同花顺-圈子

4万亿的市场,5G应用中最先落地的产业
0人浏览 2019-08-21 10:09

功夫复盘:

预计周三周四还会出现高点,但这会是波段操作的止盈点,这个时候再去追高就容易挨打。

行业挖掘机:

一、超高清视频:4万亿的市场,5G应用中最先落地的产业(国海证券)

二、佳力图:三重逻辑打开公司持续成长空间(天风证券)

三、深信服:安全为盾,云为矛,领航企业级 IT市场 (东方证券)

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情绪温度计:昨日两市上涨家数1602家,涨跌停比63:4,昨涨停今表现1.84%,炸板率37%。根据各项数据量化出两市情绪温度为40,赚钱效应回落比较明显,当下可维持仓位不变。

功夫研究院点评:周一出现了放量普涨行情,做多情绪提升,但由于上方的压力较大,周二出现了窄幅震荡属于正常走势。预计周三周四还会出现高点,但这会是波段操作的止盈点,这个时候再去追高就容易挨打。消费板块穿越了四五月份的下跌和后来的修复行情,科技板块同样也穿越了七八月份的下跌和修复行情,短期来看,都不便宜了,还是一句话“追高需谨慎”。

(一)超高清视频:4万亿的市场,5G应用中最先落地的产业(国海证券)

5G 具备更高数据容量、高数据速率进而推动超高清视频、云办公、云游戏、VR/AR 等领域的应用,超高清视频产业有望成为主赛道。从增长和规模角度,到 2022 年超高清占视频直播 IP 流量的百分比将高达 35%,视频消费量也将伴随 5G 大幅增长。

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超高清视频产业行动计划预计到 2022 年市场规模达 4 万亿元,预计2022 智能电视的生态产业规模将达到 3000 亿元。广告营销将达到 1400 亿元,内容付费将达到 800 亿元,用户增值将达到 800 亿元,

芒果超媒:5G 下芒果超媒携手中移动,中移动参与公司的定增后从战略角度看,双方的 IPTV 是合作,中移动的 IPTV 起步晚,进而后续其发力较大,公司有望分享其增长红利;5G 到来之际公司也有望在牵手中移动后,保持内容的可持续发展与创新。从中长期角度看,未来 2-3 年视频 赛道仍为媒介必争之地,芒果 TV 已占据融媒体头部位置,兼具商业与主流文化属性。 

新媒股份:广东电视台旗下新媒体业务的核心运营主体,IPTV 和互联网电视是公司经营的主要业务,两项业务收入合计在 2018 年保持在 75%以上,公司与腾讯共同运营云视听极光。

(二)佳力图:三重逻辑打开公司持续成长空间(天风证券)

公司是国内精密温控龙头之一,2019 年中报,报营收 3.17 亿元,同比增长 32%,归属上市公司股东净利润 5149 万元,同比增长 1.8%。 收入持续快速增长,业绩基本符合预,归母净利润 低于营收增速主要源于:1)股权激励费用影响净利润 1513 万元;2)精密空调业务毛利率 40.14%,同比下降 1.4 个百分点。如果扣 除股份支付影响,净利润增速为 26.01%,基本匹配营收增速。

整体来看,云计算、5G 双轮驱动+份额提升,公司有望持续快速增长 公司主营精密空调设备及冷水机组产品,主要应用于数据中心机房、通信 基站以及其他恒温恒湿等精密环境,展望未来,以下三重逻辑有望驱动公司持续增长:

1)云计算 IDC 建设和机房降本节能需求共同驱动精密温控市 场规模稳定快速增长,公司作为业内龙头直接受益;

2)公司前五大客户 就包含:中国电信、移动、联通和华为,随着 5G 功耗提升,将直接受益 大客户的 5G 建设;

3)国内企业有本土优势,不断蚕食海外品牌的份额, 并且该趋势仍在持续强化,佳力图作为国内龙头,在成本控制能力、产品 差异化、定制化有优势,公司市占率有望进一步提升。

(三)深信服:安全为盾,云为矛,领航企业级 IT市场 (东方证券)

1.公司是领先的信息安全企业,多款安全产品市场份额排名靠前

随着信息化 建设的深入,企业的核心业务越发依托信息系统,数据已成为企业的核心资 产,网络信息安全需求逐步走向实质性需求。信安事件的频发以及等保 2.0 等政策的密集出台,将刺激信息安全需求不断释放。公司拥有丰富的安全产 品线,VPN、上网行为管理、防火墙等多款产品竞争优势明显,我们认为公司安全业务能够凭借其产品及渠道优势,将继续保持平稳快速发展。 

2.超融合市场前景向好,公司市占率不断提升

近年来,公司超融合产品依靠 虚拟化及安全方面的优势,市占率不断提升,从 2016 年的 7.3%上升到 2018 年的 15.5%,位居国内第三。基于超融合架构,公司提供企业云、托管云等 多类云解决方案,其云计算业务也因此得到高速增长,近三年 CAGR 达到129.2%。公司云计算业务有望受益于超融合行业的高速增长以及市占率的 提升,延续高增长趋势。 

3.全面渠道化战略+高研发投入,彰显公司核心竞争力

公司重视研发投入, 2015-2018 年公司研发费用保持在营收的 20%左右,领先于同行业可比上 市公司。公司实施全面渠道化战略,不仅拓宽了公司产品的覆盖面,提升公 司品牌的市场影响力,同时有利于公司贴近市场、更好地了解用户需求。公司依托高研发及渠道化战略,可以快速有效地推出满足市场需要的产品,培育新的业务增长点。

以上是今天的功夫研报,每天5分钟,让基金经理为你打工!



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