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【投资问答】17年开始定投中证500,还要继续坚持下去吗?
0人浏览 2019-08-19 16:26

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问:从17年10月开始智定投建信中证500,现在接近3年总投资金额16万多,现在还亏了几个点,请问要继续投下去吗? 继续投的收益如何?


我可以很坚定的告诉你,继续坚持定投。中证500现在正处于极度低估,正是积攒便宜筹码的时候,如果你现在犹豫了、放弃了,就等于错过摊低成本的机会。这几年受基本面、企业盈利、外资结构的影响,中小盘成长股表现不佳,但是要相信风水轮流转,风格总有切换的一天,而现在就是坚定布局的时候。

继续投,你的成本就可以继续摊薄,低位积攒的筹码也就越多,这样等行情来了,赚得也会更多。相反,如果你现在暂停定投,哪天行情来了,赚得也相对少些?

问:如何挑选债基?很多债基还分ABC之分,还有什么指数债基,这都有何区别呢?还有债基如何把握买卖点?就是什么时候止盈的问题。


1)如何挑选债基?

我在预习课中也有讲到这里,再为你来整理一下。

首先,挑选债券型基金,我们要看它的公司整体的投研实力是怎么样的,尤其是对于债券的投研实力是否突出,产品业绩是否有保障。

其次,我们需要关注基金经理。看看他历年的操作风格以及它的历史业绩是怎么样的。

第三点,同时也是最重要的一点。我们要看这个债基投资的标的是什么。因为不同的标的,他的收益率差距也是很大的,因此风险的差距也很大。比如投资可转债还是投资信用债,亦或者投资利率债等,这些不同的标的品种都需要看清楚。

如果是在股市比较好的情况下,一般情况选择二级债基和可转债基金是比较好的,既可以享受股市的红利,也可以有债底作为保护。

但是如果像现在股市的行情不是很好的时候,建议风险偏好不低的话,可以配置纯债型基金。

2)我们接下来说说债基有ABC之分,是什么意思?

ABC,这3个分类主要在于它的收费方式是不同的。

A类-也就是说会在前端收取申购费,一般情况下是在购买基金的时候会收1.5%左右的手续费。同时在基金赎回的时候,也会收取赎回费。

B类-也就是指后端收取申购费,就是说买基金的时候费用先什么都不收,赎回的时候再收。并且这个费用也是根据你持有这只基金的时间长短来决定的。

C类-是一般没有申购费和赎回费,但是要按日收取销售服务费。

所以,可以根据你的投资期限来选择ABC哪个更划算。建议如果是短期投资(1-2年),可以选择C类债券。如果是长期持有(3年以上),那么就可以选择B类,其持有时间越长,费率越少。另外,如果不知道投资多久,那么就选择A类吧,稳稳的。

3)债券指数基金,是指这只基金跟踪的标的是某一支债券指数。债券指数基金今年来是比较受欢迎的,第一个原因是它的费用比较低,它是被动型投资。第二个原因是因为它跟踪指数,基金风格是比较明确的,重点投资什么,一目了然。

4)最后我们来看一下债券的止盈。一般来说:1)在经济见底复苏的时候,我们选择止盈;2)利率上升的时候,我们选择止盈。正好与其买入时点是相反的。

还有一种情况是看股市,一般的股债,会有股债跷跷板的效应。如果投资的是一个纯债基金,如果股市起来了,可能债市会降低。那么,你可以选择这个时候进行债基的止盈。但是如果你选择的是可转债,或者是二级债基,由于它与股市有联动性,具体的止盈情况,需要观察股市的表现,可以参照股市的点位和估值来看。


问:2800这个仓位选择还真是很难抉择,假如你有十万,五层底仓,如果经过五个月的定投已经打完了你的子弹,但是它还是震荡市怎么办,底仓少了很可能赶不上两个月的爆发期,底仓多了最后还是震荡市就恶心了,这个问题困扰我很久了,麻烦解答一下,多谢


10万,5层底仓,也就是底仓是5万,那么用来定投的钱就是5万。我不太明白你说的经过5个月的定投已经打完子弹是怎么回事。因为每月定投不可能1万元啊(当然如果你定投了很多只基金,建议做精简),没必要定投金额那么高,可以定投金额设的小一点,慢一点定投。

现在是2800点,不管是从经济基本面还是企业的盈利状况,或者说外部的一些不确定性因素,市场现在来一个直接的大牛市是很难的,所以说要是现在开始定投的话,不要把子弹打得特别快,建议你慢慢的、一点一点的来投。这样的话就不会说5万都定投完了,市场还是低位震荡的。

对于把剩下来的钱分多少次定投,我这边个人建议是可以分到两到三年来定投。如果你分一年定投,或者是半年,市场可能还是处于震荡,建议把时间拉的长一点。


问:利率纯债,纯长债,纯短债在目前情况,短中长期会有什么样的表现,目前我超配利率债,担心会不会违约大量出现导致利率债大跌


利率债一般不会发生违约的,发生违约的通常是信用债。

目前全球市场处于降息周期,尽管中国当前还没有降息政策出现,但是也大概率会有其他的手段进行货币宽松,同时全球利率下降对国内具有一定的传导作用,近期大概率会利好国内利率债。

因此,影响利率债价格的主要因素通常是经济基本面,例如货币政策,不会是信用情况。

货币政策宽松,利率降低,利率和债券价格是反向相关,因此利好利率债。反之同理。


问:同股不同权的公司能够上科创板吗?

根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》,目前我们的科创板的政策法规是允许符合规定的同股不同权企业,也就是有特殊表决权股份的境内科技公司申请科创板上市的。相比主板、创业板和中小板,科创板的IPO政策更具有包容性。


不仅拥有不同表决权的这类科技公司可以在科创板上市。就目前来讲,包括一些尚未盈利的,但符合科创板定位企业,也是可以在科创板申请上。而且,除此之外,之前不能符合主板规定上市条件的一些红筹企业,包括有一些VIE架构的企业,只要符合规定,都可以申请科创板上市,但是会有专门对应的监管规定和信息披露措施。


问:潜龙投资计划什么时候定投比较合适呢?


潜龙定投计划属于“低估值策略”,只在低估的时候买入、中估持有、高估卖出。因此,该策略更适合熊市,或者市场点位估值不高的时候。相反,如果已经是牛市,涨了一波,那就不适合了,因为已经没有低估的指数可以定投了。

当前市场点位和估值都较低,正处于历史底部区域,正是投资潜龙计划的时候。

最后再补充一句,由于潜龙计划只在指数低估的时候买入,是一个非对称策略,安全边际高、下行空间有限,而未来上涨空间却很大。


“广积粮、缓称王”,投资也是这个道理。


问:现在科创板适合散户进场么,还是以打新为主?


科创板是风险比较高,上市前5天不设涨跌幅限制,5天后涨跌幅限制为20%,并且门槛比较高,有50万的金额门槛和2年的交易经验。从目前上市的28家的企业来看,上市首日均实现了较大涨幅,如果满足开户条件,参与打新是能获得不错的收益。但是同时也要注意,这些股票首日换手率很高,机构大多获利兑现后续表现平平,长期来看,估值会逐渐回归到正常水平,后续参与风险较高。

散户更建议借道基金参与。目前市场上有专门发的科创主题基金,其他的公募基金都可以参与科创板投资,部门基金专门打新,可以关注这类基金的机会。


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