同花顺-圈子

恩捷股份:2019年半年度报告
0人浏览 2019-08-23 21:20

证券简称:恩捷股份 证券代码:002812 公告编号:2019-124

云南恩捷新材料股份有限公司2019 年半年度报告

2019 年 08 月

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人 Paul Xiaoming Lee、主管会计工作负责人庞启智及会计机构负责人(会计主管人员)刘连华声明:保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

本报告所涉及的经营业绩的预计等前瞻性陈述均属于公司计划性事项,存在一定的不确定性,不构成公司对投资者的实质性承诺,敬请投资者注意投资风险。本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺,投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异,敬请投资者注意投资风险。

具体请见本报告第四节“经营情况讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”:

1、锂电池隔膜业务受产业政策调控的风险

近年来,国家为了大力支持新能源汽车产业的发展,相继出台了一系列的财政补贴政策。随着新能源汽车行业的不断发展,国家将逐步退出相关的行业扶持,可能使下游客户需求发生变动,从而导致公司业绩出现波动。如果新能源汽车行业不能通过技术进步、规模效应等方法提高竞争力,行业扶持政策的调整将对整个新能源汽车产业链的发展造成不利影响,从而也给上游锂电池隔膜行业带来不利影响。

2、市场竞争风险

新能源汽车行业的高速增长带动了上游锂电池隔膜行业的发展,因锂电池隔膜行业较高的毛利率水平吸引了许多国内企业进入本行业,大量资金投入导致产能迅速增加,当前国内锂电池隔膜行业竞争日益激烈,供给的增加导致产品价格的下降。如果公司不能准确把握行业发展的规律,持续技术创新、改善经营管理以提升产品质量、降低生产成本,则公司将面临被竞争日益激烈的市场所淘汰的风险。

3、主要原材料价格波动的风险

公司主要原材料价格均存在一定程度的波动,尤其是聚丙烯等原材料价格受到国际原油价格大幅波动的影响。如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动,致使公司无法转移或者消化成本压力,则公司经营业绩短期内将受到较大不利影响。

4、在建项目实施风险

公司目前在建项目包括珠海恩捷二期 4 条生产线、江西通瑞 2 条生产线、无锡恩捷一期 6 条生产线,资金需求量较大,若公司不能及时筹措资金、按期完工并投入运营,将会对后续生产经营及未来的盈利产生不利影响。

5、技术失密和核心人员流失的风险

锂电池隔膜企业的发展需要领先的技术工艺、丰富的管理经验和对行业发展的准确把握,因此公司视稳定、高素质的科研、管理和销售人才队伍为公司保持创新能力、业务稳步增长的重要保障。虽然公司不断完善人才的培养、激励、升迁和约束机制,但仍无法排除核心人员离开公司的可能。如出现公司核心技术失密或核心人员离职的情况,将对公司的生产经营产生不利影响。

6、技术进步和产品替代风险

锂电池主要运用于手机、电脑、新能源汽车及储能电站等行业,镍镉电池、镍氢电池、燃料电池及铅酸电池作为锂电池的替代产品同样可以应用到以上行业。虽然现在的电子产品和纯动力汽车电池的主流选择是锂电池,但如果镍镉电池、镍氢电池、燃料电池、铅酸电池等因生产技术改进而提高使用性能、降低生产成本,或者出现了性能更优秀的电池,上述行业对于锂电池的需求将受到影响,而处于产业链中的锂电池隔膜也会受到不利影响。

公司计划不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本。

目 录

第一节 重要提示、目录和释义.........................................................................1

第二节 公司简介和主要财务指标.....................................................................8

第三节 公司业务概要....................................................................................... 11

第四节 经营情况讨论与分析...........................................................................13

第五节 重要事项............................................................................................... 29

第六节 股份变动及股东情况...........................................................................44

第七节 优先股相关情况...................................................................................49

第八节 董事、监事、高级管理人员情况.......................................................50

第九节 公司债相关情况...................................................................................51

第十节 财务报告............................................................................................... 52

第十一节 备查文件目录................................................................................. 171

释 义

释义项 指 释义内容

公司、本公司、恩捷股份、上市公司 指 云南恩捷新材料股份有限公司

实际控制人 指 李晓明家族,家族成员为 PAULXIAOMING LEE、YAN MA、SHERRY LEE、李晓华、YANYANG HUI、JERRYYANG LI

合益投资 指 玉溪合益投资有限公司,系公司股东

合力投资 指 玉溪合力投资有限公司,系公司股东

珠海恒捷 指 珠海恒捷企业管理事务所(有限合伙),系公司股东

华辰投资 指 昆明华辰投资有限公司,系公司股东

先进制造基金 指 先进制造产业投资基金(有限合伙),系公司股东

上海国和 指 上海国和现代服务业股权投资基金合伙企业(有限合伙),系公司股东

红塔塑胶 指 云南红塔塑胶有限公司,系公司全资子公司

成都红塑 指 红塔塑胶(成都)有限公司,系红塔塑胶全资子公司

德新纸业 指 云南德新纸业有限公司,系公司全资子公司

深圳清松 指 深圳清松金泽科技开发有限公司,系德新纸业全资子公司

湖南清松 指 湖南清松经泽科技开发有限公司,系深圳清松全资子公司

红创包装 指 云南红创包装有限公司,系公司全资子公司

上海恩捷 指 上海恩捷新材料科技有限公司,系公司控股子公司

珠海恩捷 指 珠海恩捷新材料科技有限公司,系上海恩捷全资子公司

无锡恩捷 指 无锡恩捷新材料科技有限公司,系上海恩捷全资子公司

江西通瑞 指 江西省通瑞新能源科技发展有限公司,系上海恩捷全资子公司

香港创新 指 创新新材料(香港)有限公司,系公司全资子公司

恩捷信息 指 上海恩捷信息技术有限公司,系上海恩捷全资子公司

风舟贸易 指 上海风舟贸易有限公司,系上海恩捷全资子公司

恩捷贸易 指 无锡恩捷贸易有限公司,系公司全资子公司

昆莎斯 指 昆明昆莎斯塑料色母有限公司,系红塔塑胶参股公司

股东大会 指 云南恩捷新材料股份有限公司股东大会

董事会 指 云南恩捷新材料股份有限公司董事会

监事会 指 云南恩捷新材料股份有限公司监事会

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

深交所 指 深圳证券交易所

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《公司章程》 指 《云南恩捷新材料股份有限公司章程》

巨潮资讯网 指 巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)

元 、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元

报告期、本报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日

上年同期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日

重大资产重组 指 公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项(现已变更为:公司发行股份购买资产暨关联交易事项)

股权激励计划 指 公司 2017 年限制性股票激励计划

锂离子电池、锂电池 指 是一种二次电池(充电电池),主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作。电池一般采用含有锂元素的材料作为电极,是现代高性能电池的代表

锂电池隔离膜、锂电池隔膜、隔膜、锂电隔离膜 指 在锂电池的结构中,隔膜是关键的内层组件之一,主要作用是将电池的正、负极分隔开来,防止两极接触而短路,达到阻隔电流传导,防止电池过热的功能

基膜 指 沉浸于锂电池电解液中的隔膜,表面广泛分布着纳米级的微孔,以供锂离子自由在正极与负极之间移动

涂布膜 指 基膜表面经过涂覆工艺处理后的隔膜类型

湿法、湿法工艺 指 锂电池隔膜的一种生产工艺,又称相分离法或热致相分离法,是将高沸点小分子作为造孔剂添加到聚烯烃中,加热熔融成均匀体系,由螺杆挤出铸片,经同步或分步双向拉伸后用有机溶剂萃取出造孔剂,再经拉幅热定型等后处理得到微孔膜材料的制备工艺

烟标 指 卷烟外包装,俗称"烟盒"

无菌包装 指 用于乳制品或非碳酸软饮料无菌灌装用的包装复合材料

特种纸 指 特种纸是指具有特殊机能的纸张,是各种特殊用途纸张或艺术纸的统称,本报告中所称特种纸主要指特种包装纸

BOPP 薄膜 指 高分子聚丙烯熔体制成的厚膜在专用拉伸机内,以一定温度和速度拉伸并经过适当处理或加工(如电晕、涂覆等)制成的薄膜

烟膜 指 卷烟外包装用 BOPP 薄膜,也称“BOPP 烟膜”

平膜 指 普通包装用 BOPP 薄膜,也称“BOPP 平膜”

全息电化铝、电化铝 指 是一种在薄膜片基上经涂料和真空蒸镀复加一层金属箔而制成的烫印材料

转移膜 指 是一种中间载体,存在于转移纸基或塑基之上,承载被印刷或打印的图案,用于转印到被印制的物品之上的一层化学弹性膜

松下 指 日本松下集团

三星 指 三星 SDI,系三星集团在电子领域的附属企业

LG Chem 指 LG Chem, Ltd

宁德时代 指 宁德时代新能源科技股份有限公司

比亚迪 指 深圳市比亚迪锂电池有限公司

国轩 指 国轩高科股份有限公司

孚能 指 孚能科技(赣州)有限公司

力神 指 天津力神电池股份有限公司

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司简介

股票简称 恩捷股份 股票代码 002812

股票上市证券交易所 深圳证券交易所

公司的中文名称 云南恩捷新材料股份有限公司

公司的中文简称(如有) 恩捷股份

公司的外文名称(如有) YUNNAN ENERGY NEW MATERIAL CO., LTD.

公司的外文名称缩写(如有) ENERGY TECHNOLOGY

公司的法定代表人 PAUL XIAOMING LEE

二、联系人和联系方式

项目 董事会秘书 证券事务代表

姓名 熊炜 禹雪

联系地址 云南省玉溪市高新区抚仙路 125 号 云南省玉溪市高新区抚仙路 125 号

电话 0877-8888661 0877-8888661

传真 0877-8888677 0877-8888677

电子信箱 groupheadquarter@cxxcl.cn groupheadquarter@cxxcl.cn

三、其他情况

1、公司联系方式

公司注册地址,公司办公地址及其邮政编码,公司网址、电子信箱在报告期是否变化

□ 适用 √ 不适用

公司注册地址,公司办公地址及其邮政编码,公司网址、电子信箱报告期无变化,具体可参见 2018 年年报。

2、信息披露及备置地点

信息披露及备置地点在报告期是否变化

□ 适用 √ 不适用

公司选定的信息披露报纸的名称,登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址,公司半年度报告备置地报告期无变化,具体可参见 2018 年年报。

3、其他有关资料

其他有关资料在报告期是否变更情况

□ 适用 √ 不适用

四、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

√ 是 □ 否

追溯调整或重述原因

同一控制下企业合并

项目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减

调整前 调整后 调整后

营业收入(元) 1,378,108,470.52 511,619,091.73 974,370,709.13 41.44%

归属于上市公司股东的净利润(元) 388,927,814.10 42,099,797.39 161,392,604.83 140.98%

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润(元) 322,809,821.63 33,890,623.86 33,890,623.86 852.50%

经营活动产生的现金流量净额(元) 117,071,238.06 -137,518,051.53 -112,702,298.14 203.88%

基本每股收益(元/股) 0.82 0.15 0.41 100.00%

稀释每股收益(元/股) 0.82 0.15 0.41 100.00%

加权平均净资产收益率 9.71% 2.63% 6.04% 3.67%

项目 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减

调整前 调整后 调整后

总资产(元) 9,249,800,429.79 1,841,863,403.50 7,702,468,537.78 20.09%

归属于上市公司股东的净资产(元) 4,058,164,011.06 1,549,941,241.00 3,831,154,951.68 5.93%

截止披露前一交易日的公司总股本:

截止披露前一交易日的公司总股本(股) 805,575,450

用最新股本计算的全面摊薄每股收益(元/股) 0.4828

五、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明

□ 适用 √ 不适用

六、非经常性损益项目及金额

√ 适用 □ 不适用

单位:人民币元

项目 金额 说明

非流动资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分) 3,522.16

计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外) 81,673,900.52 因加大锂电池隔离膜产线投入力度,地方政府给予政策扶持所致

除上述各项之外的其他营业外收入和支出 67,900.86

减:所得税影响额 8,182,274.70

少数股东权益影响额(税后) 7,445,056.37

合计 66,117,992.47 --

对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目,以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目,应说明原因

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 公司业务概要

一、报告期内公司从事的主要业务

公司是否需要遵守特殊行业的披露要求

公司的主要业务在报告期内无重大变化,具体可参见2018年年报。

二、主要资产重大变化情况

1、主要资产重大变化情况

主要资产 重大变化说明

股权资产 无

固定资产 无

无形资产 无

在建工程 较期初增加 55.35%,主要系公司锂电池隔膜业务投资金额较大,投入大量工程设备所致

货币资金 较期初增加 58.30%,主要系公司报告期内业务增加,储备资金增加所致

预付款项 较期初增加 90.51%,主要系公司报告期内锂电池隔膜业务大幅增长,相应预付采购款增加所致

存货 较期初增加 30.88%,主要系公司报告期内锂电池隔膜业务大幅增长,相应库存增加所致

其他流动资产 较期初增加 30.63%,主要系公司报告期内设备采购金额较大,相应增值税留抵税额增加所致

其他非流动资产 较期初增加 108.75%,主要系公司报告期内锂电隔膜业务投资金额较大,预付大量工程及设备款所致

2、主要境外资产情况

□ 适用 √ 不适用

三、核心竞争力分析

公司是否需要遵守特殊行业的披露要求

1、规模优势

截止报告期末,公司湿法锂电池隔膜生产规模目前处于全球领先地位,具有全球最大的锂电池隔膜供应能力。公司 2019年上半年锂电池隔膜出货量为 3.5 亿平方米,为全球出货量最大的锂电池隔膜供应商,市场份额也为全球第一。公司的规模优势主要体现在成本控制和销售拓展方面,公司有能力承接大客户如 LG Chem、宁德时代和国轩等电池厂商的大规模订单的需求,同时,公司的规模优势也提升了公司的生产效率及采购优势,有效降低了公司的成本。

在成本控制方面,公司的规模优势首先提升了原材料采购成本优势,大规模集中采购使公司原材料成本低于同行业其他企业。其次,公司巨大的销售规模为公司带来大量订单,从而公司可通过合理排产有效降低生产时的停机转产次数,有效减少因停机转产而产生的成本耗费,公司的开工率和产能利用率处于行业领先水平。

在销售拓展方面,目前锂电池行业的行业集中度日益增高,国内一流锂电池生产企业目前及尚在投资建设中的产线均具有巨大的生产规模,因此,是否具有与这些国际一流锂电池生产企业目前及未来需求相配的供应能力将成为其选择供应商时的首选条件。公司作为全球范围内生产规模最大的锂电池隔膜供应商,公司自身所具备的充足供应能力在竞争中极具优势。

2、成本优势

公司长期致力于先进湿法锂电池隔膜生产制造技术的开发和改进,公司生产管理和技术团队对生产设备和生产工艺持续不断的改进使得公司锂电池隔膜生产设备的单线产出处于行业领先水平,进一步降低了单位折旧、能耗和人工成本。同时,公司对生产技术和生产管理的精益求精让公司锂电池隔膜产品的收率和良品率处于行业领先水平。此外,公司持续改进辅料回收效率,使得辅料消耗量也远低于同行业其他企业。总体来看,公司的成本优势是在公司不断改进生产设备、不断提升生产工艺技术、持续进行研发投入、精益求精的生产管理,极强的市场开拓能力和庞大的生产规模综合作用下的结果,使得公司将长期保持该优势。

3、产品优势

公司长期致力于锂电池隔膜产品的研发,致力于用高品质的产品和卓越的服务为客户创造价值。主流锂电池生产企业,尤其是国际一流锂电池生产企业对材料品质要求甚严,其中锂电池隔膜作为锂电池中的核心材料之一,技术壁垒高,其性能直接影响锂电池的放电容量、循环使用寿命及安全性,锂电池制造对隔膜产品的特性如隔膜微孔的尺寸和分布的均匀性、一致性等要求极高。主流锂电池生产企业对材料供应商的引进均须经过漫长的产品、工艺及生产流程等体系验证过程,公司目前已成功通过绝大多数国内外主流锂电池生产企业的产品认证,一举进入要求最为严苛的海外动力电池供应链体系,产品品质得到众多锂电池生产企业的一致认可。此外,公司持续投入新产品开发,在满足客户定制化需求的同时不断进行产品研究和前瞻性技术储备,公司目前已成为市场上供应锂电池隔膜产品种类最为丰富的供应商,能满足不同客户的多种需求。

4、研发优势

公司通过多年积累建立了体系健全的研发队伍,研发范围覆盖了隔膜和涂布生产设备、隔膜制备工艺以及原辅料的改进、涂布工艺、浆料配方、回收及节能技术,以及前瞻性技术储备项目的研发。公司锂电池隔膜研发团队在生产效率提升、公司锂电池隔膜产品品质提升以及新产品开发方面已取得了一系列成果,目前现行有效的专利共有62项,另有159项专利正在申请中,其中含国际专利申请30项。同时,公司锂电池隔膜研发团队不仅可为下游客户定制开发多种新产品,还与下游客户联合开发产品,以满足客户多样化需求。

5、人才优势

锂电池隔膜行业在中国尚属于新兴产业,仅有十余年发展历史,近几年随着全球能源产业的发展增长迅速,然而目前锂电池隔膜全行业人才积累不足,缺乏合格的专业人才。公司依靠已从事二十余年的与锂电池隔膜行业相近的BOPP薄膜行业的人才积累,建立了良好的人才激励机制,于全球范围内进行人才招募,截止报告期末,公司在职的锂电池隔膜行业相关人才中,硕士及以上学历者达60余人,且已组建了一支包括来自美、日、韩等地的专业研发人员组成的核心技术研发团队。另外,公司已通过长期努力,在生产管理、体系建设、品质控制、市场拓展及设备设计安装维护等方面建立起完备的专业团队。

公司各团队已在各自专业领域取得了丰硕成果,合力推动公司发展成为锂电池隔膜行业具有国际竞争力的领先企业。

6、市场和客户资源优势

公司2019年上半年在湿法隔膜市场继续保持领先的市场地位。公司目前已进入全球绝大多数主流锂电池生产企业的供应链体系,包括海外锂电池生产巨头:松下,三星,LG Chem,以及占中国锂电池市场约76%市场份额的三家锂电池生产企业:宁德时代、比亚迪、国轩,以及包括孚能、力神在内的其他超过20家的国内锂电池企业。公司和下游客户已形成了稳定良好的合作关系,双方在合作过程中进行了深层次的技术交流,因此公司对客户的需求有深刻理解,能迅速响应客户需求并提供相应服务。随着公司所处行业的高速发展和公司产能的不断释放,公司必将伴随下游客户的快速成长而成长。

第四节 经营情况讨论与分析

一、概述

2019 年上半年,在复杂严峻的国内外形势下,国内经济稳中有进,公司持续致力于用高品质的产品和卓越的服务为客户创造价值,以成为高性能湿法隔膜和高端功能涂布隔膜领域的全球领导者为经营目标,不断进行技术创新,在规模迅速增长的同时兼顾效益提升。受益于新能源行业持续发展,公司湿法锂电池隔膜收入持续增长,报告期内公司实现营业收入137,810.85 万元,比上年同期增长 41.44%。

1、2019 年上半年公司主要经营情况

(1)膜类产品情况

报告期内膜类产品营业收入为 111,619.21 万元,占公司营业总收入的 80.99%。

平膜市场竞争激烈,公司继续加大市场开拓力度,并持续优化生产流程管理以降低生产成本,报告期内平膜营业收入为19,110.86 万元,同比上升 22.22%。

烟膜营业收入为 9,276.11 万元,同比下降 18.59%,主要系卷烟生产企业对烟膜包装材料下调价格所致,但公司通过合理排产等有效措施降低成本,成本同比下降 20.09%,烟膜毛利率比去年同期提高了 1.27%。

行业情况:根据中汽协数据,2019 年上半年国内新能源汽车累计完成产销分别为 61.4 万辆和 61.7 万辆,同比分别增长48.5%和 49.6%。受益于新能源汽车产销量增长的带动,2019 年上半年国内新能源汽车动力电池装机总量继续大幅提升,根据高工产业研究院(GGII)数据,2019 年上半年国内新能源汽车动力电池装机总量约 30.02WGh,同比增长 93%,其中新能源乘用车电池装机电量占比最大达 75%,约 22.42GWh,同比增长 150%。根据高工锂电数据统计,2019 年 1-6 月隔膜总产量为 11.5 亿平方米,同比增长 52%,增量主要来自湿法隔膜,2019 上半年隔膜总产量 8.39 亿平方米,同比增长 94%,湿法占比提升至 73%;干法隔膜产量 3.11 亿平方米,同比基本持平。

受益于新能源汽车行业持续快速发展,报告期内公司湿法隔膜出货量 3.5 亿平方米,市场份额继续保持行业领先。湿法隔膜业务收入 83,232.24 万元。报告期内上海恩捷营业收入 8.33 亿元,同比增长 80.02%,上海恩捷净利润 4.08 亿元,同比增长 84.25%。

湿法锂电池隔膜产能扩建速度及计划:公司目前已在国内布局上海、珠海、江西和无锡四大隔膜生产基地,报告期内公司启动珠海恩捷二期项目,投建 4 条基膜生产线,预计总投资 11 亿元,项目备案已完成;江西通瑞投建 8 条产能为 4 亿平方米的基膜生产线项目,报告期内已有 4 条产线投产,截至本报告日,江西通瑞已有 6 条产线正式投产;报告期内公司无锡恩捷一期项目完成土建建设,已有 2 条产线正式投产,还有 2 条产线正在安装,预计 2019 年 9 月可投产,另外公司于 2019年 7 月启动无锡恩捷新材料产业基地项目二期,投建 8 条产能为 5.2 亿平方米的基膜生产线,预计总投资 28 亿元,目前已完成项目备案。

报告期内公司加大力度开发新产品,目前湿法隔膜产品开发已达到 80 多个品种,丰富的产品品类能够满足客户的不同需求。公司坚持研发创新,以客户为中心,提供定制化的产品开发和生产,攻关新工艺,提升产品竞争力,进一步扩大销售份额。公司国内主要客户是宁德时代、比亚迪、国轩、孚能、力神及其他 20 家以上的国内锂电池企业。报告期内公司与 LGChem 签订了合同总金额不超过 6.17 亿美元的长达 5 年合作期限的《购销合同》,进一步提升全球市场份额。公司在产品和技术方面不断推进与国内外头部客户的合作,在整车厂商设计新能源新车型时,公司就与锂电池生产企业一起介入到新车型设计中,为其提供技术支持和方案,建立良好的合作基础,获得市场先机。

公司重视产品品质,利用领先的市场地位和规模优势,持续进行质量改善,向规模要效益,报告期内上海恩捷开展“质量年”,通过为期一年的系列活动强化隔膜生产工艺规范化、管理标准化、专业化和程序化,全面实施精细化管理制度,优化内部管理,提升运营效率,继续稳健成长。

(2)包装印刷产品情况

报告期内公司烟标营业收入为 5,347.06 万元,比去年同期下降 3.18%。

无菌包装下游行业为乳制品与饮料行业,具有安全性高、节奏快且销售规模大的特点,因此对包装产品供货的稳定性、及时性和品质要求较高。公司目前已具备较强的产品设计能力,定制化响应和及时的售后服务能力,工厂已建立 ISO22000食品安全管理体系,目前公司已是国内为数不多的能够规模化生产无菌包装的企业之一,近年来已获得国内众多大型乳制品及饮料企业如蒙牛、达利食品、完达山、汇源、广州东鹏等的充分认可。在市场反应能力和服务水平的持续优化提升下,无菌包装产品销量持续快速增长,报告期内无菌包装营业收入 12,659.35 万元,同比增长 25.51%,销量 7.62 亿个,同比增长21.39%。“新增年产 30 亿个彩印包装盒改扩建项目”作为公司首次公开发行股份的募投项目,已配备了先进的生产设备并形成了完整的无菌包装生产线,随着该项目的完工,公司整体产能继续提升,进一步提升了公司在无菌包装行业的整体竞争力。未来公司将持续推进大客户关系管理,与大型乳品企业共同把握市场增长机会,实现公司无菌包装业务快速发展。同时,公司持续开发新产品如防渗漏纸杯、纸碗和雪糕杯,为客户提供体制化及个性化的包装服务,成为新的利润增长点。

(3)特种纸及其他产品

公司特种纸主要下游客户为烟草配套企业,对烟草行业的依赖性较强。自 2016 年下游烟草生产企业对特种纸产品的采购模式由卷烟生产企业分配特种纸采购数量调整为由烟标印刷企业以集中招标或商业谈判的自主采购模式,卷烟配套生产企业可自行以招标方式或公开市场询价议价的商业谈判方式,将议价范围从区域扩大至全国,打破了原先的竞争格局固定份额和区域,特种纸生产企业纷纷采取积极的竞争策略例如降价等方式抢夺订单,行业格局发生变化。因上述行业政策调整导致特种纸行业形成了充分市场竞争的行业格局,市场竞争加剧,产品价格下降,报告期内公司特种纸业务营业收入为 4,598.59万元,同比下降 23.61%。报告期内其他产品(全息电化铝、手工包装用膜等)的营业收入为 1,536.87 万元,同比增长 51.20%。

报告期内公司综合考虑募投项目“新增年产 1.3 万吨高档环保特种纸改扩建项目”产能利用及市场的实际情况,若仍按照原有的规划实施该项目,可能面临募集资金使用效率下降、投资可能不达预期目标的风险。同时,基于公司业务发展规划及市场需求,为更好贯彻公司发展战略,公司将变更“新增年产 1.3 万吨高档环保特种纸改扩建项目”投向,将募集资金变更用于恩捷技术研究院项目,确保公司研发技术能够进一步提高生产效率、提升公司产品品质及新产品开发能力。

2、其他工作回顾

报告期内公司启动了公开发行 A 股可转换公司债券事宜,2019 年 7 月,中国证监会已对公司提交的《上市公司发行可转换为股票的公司债券核准》行政许可申请材料予以受理。

报告期内,公司在技术创新方面取得了多项突破,截止报告期末,公司及子公司已累计获得专利 204 项,其中实用新型181 项、发明专利 14 项、外观设计 9 项。报告期内公司积极布局海外专利,正在申请注册并已获受理的国际专利 30 项,正在申请注册并已获受理的国内专利 142 项。

报告期内,公司实际控制人家族主要成员王毓华女士去世,其所直接及通过合益投资间接持有的公司股票,按照其已经公证的《遗嘱》,已分别由 Sherry Lee 女士和 Jerry Yang Li 先生继承,已办理完毕继承相关的股份登记及工商变更备案事宜。

本次权益变动仅为实际控制人李晓明家族内部调整权益,本次调整未改变公司实际控制人,实际控制人仍为李晓明家族,Paul Xiaoming Lee、Yan Ma、Sherry Lee、李晓华、Yanyang Hui 和 Jerry Yang Li 已于 2019 年 3 月 7 日签订《一致行动协议书》,李晓明家族仍为公司实际控制人。Sherry Lee 女士和 Jerry Yang Li 先生已按相关规定继承王毓华女士在公司的相关承诺并正在严格履行中。

二、主营业务分析

概述

是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同

√ 是 □ 否

参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。

主要财务数据同比变动情况

单位:元

项目 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因

营业收入 1,378,108,470.52 974,370,709.13 41.44% 主要系公司锂电池隔膜业务大幅增长,销售收入增加所致。

营业成本 771,099,732.81 570,521,081.93 35.16% 主要系公司锂电池隔膜业务大幅增长,销售成本增加所致。

销售费用 29,285,208.97 22,822,292.86 28.32% 主要系公司销售业务大幅增长,产品运输费增加所致。

管理费用 66,507,985.03 55,084,988.48 20.74% 主要系公司报告期内确认本期职工股份支付费用,及支付中介机构费用所致。

财务费用 39,661,197.48 9,609,817.84 312.72% 主要系公司锂电池隔膜业务大幅增长,银行借款增加导致的利息支出增加所致。

所得税费用 67,237,083.34 35,607,024.30 88.83% 主要系公司锂电池隔膜业务大幅增长,利润增加所致。

研发投入 47,875,127.92 40,081,322.55 19.44% 主要系公司加大研发投入较大,研发人员职工薪酬增加所致。

经营活动产生的现金流量净额 117,071,238.06 -112,702,298.14 203.88% 主要系公司报告期内销售回款增加所致。

投资活动产生的现金流量净额 -1,083,417,286.17 -422,635,305.59 156.35% 主要系公司报告期内投资隔膜生产线所致。

筹资活动产生的现金流量净额 1,095,832,286.34 396,318,193.11 176.50% 主要系公司锂电池隔膜业务大幅增长,相应资金需求增加,银行借款增加所致。

现金及现金等价物净增加额 129,486,238.23 -139,019,410.62 193.14% 主要系公司报告期内银行借款及销售回款增加所致。

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动

□ 适用 √ 不适用

公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

营业收入构成

单位:元

本报告期 上年同期 同比增减

金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重

营业收入合计 1,378,108,470.52 100% 974,370,709.13 100% 41.44%

分行业

制造业 1,357,610,892.32 98.51% 959,502,052.46 98.47% 41.49%

其他业务 20,497,578.20 1.49% 14,868,656.67 1.53% 37.86%

分产品

膜类产品 1,116,192,125.95 80.99% 733,053,580.30 75.23% 52.27%

烟标 53,470,624.86 3.88% 55,225,211.41 5.67% -3.18%

无菌包装 126,593,525.48 9.19% 100,862,580.92 10.35% 25.51%

特种纸 45,985,879.40 3.34% 60,196,070.90 6.18% -23.61%

其他产品 15,368,736.63 1.12% 10,164,608.93 1.04% 51.20%

其他业务 20,497,578.20 1.49% 14,868,656.67 1.53% 37.86%

分地区

西南地区 292,951,335.88 21.26% 289,508,856.03 29.71% 1.19%

华东地区 633,227,116.11 45.95% 415,571,008.33 42.65% 52.38%

华北地区 27,899,348.48 2.02% 52,093,953.08 5.35% -46.44%

中南地区 173,017,310.82 12.55% 183,762,749.81 18.86% -5.85%

西北地区 29,781,884.30 2.16% 16,336,857.51 1.68% 82.30%

东北地区 13,487,485.80 0.98% 4,745,938.08 0.49% 184.19%

境外地区 207,743,989.13 15.07% 12,351,346.29 1.27% 1,581.95%

说明:

1、“膜类产品”包含 BOPP 膜(烟膜和平膜)及锂电池隔离膜产品。

2、本报告第四节中”营业收入构成“及”营业成本构成“中的“其他产品”主要包括全息电化铝、转移膜、复合膜及手工包装用膜等其他零星产品及处理品,该类产品业务量较小,占总销售额比例较低,因此归类于主营业务中的其他产品。

3、本报告第四节中”营业收入构成“中的”其他业务“主要是指公司发生的材料销售、资产出租收入及边角废料销售收入,不属于公司主营业务。

占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况

√ 适用 □ 不适用

单位:元

项目 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减

分行业

制造业 1,357,610,892.32 751,790,292.71 44.62% 41.49% 33.90% 3.14%

分产品

膜类产品 1,116,192,125.95 573,873,612.86 48.59% 52.27% 46.43% 2.05%

分地区

西南地区 292,951,335.88 230,434,488.91 21.34% 1.19% 6.70% -4.06%

华东地区 633,227,116.11 270,631,119.03 57.26% 52.38% 71.89% -4.85%

中南地区 173,017,310.82 141,354,352.08 18.30% -5.85% -2.58% -2.74%

境外地区 207,743,989.13 83,327,950.04 59.89% 1,581.95% 730.26% 41.15%

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据

□ 适用 √ 不适用

相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明

√ 适用 □ 不适用

报告期内公司主营业务收入及营业成本大幅增长主要系公司膜类产品中的锂电池隔膜营业收入及营业成本大幅增长所致。报告期内华东地区营业收入及成本相应大幅增加主要系公司锂电池隔膜业务主要客户位于华东地区;境外地区营业收入、营业成本及毛利率大幅增长主要系公司积极开拓锂电池隔膜业务海外市场所致。华北地区营业收入同比下降主要系公司在该区域的客户业务收缩所致。

三、非主营业务分析

□ 适用 √ 不适用

四、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位:元

项目 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明

金额 占总资产比例 金额 占总资产比例

货币资金 497,377,831.72 5.38% 369,768,163.78 6.74% -1.36%

应收账款 1,344,751,794.06 14.54% 927,443,968.06 16.91% -2.37%

存货 617,921,007.17 6.68% 470,052,365.19 8.57% -1.89%

投资性房地产 10,269,109.46 0.11% 10,803,340.58 0.20% -0.09%

长期股权投资 3,710,013.19 0.04% 4,091,072.24 0.07% -0.03%

固定资产 3,149,656,140.99 34.05% 1,953,543,168.72 35.62% -1.57%

在建工程 1,621,584,669.39 17.53% 126,406,728.50 2.30% 15.23% 主要系公司加大锂电池隔膜生产线投入所致

短期借款 1,968,427,688.90 21.28% 393,840,475.95 7.18% 14.10% 主要系公司大幅扩大业务规模所致的资金需求量增长

长期借款 894,690,390.56 9.67% 965,196,508.03 17.60% -7.93% 主要系公司大幅扩大业务规模所致的资金需求量增长

2、以公允价值计量的资产和负债

□ 适用 √ 不适用

3、截至报告期末的资产权利受限情况

项目 余额 受限原因

货币资金 90,454,287.95 银行承兑汇票保证金、信用证保证

应收票据 219,140,508.69 质押借款、票据大票换小票质押

存货 63,872,435.32 抵押借款

固定资产 1,802,740,518.88 抵押借款

无形资产 97,161,426.63 抵押借款

在建工程 413,616,457.99 抵押借款

应收账款 219,293,770.05 质押借款

合计 2,906,279,405.51 --

五、投资状况分析

1、总体情况

√ 适用 □ 不适用

报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度(%)

1,169,341,961.20 708,421,434.49 65.07

说明:投资额包含固定资产投入、无形资产投入、在建工程投入及预付的工程设备款。报告期投资额同比增长较大的原因主要系公司加大锂电池隔离膜产线投入力度所致。

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□ 适用 √ 不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

√ 适用 □ 不适用

单位:元

项目名称 投资方式 是否为固定资产投资 投资项目涉及行业 本报告期投入金额 截至报告期末累计实际投入金额 资金来源 项目进度 预计收益 截止报告期末累计实现的收益 未达到计划进度和预计收益的原因 披露日期(如有) 披露索引(如有)

无锡恩捷新材料产业基地第一期 自建 是 锂电池隔离膜 643,080,284.14 940,620,486.47 自有及自筹 50.00% -- 38,863,499.88 不适用 2018年07月 04 日 巨潮资讯网《关于由无锡恩捷实施无锡恩捷新材料产业基地项目的公告》(公告编号:2018-062 号)

珠海恩捷一期 自建 是 锂电池隔离膜 181,729,785.15 2,419,231,958.89 自有及自筹 95.00% -- 321,974,637.61 不适用 2018年04月 18 日 巨潮资讯网《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(修订稿)》

江西通瑞一期 自建 是 锂电池隔离膜 371,979,068.00 1,352,980,916.03 自有及自筹 86.50% -- 5,786,506.38 不适用 2018年 11月 02 日 巨潮资讯网《关于控股子公司收购江西省通瑞新能源科技发展有限公司 100%股权的公告》(公告编号:2018-141 号)

珠海恩捷二期 自建 是 锂电池隔离膜 0.00 0.00 自有及自筹 0.00% -- 0.00 不适用 2019年03月 15 日 巨潮资讯网《关于珠海恩捷投资建设第二期锂电池隔膜项目的公告》(公告编号:2019-024)

合计 -- -- -- 1,196,789,137.29 4,712,833,361.39 -- -- -- 366,624,643.87 -- -- --

4、以公允价值计量的金融资产

□ 适用 √ 不适用

5、证券投资情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在证券投资。

6、衍生品投资情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期不存在衍生品投资。

7、募集资金使用情况

√ 适用 □ 不适用

(1)募集资金总体使用情况

√ 适用 □ 不适用

单位:万元

募集资金总额 74,776.70

报告期投入募集资金总额 2,472.88

已累计投入募集资金总额 64,188.02

报告期内变更用途的募集资金总额 10,588.68

累计变更用途的募集资金总额 10,588.68

累计变更用途的募集资金总额比例 14.16%

募集资金总体使用情况说明

经中国证监会证监许可[2016]1886 号文核准,本公司首次公开发行股票 3,348 万股人民币普通股。由主承销商招商证券股份有限公司采用网下向投资者询价配售和网上按市值申购向公众投资者定价发行相结合的方式,发行股票 3,348 万股,本次发行全部为新股,无老股转让。其中网下配售 334.80 万股,网上定价发行 3,013.20 万股,发行价格为 23.41 元/股。另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费 3,599.98 万元后,公司本次募集资金净额为 74,776.70 万元。上述募集资金到位情况由大华会计师事务所(特殊普通合伙于 2016 年 9 月 6 日出具的大华验字[2016]第 000897 号《验资报告》验证确认。截至 2016 年 9 月 30 日止自有资金先期投入募集资金项目人民币 23,665.91 万元,业经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审核并出具大华核字[2016]004562 号鉴证报告。2017 年度使用募集资金 2,606.77 万元;2018年使用募集资金 3,628.80 万元,2019 年上半年使用募集资金 2,472.88 万元。截至 2019 年 6 月 30 日,募集资金余额为人民币 10,588.68 万元。

(2)募集资金承诺项目情况

√ 适用 □ 不适用

单位:万元

承诺投资项目和超募资金投向 是否已变更项目(含部分变更) 募集资金承诺投资总额 调整后投资总额(1) 本报告期投入金额 截至期末累计投入金额 (2) 截至期末投资进度(3)=(2)/(1) 项目达到预定可使用状态日期 本报告期实现的效益 是否达到预计效益 项目可行性是否发生重大变化

承诺投资项目

1、新增年产 30 亿个彩印包装盒改扩建项目 否 28,414.70 28,414.70 2,458.34 28,414.70 100.00% 2019 年 08 月 16 日 1,179.62 否 否

2、新增年产 1.3 万吨高档环保特种纸改扩建项目 是 10,684.57 3,617.50 14.53 3,617.50 100.00% 不适用 不适用 是

3、研发中心建设项目 是 4,993.17 1,471.56 1,471.56 100.00% 不适用 不适用 是

4、归还银行贷款 否 20,000.00 20,000.00 20,000.00 100.00% 2016 年 12 月 01 日 是 否

5、补充流动资金 否 10,684.26 10,684.26 10,684.26 100.00% 2016 年 12 月 01 日 是 否

承诺投资项目小计 -- 74,776.70 64,188.02 2,472.87 64,188.02 -- -- 1,179.62 -- --

超募资金投向

合计 -- 74,776.70 -- 2,473.87 64,188.02 -- -- 1,179.62 -- --

未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用

项目可行性发生重大变化的情况说明 “新增年产 1.3 万吨高档环保特种纸改扩建项目”是公司基于上市前的市场情况和公司产能情况的背景制定的,随着时间的推移,市场情况已发生了巨大的变化。自 2016 年下游烟草生产企业对特种纸产品的采购模式由卷烟生产企业分配特种纸采购数量调整为由烟标印刷企业以集中招标或商业谈判的自主采购模式,卷烟配套生产企业可自行以招标方式或公开市场询价议价的商业谈判方式,将议价范围从区域扩大至全国,打破了原先的竞争格局固定份额和区域,特种纸生产企业纷纷采取积极的竞争策略例如降价等方式抢夺订单,行业格局发生变化。因上述行业政策调整导致特种纸行业形成了充分市场竞争的行业格局,市场竞争加剧,产品价格急速下降,“新增年产 1.3 万吨高档环保特种纸改扩建项目”若仍按照原有的规划实施该项目,可能面临募集资金使用效率下降、投资可能不达预期目标的风险。因此,报告期内公司终止实施“新增年产 1.3 万吨高档环保特种纸改扩建项目”。

22

“研发中心建设项目”是公司针对上市前的主营业务范围的研发需求,随着公司 2018 年完成重大资产重组,公司主营业务已新增锂电池隔离膜业务,该业务技术难度甚高,锂电池制造对隔膜材料产品的特性,特别是一致性要求极高,对隔膜微孔的尺寸和分布的均一性也都有很高的要求。基于公司业务发展规划及市场需求,为更好贯彻公司发展战略,公司拟将目前分散在各个下属公司的技术中心整合到一起,确保公司研发技术能够进一步提高生产效率、提升公司产品品质及新产品开发能力。 上述变更已经公司第三届董事会第二十七次会议、第三届监事会第二十二次会议和 2018 年度股东大会审议通过。

超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用

募集资金投资项目实施地点变更情况 适用

报告期内发生

经公司第三届董事会第二十七次会议审议通过《关于变更部分募集资金投资项目的议案》,同意终止实施原募投项目“新增年产 1.3 万吨高档环保特种纸改扩建项目”及“研发中心建设项目”,并将上述原募投项目募集资金余额合计人民币 10,588.68 万元及相应银行利息收入用于新募投项目“恩捷技术研究院项目”。公司将投资设立全资子公司(目前尚未注册设立,以工商行政管理部门核准为准)作为“恩捷技术研究院项目”的实施主体,向上海恩捷租赁其厂区内的实验楼,该募投项目实施地点变更为上海市浦东新区南芦公路 155 号。

募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用

募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用

截至 2016 年 9 月 30 日止,自有资金先期投入募集资金项目人民币 23,665.91 万元,其中:“新增年产 30 亿个彩印包装盒改扩建项目”先期投入资金19,793.57 万元置换为募集资金投资;“新增年产 1.3 万吨高档环保特种纸改扩建项目”先期投入资金 2,421.38 万元置换为募集资金投资;“研发中心建设项目”先期投入资金 1,450.96 万元置换为募集资金投资。

用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用

项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用

尚未使用的募集资金用途及去向 存放于募集项目银行账户

募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无

(3)募集资金变更项目情况

√ 适用 □ 不适用

单位:万元

变更后的项目 对应的原承诺项目 变更后项目拟投入募集资金总额(1) 本报告期实际投入金额 截至期末实际累计投入金额(2) 截至期末投资进度 (3)=(2)/(1) 项目达到预定可使用状态日期 本报告期实现的效益 是否达到预计效益 变更后的项目可行性是否发生重大变化

恩捷技术研究院项目 1、新增年产 1.3 万吨高档环保特种纸改扩建项目;2、研发中心建设项目 10,588.68 -- -- -- 2020 年 11 月 16 日 -- 不适用 否

合计 -- 10,588.68 -- -- -- -- -- -- --

变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) “新增年产 1.3 万吨高档环保特种纸改扩建项目”是公司基于上市前的市场情况和公司产能情况的背景制定的,随着时间的推移,市场情况已发生了巨大的变化。自 2016 年下游烟草生产企业对特种纸产品的采购模式由卷烟生产企业分配特种纸采购数量调整为由烟标印刷企业以集中招标或商业谈判的自主采购模式,卷烟配套生产企业可自行以招标方式或公开市场询价议价的商业谈判方式,将议价范围从区域扩大至全国,打破了原先的竞争格局固定份额和区域,特种纸生产企业纷纷采取积极的竞争策略例如降价等方式抢夺订单,行业格局发生变化。因上述行业政策调整导致特种纸行业形成了充分市场竞争的行业格局,市场竞争加剧,产品价格急速下降,“新增年产 1.3 万吨高档环保特种纸改扩建项目”若仍按照原有的规划实施该项目,可能面临募集资金使用效率下降、投资可能不达预期目标的风险。因此,报告期内公司终止实施“新增年产 1.3 万吨高档环保特种纸改扩建项目”。 “研发中心建设项目”是公司针对上市前的主营业务范围的研发需求,随着公司 2018 年完成重大资产重组,公司主营业务已新增锂电池隔离膜业务,该业务技术难度甚高,锂电池制造对隔膜材料产品的特性,特别是一致性要求极高,对隔膜微孔的尺寸和分布的均一性也都有很高的要求。基于公司业务发展规划及市场需求,为更好贯彻公司发展战略,公司拟将目前分散在各个下属公司的技术中心整合到一起,确保公司研发技术能够进一步提高生产效率、提升公司产品品质及新产品开发能力。

上述变更已经公司第三届董事会第二十七次会议、第三届监事会第二十二次会议和 2018 年度股东大会审议通过。

未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 无

变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无

(4)募集资金项目情况

募集资金项目概述 披露日期 披露索引

2019 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 2019 年 08 月 24 日 巨潮资讯网《2019 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》(公告编号:2019-127 号)

8、非募集资金投资的重大项目情况

√ 适用 □ 不适用

单位:万元

项目名称 计划投资总额 本报告期投入金额 截至报告期末累计实际投入金额 项目进度 项目收益情况 披露日期(如有) 披露索引(如有)

无锡恩捷新材料产业基地第一期 220,000.00 64,308.03 94,062.05 50.00% 3,886.35 2018 年 07 月 04 日 巨潮资讯网《关于由无锡恩捷实施无锡恩捷新材料产业基地项目的公告》(公告编号:2018-062 号)

珠海恩捷一期 236,000.00 18,172.98 241,923.20 95.00% 32,197.46 2018 年 04 月 18 日 巨潮资讯网《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(修订稿)》

江西通瑞一期 175,000.00 37,197.91 135,298.09 86.50% 578.65 2018 年 11 月 02 日 巨潮资讯网《关于控股子公司收购江西省通瑞新能源科技发展有限公司 100%股权的公告》(公告编号:2018-141 号)

珠海恩捷二期 110,000.00 -- -- -- -- 2019 年 03 月 15 日 巨潮资讯网《关于珠海恩捷投资建设第二期锂电池隔膜项目的公告》(公告编号:2019-024)

合计 741,000.00 119,678.91 471,283.34 -- -- -- --

六、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□ 适用 √ 不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□ 适用 √ 不适用

七、主要控股参股公司分析

√ 适用 □ 不适用

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

单位:元

公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润

上海恩捷 子公司 锂电池隔离膜 389,210,834.00 7,607,874,784.91 2,847,284,788.62 833,047,896.45 474,242,333.18 408,133,986.02

报告期内取得和处置子公司的情况

□ 适用 √ 不适用

公司名称 报告期内取得和处置子公司的方式 对整体生产经营和业绩的影响

深圳清松 非同一控制下合并 -9,054.45 元

湖南清松 非同一控制下合并 -163,783.56 元

主要控股参股公司情况说明

1、上海恩捷成立于 2010 年 4 月 27 日,经营范围包括锂电池隔离膜技术专业领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务,锂电池隔离膜的制造、销售,从事货物及技术的进出口业务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。住所是上海市浦东新区南芦公路 155 号。

2、珠海恩捷对其母公司上海恩捷的净利润影响较大,珠海恩捷成立于2016年10月27日,经营范围包括:锂电池隔离膜、涂布膜技术专业领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务,锂电池隔离膜的制造、销售,从事货物及技术的进出口业务。住所为珠海高栏港经济区装备制造区洁能路889号。

受益于新能源汽车行业持续快速发展,报告期内公司湿法隔膜出货量 3.5 亿平方米,市场份额仍保持领先。湿法隔膜业务收入83,232.24 万元。报告期内上海恩捷营业收入 8.33亿元,同比增长80.02%,上海恩捷净利润 4.08亿元,同比增长84.25%。

报告期内珠海恩捷营业收入为 50,506.32 万元,同比增长 490.49%;净利润为 20,876.87 万元,同比增长 512.67%。

因公司具备较强的项目管理能力和设备安装调试经验,在湿法隔膜投资规模大、工程量较大、且生产设备及工艺调试所需时间较长的情况下,产线建成至达产的时间仅为 1 周—3 个月,“恩捷速度”能进一步满足国内外现有和潜在客户对供应能力的要求,提升公司的行业竞争力。公司目前已在国内布局上海、珠海、江西和无锡四大隔膜生产基地,报告期内公司启动珠海恩捷二期项目,投建 4 条基膜生产线,预计总投资 11 亿元,项目备案已完成,目前正在土建阶段;江西通瑞投建 8条产能为 4 亿平方米的基膜生产线项目,报告期内已有 4 条产线投产,截至本报告日,江西通瑞已有 6 条产线投产;报告期内公司无锡恩捷一期项目完成土建建设,已有 2 条产线投产,还有 2 条产线正在安装,预计 2019 年 9 月可投产,另外公司于 2019 年 7 月启动无锡恩捷新材料产业基地项目二期,投建 8 条产能为 5.2 亿平方米的基膜生产线,预计总投资 28 亿元,目前已完成项目备案。报告期内公司加大力度开发新产品,目前湿法隔膜产品开发已达到 80 多个品种,丰富的产品品类能够满足客户的不同需求。公司国内主要客户是宁德时代、比亚迪、国轩(根据高工产业研究院(GGII)统计上述三家客户已占国内锂电池市场份额 75.76%)、孚能、力神及其他 20 家以上的国内锂电池企业。报告期内公司积极开拓海外市场,报告期内上海恩捷与 LG Chem 签订了合同总金额不超过 6.17 亿美元的长达 5 年合作期限的《购销合同》,进一步提升全球市场份额。公司坚持研发创新,以客户为中心,提供定制化的产品开发和生产,攻关新工艺,提升产品竞争力,进一步扩大销售份额。公司在产品和技术方面不断推进与国内外头部客户的合作,在整车厂商设计新能源新车型时,公司就与锂电池生产企业一起介入到新车型设计中,为其提供技术支持和方案,建立良好的合作基础,获得市场先机。公司重视产品品质,利用领先的市场地位和规模优势,持续进行质量改善,向规模要效益,报告期内上海恩捷及其下属公司开展“质量年”,通过为期一年的系列活动强化隔膜生产工艺规范化、管理标准化、专业化和程序化,全面实施精细化管理制度,优化内部管理,提升运营效率,继续稳健成长。

八、公司控制的结构化主体情况

□ 适用 √ 不适用

九、对 2019 年 1-9 月经营业绩的预计

□ 适用 √ 不适用

十、公司面临的风险和应对措施

1、锂电池隔膜业务受产业政策调控的风险

近年来,国家为了大力支持新能源汽车产业的发展,相继出台了一系列的财政补贴政策。随着新能源汽车行业的不断发展,国家将逐步退出相关的行业扶持,可能使下游客户需求发生变动,从而导致公司业绩出现波动。如果新能源汽车行业不能通过技术进步、规模效应等方法提高竞争力,行业扶持政策的调整将对整个新能源汽车产业链的发展造成不利影响,从而也给上游锂电池隔膜行业带来不利影响。

对策:公司通过积极投入研究开发隔膜新的应用,开拓其新的商业化应用市场;并同时投入资源布局新的产品项目以分散经营风险,在一定程度上降低锂电池隔膜业务波动对公司的影响。

2、市场竞争风险

新能源汽车行业的高速增长带动了上游锂电池隔膜行业的发展,因锂电池隔膜行业较高的毛利率水平吸引了许多国内企业进入本行业,大量资金投入导致产能迅速增加,当前国内锂电池隔膜行业竞争日益激烈,供给的增加导致产品价格的下降。

如果公司不能准确把握行业发展的规律,持续技术创新、改善经营管理以提升产品质量、降低生产成本,则公司将面临被竞争日益激烈的市场所淘汰的风险。

对策:公司锂电池隔膜业务在产能、研发能力、产品质量、精益管理、业务渠道等方面已形成了一定的优势,公司将通过降本增效,以及开拓海外市场,形成多元化的客户群体,减少国内市场波动对公司业绩的影响。

3、主要原材料价格波动的风险

公司主要原材料价格均存在一定程度的波动,尤其是聚丙烯、纸张等原材料价格受到国际原油价格大幅波动的影响。如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动,致使公司无法转移或者消化成本压力,则公司经营业绩短期内将受到较大不利影响。

对策:公司与主要供应商均已建立长期稳定的合作关系,整体构建了战略采购体系并以规模采购方式提高议价能力、降低原材料成本,同时通过技术创新、工艺设备流程改造、提高生产效率和减少损耗等措施降低原材料成本占主营业务成本的比重。

4、在建项目实施风险

公司目前在建项目包括珠海恩捷二期4条生产线、江西通瑞2条生产线、无锡恩捷一期6条生产线,资金需求量较大,若公司不能及时筹措资金、按期完工并投入运营,将会对后续生产经营及未来的盈利产生不利影响。

对策:公司通过与金融机构加大合作力度,提高银行授信额度等措施对未来的投资计划(包括资金)做了合理安排。

5、技术失密和核心人员流失的风险

锂电池隔膜企业的发展需要领先的技术工艺、丰富的管理经验和对行业发展的准确把握,因此公司视稳定、高素质的科研、管理和销售人才队伍为公司保持创新能力、业务稳步增长的重要保障。虽然公司不断完善人才的培养、激励、升迁和约束机制,但仍无法排除核心人员离开公司的可能。如出现公司核心技术失密或核心人员离职的情况,将对公司的生产经营产生不利影响。

对策:公司已对核心员工实施了股权激励,使得员工能够共同分享企业成长的价值,同时也使公司的利益与员工的利益深度捆绑。公司将继续加大核心技术人才引进和培养工作,进一步保持核心员工的稳定,继续保持公司行业领先的技术水平。

6、技术进步和产品替代风险

锂电池主要运用于手机、电脑、新能源汽车及储能电站等行业,镍镉电池、镍氢电池、燃料电池及铅酸电池作为锂电池的替代产品同样可以应用到以上行业。虽然现在的电子产品和纯动力汽车电池的主流选择是锂电池,但如果镍镉电池、镍氢电池、燃料电池、铅酸电池等因生产技术改进而提高使用性能、降低生产成本,或者出现了性能更优秀的电池,上述行业对于锂电池的需求将受到影响,而处于产业链中的锂电池隔膜也会受到不利影响。

对策:经过多年的研发投入和技术积累,公司具有强大的新产品和前瞻性技术储备研究,公司研发部门持续对市场发展趋势进行关注,并就隔膜技术发展组织课题讨论组,制定项目开发计划进行研发,积极研发其他功能膜新产品和新技术。此外,公司加强与国内外知名锂电池厂商的战略合作,与客户深度合作共同开发产品,及时把握技术发展动向并顺应市场需求。...

【查看pdf原文】
更多
· 推荐阅读
0
1
扫码下载股市教练,随时随地查看更多精彩文章
发 布
所有评论(0
  • 暂时还没有人评论
  • 0
  • TOP
本文纯属作者个人观点,仅供您参考、交流,不构成投资建议!
请勿相信任何个人或机构的推广信息,否则风险自负