同花顺-圈子

【军师特刊】颤抖吧!天雷滚滚的一类公司!
0人浏览 2019-07-29 06:32

抄底军师:股市老司机,全新入驻!军师图文直播间每一句都不是废话!学方法,不踩雷,一起做股市赢家,添加关注“抄底军师”直播室。

 

本月即将在本周收官,虽然行情未出现七翻身走势,但希望总还是要有的。因为股民是最有怀疑精神的,从来不相信预言,因数不尽的预言在他们面前破产,股民也是最坚强的,熊市中每天都是末日心态,内心已无比强大。

 

不过考虑到即将到来的8月份,最重要的事情就是上市公司集中披露半年报。回首过去,上市公司天雷滚滚,大面积坑股民应该是从1月底最后两周左右开始。历历在目啊,多少家公司大幅集体减值,一周内跌幅20%-30%的个股比比皆是,很多朋友可能受伤过。最近的一次则是4月份,一季报披露的时候,变脸的公司也多吧。

 

变脸倒还好,其实最重要的是啥?那就是造假,造假一旦被挖出,那带来的损失可能就是一辈子都难以挽回的。

 

比如近几个月爆出的A股上市公司财务造假,简直一个比一个雷人。二康兄弟,一个康美药业,一个康得新,两只股的史诗级造假让我们投资者惊掉下巴。

 

又比如ST抚钢:一家东北的企业,居然连续8年财务造假……根据7月8日的公告,公司居然在2010年至2017年期间,ST抚钢对部分年份的存货余额、在建工程余额、固定资产余额、固定资产折旧、主营业务成本、利润总额等数据都存在虚假记载。可以说,财报里可以藏猫腻的地方,人家都玩了一遍。

 

而本周末更是再度有一些上市公司被证监会立案调查。比如福仁药业(600781):公司财务信息披露后,已遭遇两日一字式跌停。

 

辅仁药业目前情况与康得新财务造假案揭露之前的剧情如出一辙:今年年初,年底账上坐拥百亿现金的康得新发生债券违约,无法偿还仅15亿的短期融资券本息。而在监管部门历次问询调查之下,其财务造假情况昭然若揭。

 

还要一只则更堪称神药变毒药

 

神药事件闹得沸沸扬扬的海印股份被立案调查!公司26日晚间公告,公司于726日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》,因公司涉嫌信息披露违法违规,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,中国证券监督管理委员会决定对公司立案调查。

 

俗话说,你对它的期待有多大,它就会给你带来多大的失望!军师回顾近期一些此类公司。从ST长生,康美药业。福仁药业,海印股份,再到业绩爆雷的东阿阿胶,甚至还包括同仁堂云南白药。最后到出现质疑的长线白马股白云山!所以伴随着强监管的到来,可能还有更多的造假者浮出水面。。。

 

在科创板已登场情况下,证监会也是决定加大铁腕治市的力度:证监会726日例行会议上,表示拟大幅提高刑期上限和罚款、罚金数额标准。

 

但是这个不知道需要研究多长时间,大家都懂的。所以打铁还需自身硬,先来学习下!今天军师就教你防地雷

 

1、看现金流。

 

经营性现金净流入金额连续三年低于净利润的,建议直接排除。要么是业绩造假,要么公司在产业链上弱势。看现金流不仅要看年度的,还要看季度的连续性。如果连续数年都是在第四季度出现巨额现金流,基本可以确认是假的。

 

2、看存款利息:

 

除了房地产类的高周转行业,一般企业存款在2亿以上的,利率一般在1-4%之间,最少应在0.7%以上。明显低于这个标准的,说明资金不存在。鉴于上市公司IPO后募集了大量资金,短期被挪用的可能性不大,鉴别是否造假最好追诉到上市之前。

 

3、看资产负债表是否符合常识。

 

如果存在明显的大存大贷,或者公司贷款20亿,而同时又拿20亿现金去理财,这种不合逻辑的事情,一般是大股东占用了资金。如果大股东占用资金审计师未能指出,那么其他数据也值得怀疑。

 

4、看研发投入。

 

除了特殊行业,一般公司会有研发投入,而当一家公司的研发只有行业其他公司零头的时候,利润率却远高于其他公司,业绩显然做假了。相反的情况是夸大研发投入。目前研发投入,要么费用化(管理费用、研发费用),要么资本化(无形资产),少量的可以计入存货(原材料投入试验后形成存货)。

 

如果一家公司宣称有10亿研发投入,而研发费用只有2亿,同时没有形成任何无形资产,那么你可以问一下公司:你可以拿8亿的原材料做试验吗?这种虚张声势的目的,是为高增长的利润打掩护。

 

5、董高监是否频繁减持。

 

尤其是集体顶格减持(年度减持数占持有数的25%),如果不是造假,也是对业绩增长失去信心了。这方面不一定要看大股东是否减持,因为大股东可以有一百个方法从上市公司赚钱,就像卖肉的经手猪肉,手上沾满了猪油。

 

喜欢查理·芒格的一句话:如果我知道自己将死在哪里,那我永远也不会去那里!共勉!


更多
· 推荐阅读
0
1
扫码下载股市教练,随时随地查看更多精彩文章
发 布
所有评论(5
  • 5
  • TOP
该观点为投顾个人看法,不代表其所属券商和同花顺平台建议。
观点仅供参考,投资有风险,入市需谨慎!