同花顺-圈子

伴随着华为事件的持续发酵，以及5G、人工智能、科创板带来的半导体、集成电路、自主可控等领域的多维发展，再辅以深圳先行示范区的政策加持，科技股成为近期市场的“香饽饽”。市场有许多声音表示，就行业来看，科技股不但是短期的热门，也是中长期的热门，更有成为未来大牛市中坚力量的潜质。

热潮的背后，我们该如何看待现阶段的科技股？基本面是否能支撑科技股的继续“走红”？

上升势头迅猛，科技股涨幅居前

根据iFinD终端数据显示，从行业层面来看，自年初以来，电子行业以57.94%的涨幅排在食品饮料、农林牧渔行业之后，位列第三。而在近一个月的行业涨幅中，电子行业涨幅上升至第二位，仅次于食品饮料行业。

来源：iFinD终端目录-股票-多维数据-沪深板块数据浏览器，统计时间截至8月22日  

从个股层面来看，年初至今，A股共有122只个股年内实现涨幅翻番，且有33只科技股涨幅突破100%，占比27%，领跑其他行业。其中，卓胜微年内涨幅在400%以上，位居榜首。

此外，在年内涨幅TOP20中，所属行业为电子的占据5席，位列同花顺一级行业中的第一位。

年内涨幅TOP20

来源：iFinD终端目录-股票-多维数据-沪深数据浏览器，统计时间截至8月22日  

业务发展空间大，科技股中报业绩表现抢眼

根据iFinD终端显示，逾四成的科技股披露了2019年中报。在已披露半年报业绩，且涨幅翻番的科技股中，共有6家上市公司的净利润实现同比翻番，其中，智动力以1785.17%的涨幅位居榜首，精研科技的涨幅达到559.30%仅次于智动力。

年内涨幅翻番且半年报业绩同比增长科技股名单

来源：iFinD终端目录-股票-多维数据-沪深数据浏览器，统计时间截至8月22日  

智动力半年报显示，5G推动行业内生需求复苏两大因素的提振，消费电子行业将迎来良好的发展时机。除消费电子功能件外，公司提前在手机复合板材后盖板项目上的布局，也为公司创造了广阔的发展空间。

精研科技半年报披露显示，公司积极进行研发试制并成功转化为后期订单，其中国内智能手机品牌商客户销售额较上年同期显著提升，公司国内地区的营业收入占比有所提高，客户结构更加优化。此外，公司在常州总部成立了传动事业部和散热事业部，分别对精密传动机构和5G终端散热板块进行研究，并已配备相应的专业人才和设备，具备量产能力，进一步拓展业务范围。

可见半年报业绩表现突出的个股，具备扎实的业务经营能力。另据iFinD终端统计，其余业绩翻番个股中，披露业绩预告的公司全部预喜，其中金溢科技的净利润同比增幅达到1185.30%，另有维信诺、领益智造、广和通、沪电股份、光弘科技、卓胜微的业绩增幅逾100%。

海康威视斩获公募基金增持TOP1

根据iFinD终端数据显示，共有39只科技股受到公募基金增持超千万股，其中，海康威视、立讯精密变动股数均突破9000万股，位居冠亚军。

公募基金增持科技股TOP10

来源：iFinD终端目录-股票-沪深报表-机构资料，统计时间截至8月22日 

海康威视获得公募基金加仓第一，获得加仓9722.06万股，最近一个月上涨19.34%，不仅是公募基金，海康威视同时现身深股通十大成交活跃股，位居深股通港资成交额第4位，获得净买入6494.06万。

立讯精密2019年上半年实现营业收入214.41亿元，同比增长78.29%，电子制造行业已披露半年报的公司的平均营业收入增长率为9.34%。在5G带动下，公司发展势头良好。

此外，处于折叠屏元年，国内OLED龙头京东方表示，目前公司已投产或规划4条第6代柔性 AMOLED 产线，其中成都第6代柔性AMOLED生产线已量产，绵阳第6代柔性AMOLED生产线预计在今年下半年量产。公司为华为Mate X 手机供应柔性AMOLED显示屏，公司和华为保持良好的战略合作关系。

科技股是否真的耐打？

西南证券电子团队

对2019下半年科技股的变化阶段进行了前瞻，表示：

电子行业正在发生三大变化——

1、自主可控成为五年期科技唯一主旋律；

2、低端电子制造业正在向加速周边转移；

3、高端半导体工业正在向中国加速聚集；

另外，整个科技周期分别处于三个阶段——

1、手机链相关的正处于底部向上通道，5G手机拉动+创新周期启动；

2、5G全产业链处于高景气周期，云端服务器+管端全基站+终端全场景；

3、半导体全产业链自主可控加速推进，华为备胎链全部扩张。

中信建投策略团队

从行业配置的角度，优先推荐受到利率并轨政策积极影响、国家大力扶持、盈利持续增长的核心科技板块；其次，除了科技成长股最占优之外，在经济下行过程中，必须消费品板块由于收入利润稳定，利率下降会带来估值的提升；最后，低息宽松环境和国际环境风险，仍然是支撑黄金板块中长期上行的重要持续力量。

华创证券策略团队

在市场风险偏好逐级提升条件下，市场预计将会按照科技成长-核心消费-科技成长三波展开。行业配置料仍将高度重视基本面景气趋势，关注高波动率下的类债资产，景气延续的消费电子、光伏、生猪养殖、地产竣工链、白酒、渠道下沉大众品、医药（服务、药店），以及高科技、改革相关的5G商用期、上海自贸区、粤港澳大湾区、国企改革等主题性机会。

综合来看，科技股正处于阶段性占优的环境中，且业绩助推、政策加持，后市仍具备持续可持续的动力，显露出「strong」之势，而非「虚胖」。

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