部融资和内生经营增长相结合的方式,降低财务杠杆,减少财务风险,优化公司资本结构,确保公司持续稳定健康发展。

(二)财务费用较高的风险

截至2019年9月30日,公司短期借款24.38亿元,一年内到期的非流动负债6.52亿元,长期借款282.08亿元,应付债券23.95亿元,最近三年及一期财务费用占同期利润总额比例分别为4.42%、1.60%、12.96%及208.54%。2018年度,公司财务费用达4.71亿元,较2017年度的0.55亿元同比大幅增加了751.40%。2019年1-9月公司财务费用16.50亿元,较2018年1-9月2.49亿元同比大幅增加562.75%。财务费用的增加,主要系公司为完成购买SQM23.77%股权新增35亿美元借款导致利息支出增加所致。公司存在财务费用较高而影响公司经营业绩的风险。本次配股募集资金用于偿还公司的银行借款,将有利于减少财务费用支出、增强公司的盈利能力。

(三)长期股权投资的投资收益风险及减值风险

2018 年末公司长期股权投资账面价值较 2017 年末有较大幅增加。截至 2018年末,公司长期股权投资账面价值 304.08 亿元,占资产总额比例为 68.13%,长期股权投资大幅增加的原因主要是公司 2018 年完成 SQM 23.77%股份收购。截至 2019 年 9 月 30 日,公司长期股权投资账面价值为 311.08 亿元。若未来 SQM经营业绩下滑,则公司将面临对应的投资收益下滑的风险,对公司经营业绩产生不利影响。如未来出现 SQM 经营业绩下滑等符合计提减值准备的情形,则公司将面临长期股权投资减值的风险。

(四)债务偿付风险

受购买SQM 23.77%股权而新增的35亿美元并购贷款的影响,公司的各项偿债指标短期内均受到一定影响,债务偿付压力有所增大;目前公司正积极采取外部融资和内生经营增长相结合的方式应对,并相应规划有息负债的还款计划。若后续公司遭遇融资渠道受阻、经营困难等情形,则公司将面临债务偿付的风险。

八、汇率及外币折算风险

公司面临与汇率波动相关的风险。公司承受汇率风险主要与美元、澳元有关,存在因美元、澳元汇率波动引致的业绩波动风险。汇率波动可能会增加以人民币计量的海外业务成本或减少公司以人民币计价的海外业务收入,或影响公司出口产品的价格以及公司进口设备及材料的价格。由于外汇波动而导致的任何成本增加或收入减少均可能对公司的利润产生不利影响。公司在中国境外存在重大股权投资,随着公司海外业务进一步拓展,公司的外汇计量资产及负债预计也将增加。

由于记账本位币的不同,公司存在外币折算风险。

九、海外运营风险

随着公司境外经营规模迅速扩张,各项业务在不同国家和地区面临不同的法律框架和监管政策。公司的业务经营及业绩可能受到业务活动所在地国家有关的风险及不确定因素影响,包括不限于当地经济、贸易、金融及政治条件及监管政策变化的风险。公司的海外运营在文化背景、法规体制、人才储备、统筹管理、资源整合、市场开拓等方面都面临着挑战,公司需要构建一整套更加科学合理的对境外资产进行整合管控的机制。公司将通过持续优化全球治理架构和组织管理流程设计,努力实现全球业务协同效应的最优化。

十、安全环保风险

公司作为从事境内外锂资源开发和锂化工原料生产的企业,如果矿山地质灾害防治措施不到位、员工误操作或设备故障导致发生安全事故,可能被主管部门处罚或被员工家属索赔,存在安全生产风险;如果由于员工误操作或设备故障原因导致“三废”排放参数不达标或发生环境污染事故,将会被主管部门处罚,存在环保风险。...

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