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联储降息幅度符合预期,半导体材料砷化镓值得潜伏
0人浏览 2019-09-19 21:58


美联储没有给市场带来什么超预期的惊喜,仅是降息了0.25%。这样,既降息维持了美股和市场预期,又没有完全符合玉米头之前50个基点的要求(嘴上喊的是100基点),正可谓降的恰到好处。

芝加哥商品交易所有一个镇所之宝,叫FedWatch的工具。主要是用来猜美联储货币政策的,途径是通过跟踪联邦基金期货合约的变化。我们一起思考一个问题,为何临近议息大会,FedWatch显示降息概率由之前的将近100%跌至50%?

答案是沙特阿美油田被炸何时修复已经引起了美股投资人强烈的恐慌。这种恐慌如洪水猛兽般的镇住了菠菜,我本以为我等发展中国家更怕被输出通胀,但没想到对岸更承受不了油价的短期暴涨(因为油价涨了,通胀就上涨,美联储加息的理由就不充足)……足见目前对岸的经济基本面有多么不堪一击。特别是恰逢玉米头要进行连任选举,我都替他捏把汗,能在大象内部胜出就不错。

至于中国央行,我明显的感到由去年的被动受敌转向更加主动积极的出击。目前我国央行已在美联储降息之前先行进行全面降准,加之油价上涨的预期在内,菠菜反而认为短期内更加宽松的货币政策很难出现。因此,无论是MLF还是SLF能续作就不错了。当然,还有一种可能,国庆过后沙特把产油设备修好了,则全球央行都从新回到之前的模型里评估通胀水平。

 国内通胀还有猪肉做着重要贡献

还有一个问题,考虑石油必须要考虑地缘的安全性。这也是前两天读者提醒我的,如果沙特这次危机公关做的不好,可能以后销路就更窄了。相比之下,俄罗斯和对岸特别是俄罗斯,油路安全很多。如果你是买主,在沙特和俄罗斯的之间你会选谁?

昨天华为开了第四届全联接大会,很多小伙伴问我有新节目吗?菠菜媒体圈的同业都在转发会议通稿,讲真,我觉得整个两天会议比较像大型营销活动,整体不如之前的开发者大会。菠菜了解了一下大会内容,认为可以延以下思路考虑:

1.基于鲲鹏计算的新产品和服务。关注点放在那些为华为提供服务的公司,比如中国软件、长城、北信源等(并非推荐);

2.这次着重说了智慧城市,那就必然需要更高效云服务,也需要构建更好的生态体系。围绕这部分业务也会有一部分提供技术支持的公司。最重要的是会上会有公司发布适配华为体系的新产品。

但这种热点和话题是否能有持续,是个问题。我昨天文章中所说的自主可控的国产替代是指的那种比较低端的电子材料、元件。这种公司只要分析供求关系,炒紧缺就行,操作起来便于把控。今天提示一个半导体材料的机会——砷化镓。

看上去砷化镓这个名字比较高冷,其实算是半导体材料中应用很广泛的,可以用于低端的LED照明,半绝缘型用于射频芯片等。但最关键的是这种材料形成寡头垄断局面,也就是说龙头特别好找。而且日韩互删白名单,越谈越僵,对国内产业是个机会。砷化镓的机会分为砷化镓单晶衬底、外延片、元晶等细分行业。但作为投资者我建议关注砷化镓单晶衬底即可,因为我国在高端半绝缘型砷化镓衬底领域基本90%依赖进口。这将是未来产业扶植的重点。

$云南锗业(002428)

$有研新材(600206)$三安光电(600703)

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