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买银行推荐的金融产品亏了57万,法院判银行全赔+支付利息
0人浏览 2019-08-26 18:19




多位律师认为,相关案例的审判和未来《会议纪要》落地,将对解决适当性判罚难题给出指引。该纪要将成为司法审判系统对金融资管领域的指导性意见。一些业内人士认为,未来管理人在选择销售渠道上会更谨慎,尤其是对第三方渠道的选择。未来的金融资管行业如何顺势而为,约束并完善自身,是必须考虑的重要问题。

  ——文|新金融综合

  ——编辑|向日葵



  近日,裁判文书网公布的一份裁判文书引发广泛关注。案件中银行向客户推荐购买的基金产品亏损严重,客户将银行告上法庭,最终全额获赔本金和利息。 值得注意的是,就在不久前,最高人民法院发布《全国法院民商事审判工作会议纪要(征求意见稿)》(简称《会议纪要》),其中第五部分“关于金融消费者权益保护纠纷案件的审理(6条)”指出,发行人、销售者以及服务提供者(简称卖方机构)对金融消费者负有适当性义务,卖方机构未尽适当性义务导致金融消费者损失的,应当承担赔偿责任。多位律师认为,金融消费者权益保护纠纷案件审理将就此打开新局面。 裁判文书披露的细节显示,2015年6月,王女士经建设银行北京恩济支行工作人员推荐,在该行购买了一款基金产品,认购金额为96.6万元。2018年3月28日赎回时,金额只有38.95万元,亏损超过57万元。王女士将建行恩济支行告上法院,请求判令其赔偿本金损失,并支付相应利息。 法院认定,建行恩济支行存在以下过错:首先,建行恩济支行向王女士主动推介了“风险较大”的“经评估不适宜购买”的理财产品;其次,建行恩济支行未向王女士说明涉案基金的运作方式和风险情况,其推介行为存在明显不当。法院认为,建行恩济支行的过错行为与王女士的损失之间存在因果关系,因此判决建行恩济支行于判决生效之日起七日内赔偿王女士损失576481.95元,并支付相应利息损失。 建行恩济支行不服判决,一再上诉,被北京高院驳回。北京高院经审查认为,建行恩济支行违反了作为基金代销机构应当承担的适当性义务,故对于王女士基于购买涉诉基金遭受的损失,应当承担损害赔偿责任。建行恩济支行虽否认存在上述行为,但未能提举有效证据证明王女士是在充分了解投资标的及其风险的基础上自主决定购买涉诉基金。另外,王女士虽多次购买理财产品,但其之前购买产品的事实,并不能导致其对本案涉诉基金的相关风险等内容有所了解,并不能据此减轻或免除建行恩济支行未按金融监管的相关规定履行适当性推介义务及未向王女士出示和提供基金合同和招募说明书而应承担的责任。 针对此案,广东晟典律师事务所律师高毅超认为,资管产品销售方在履行适当性义务时,经常出现不当履行的情形,如未充分披露风险、未适当推介,甚至诱导欺骗投资者,必须在司法审判这一最后关卡予以规制,本案具有代表性意义。 新金融深度注意到,8月初,最高人民法院发布《全国法院民商事审判工作会议纪要(征求意见稿)》(简称《会议纪要》),其中第五部分为“关于金融消费者权益保护纠纷案件的审理”。 《会议纪要》第五节用6条的篇幅总结了金融消费者保护方面的审判实践,为全国法院统一法律适用、责任主体、举证责任、证据要求、损失额以及免责事由等提供了重要参考。 会议认为,在审理卖方机构与金融消费者之间因销售各类高风险权益类金融产品和为金融消费者参与高风险投资活动提供服务而引发的民商事案件中,必须坚持“卖者尽责、买者自负”原则,将金融消费者是否充分了解相关金融产品、投资活动的性质及风险并在此基础上形成自主决定作为应当查明的案件基本事实,依法保护金融消费者的合法权益,规范卖方机构的经营行为。 中伦律师事务所合伙人刘洪蛟表示,原来规定“卖者尽责,买者自负”的原则,但没有操作细则和指导原则,这次《会议纪要》作了细化。从本案裁判的结果和法理逻辑来看,法院实际已经适用了《会议纪要》的有关规定。金融产品的发行人、代销机构必须充分重视、不能掉以轻心,按照文件规范业务刻不容缓。 《会议纪要》及上述案例告诉大家,破除刚性兑付不等于不再担责,对待业务要严格按照合规要求,如严格履行投资者、产品测评及做好匹配、充分履行告知说明义务并保存记录、证据等,否则就要承担赔偿责任,而且是产品发行人、代销机构向投资者承担连带赔偿责任。 值得注意的是,需要明确该案也具有特殊性,与金融消费者普遍认为的“刚性兑付”不是同一概念。作为资管产品的投资者,在向产品销售方主张损害赔偿责任时,需依具体证据举证,证明具体投资行为中责任主体的过错、行为、后果、因果关系,而各投资行为具有特殊性,本案不具有普适性,更不代表投资者在出现投资亏损后,都可以主张销售方承担责任。 多位律师认为,相关案例的审判和未来《会议纪要》落地,将对解决适当性判罚难题给出指引。该纪要将成为司法审判系统对金融资管领域的指导性意见。一些业内人士认为,未来管理人在选择销售渠道上会更谨慎,尤其是对第三方渠道的选择。未来的金融资管行业如何顺势而为,约束并完善自身,是必须考虑的重要问题。


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