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喜迎70周年大庆,这个板块要起飞?
0人浏览 2019-08-14 15:19

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波音因半年内连续发生两起重大空难事故遭全球停飞面临着严峻的信任危机另一空中巨头欧洲空客的订单则已排到2024年

在此背景下国产大飞机频传利好商用步伐正在加快预计首架C919将于2021年交付使用届时千架订单将逐步释放国产大飞机有望迎来难得替代机遇全产业链都将受益

另外就短期来看大飞机产业链上的公司多为航空航天领域企业航天军工历来不分家今年十一我国将喜迎70周年大庆国庆大阅兵这一重大事件将对航天军工板块形成驱动效应

那么国产大飞机C919各部件价值占比是什么样的哪一类直接受益相应的供应商都有哪些谁是确定性较高的对象呢


今天我们就来回答这些问题

国产大飞机成本构成

国产大飞机成本构成


从2008年正式立项到2017年首飞C919用了将近10年的时间终于让几代人的大飞机梦照进现实

C919作为我国自行研制具有自主知识产权的中长途商用干线客机采用的是主制造商-供应商研制模式对标的是当前占据民航主流的波音737max8和空客A320neo机型

在成功首飞及多次试飞后C919距离正式商用已经越来越近了

国产大飞机C919于我们国家的意义莫过于打破了国外持续近一个世纪的行业垄断让我国从此步入大飞机制造强国行列中国人从此能够坐上自己的大飞机

大型客机制造是一项高度集成的系统工程被称为现代工业的王冠

一架C919大型客机约有724根线缆2328根导管4万多种零部件零部件总数达250万个这就非常考验主制造商的自主设计能力和对供应商的掌控能力

目前C919的研制设计以及系统集成均由我国自行完成零部件的供应商则遍布全球

这一点也符合国际惯例例如波音60%的零部件来自其他供应商甚至35%来自日本空客的供应商来自27个国家的1500多家供应商有30%的零部件由美国生产

与波音和空客类似我国同样有约50%的零部件来自国外也就是说C919零部件的国产化率在50%左右但这并不意味着C919是纯组装机拥有完全自主知识产权是针对飞机整体设计这一点我们完全做到了

我们根据公开披露的信息C919以中国商飞为主制造商由242家国有大中型企业36所高等院校共同参与包括宝钢在内的16家材料制造商和54家标准件制造商成为大型客机项目的供应商或潜在供应商

这意味着C919零部件供应商多达上百家

那么哪一类企业在C919制造方面直接受益呢这可以从大飞机的成本构成来分析


一般来说大型客机主要由机体系统发动机系统航电系统机电系统几部分构成其中机体系统成本占比36%发动机系统占22%航电系统占17%机电系统占13%


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在C919供应体系中机体系统全部来自于国内企业及国内材料研制单位设备和系统等先进技术引进方面中国商飞促成国外系统设备供应商与国内企业成立合资公司作为供应商

下面我们对飞机各部件分别做介绍


1.机体系统

机体系机体系统

上图显示机体系统占飞机成本价值最高达36%C919在这部分的国产化率最高基本达到100%

目前中航工业集团承担了C919飞机大部件的主要制造任务

机头由成飞公司制造前机身和中后机身由洪都航空制造机翼由中航飞机制造后机身和垂尾由沈飞公司制造主起舱门由哈飞公司制造

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这其中中航飞机尤为值得我们关注

中航飞机前身西飞创造了新中国航空工业历史上的多个第一为我国国防建设立下了赫赫战功公司作为中国商飞的重要合作商承担了新舟60/新舟600系列飞机ARJ21C919AG600等飞机的零部件生产任务

中航飞机主要为C919供应机身含中央翼外翼翼盒含固定前后缘副翼后缘襟翼前缘缝翼和扰流板等部件为ARJ21支线飞机供应机身机翼尾段发动机吊挂机头等部件共承担了C919大飞机6个主要工作包以及ARJ21支线客机85%以上零部件制造是大飞机制造领域最受益的上市公司之一


2.发动机系统

发动机系

发动机是飞机上的重要部件堪称飞机的心脏直接影响了飞机的性能可靠性及经济性是一个国家科技工业和国防实力的重要体现

一般来说机型越小发动机价值占比越高机型越大发动机价值占比越低在大飞机上发动机系统成本占比约为22%

目前全球民航发动机被美国通用电气英国罗尔斯·罗伊斯和美国普拉特·惠特尼三家巨头所垄断

美国通用处于市场绝对老大地位约占40%市场份额英国罗·罗公司约占22%美国普·惠公司约占9%

美国通用是全球最大的综合性动力和设备制造商世界上单台引擎推力最强的民航发动机GE90最优越的民用引擎CF6-80C/E最强大的涡轮轴发动机CT7-8系列都是通用的杰作

所以我们从波音空客巴航工业庞巴迪全球四大飞机制造企业的身上都能看到美国通用的身影

据了解美国通用旗下公司CFM公司共设计了三种型号的LEAP发动机其中LEAP-A供应给空客公司LEAP-B供应给波音公司LEAP-C供应给中国商飞的C919

也就是说C919与波音空客的发动机供应商是一家这就让国产大飞机与国外巨头站在了同一条起跑线上

当然C919在设计之初采用美国通用的发动机系统也只是权宜之计待正式商用各项指标平稳后将会换上中国——长江1000A发动机

长江1000A发动机专门为国产大飞机而研制推力可达13吨与目前C919原型机使用的美国LEAP发动机性能一样油耗和可靠性上的指标基本接近噪音和排放上也采用了一些新的技术达到了欧美国家的标准

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国产长江1000A发动机

长江1000A发动机是由中国航发集团商发公司负责研制采用的主制造商-供应商研制模式联合24家单位参与试制工作历时18个月最终完成首台整机试制装配

航发动力作为我国重要的航空发动机制造商参与了长江1000A的研发工作目前公司是我国航空发动机整机研制领域内唯一上市主体公司旗下四大主机厂有能力批量生产我军绝大多数核心发动机型号作为航发集团唯一总装上市平台有望依托多款核心型号发动机独享行业增长红利

另外航发控制是国内唯一的航空发动机控制系统的研制生产和试验基地在军用航空发动机控制系统领域处于领先地位在国产发动机不断成熟新型号快速推进以及军机发展投入增长的背景下公司发展前景广阔


3.机电系统和航电系统

机电系统和航电系

在大飞机成本构成上机电系统和航电系统约占整机价值量的30%

其中机电系统是保证飞机离开地面及完成各类飞行任务的系统包括电力系统环控系统燃油系统液压系统等

航电系统主要包括通信与导航系统雷达系统GPU及图形显控产品核心处理系统等模块化系统包

目前军机对于航电系统和机电系统的性能要求都明显高过民用飞机就这两方面看我国技术水平完全可以胜任国产大飞机的指标要求

但在C919研制过程中我国的中航工业集团还是选择与航空制造巨头美国通用合作的方式为C919提供综合航电系统的设计

当然像中航电子中航光电航天电子中航机电中航电测四创电子等众多上市公司也参与其中为其提供分系统或元器件产品

其中中航电子拥有完整的产业链研发和制造体系是我国航电系统领域绝对龙头企业公司航电技术具有军民通用性强的优势随着国产干线客机C919支线客机ARJ21以及通用航空的发展公司市场份额有望不断扩大

中航光电则是国内唯一同时具备光流体连接器技术的高端连接器企业也是全球第二大国内第一大的防务连接器供应商为国产C919大飞机提供集成设备安装架系统支架和连接器等产品是C919综合设备柜的唯一供应商


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